【财经网专稿】记者 王熙喜
2013年9月25日，标准普尔宣布，对碧桂园(02007.HK)（BB/正面/）拟发行的优先无担保美元票据授予“BB-”的长期债务评级。
该票据期限最长为7.5年。上述评级有待标普对最终发行文件的审核来确定。该中国房地产开发商将把此次债券发行所筹集资金用于现有和新项目的资金支持和一般企业目的。
该债务评级较碧桂园的企业信用评级低1个子级，这反映了标普认为，一旦出现违约，相较于内地债权人，海外债券持有人处于实质性不利地位。标普预计碧桂园优先债务与总资产比率将继续高于标普对投机级债务设定的15%的分界水平。
对碧桂园的评级反映了该公司的项目集中于广东省以及在三四线城市面临市场风险，因为这些城市的市场深度和对经济周期的敏感度可能无法支撑大量的供应。碧桂园在广东省内较好的经营情况、规模较大、低成本的土地储备以及不断改善的项目执行力度减轻上述风险的影响。
正面的展望反映了标普预计未来12个月内，碧桂园将保持资产快速周转业务模式的强有力执行、房地产销售保持强劲以及经营地区多元化程度将得到改善。标普还预计该公司同期将保持“较大”的财务风险水平和利润率保持基本稳定。
碧桂园25日公布，公司发行7.5亿美元八年期优先票据，年息为7.25厘，到时日为2021年4月4日，由子公司担保人所提供的担保，票据发行的估计所得款项净额约7.32亿美元，拟用作为现有与新增房地产项目提供资金(包括建筑费及土地款)及作一般公司一般营业金。票据联席全球协调人为高盛及摩通，联席牵头经办人尚包括中银国际、汇丰及工银国际。
（证券市场周刊供稿）
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