国企改革主题升温，基金经理面临选择难题

　　大智慧阿思达克通讯社2月20日讯， 多位基金经理对大智慧通讯社表示，格力股权变革的力度以及中国石化（600028.SH）销售业务开放的进度都超越市场预期，将提振市场对国企改革的信心，这是自上海梅林(600073.SH)股权激励方案低于市场预期以来的一个重要拐点，这也意味着 国企改革主题投资升温。

　　但目前面临寻找标的难题，不知道主题投资的重点是在哪里，龙头为谁。从中央到地方，从国企到民企，遍布全国各地与国企改革沾边的标的品种繁多，容易导致主题重点不清、线索杂乱、逻辑各异，标的不清，缺乏龙头，这也是主题投资的忌讳。

　　沪某基金经理对大智慧表示，中石化销售业务的开放，有利于提振市场对国企改革的信心，只是目前面临的重要难题是标的选择问题，上海地区因自贸区改革多数标的企业的价格已经很高，天津自贸区前段时间也有多表现，广东地区国企改革企业也较多，力度也很大。地区选择多，行业标的过多，虽然知道两会期间是主题投资重要阶段，但很难确定主题投资的重点。油改概念的上涨或许会进一步引发国企改革投资热潮。

　　北京某基金经理则表示，中石化销售业务的开发， 不否认油气开放对民营的机会，但未来国企改革进展相对更顺畅，更容易超预期的还是在地方国企。对于中石化油品销售业务开放后，将该逻辑延展到铁路电力等乏善可陈的领域向民营资本的开放，意义并不大。在地方国企改革层面，19日发生的另一件要闻，广东国企改革会议上，省领导提出要充分借鉴运用互联网思维，推动国企转型升级和发展壮大，这完全超出市场预期。预计未来还会更加看中地方的国企改革，只是具体涉及哪个区域，也是一个重要选择难题。

　　格力电器（000651.SZ）发布公告，控股股东格力集团转让旗下格力地产相关股权及债权等资产至国资委新设全资公司。珠海市国资拟通过公开挂牌转让的方式转让不超过49%格力集团股权引入战略投资者。中国石化发布公告，公司董事会同意在对中国石化油品销售业务板块现有资产、负债进行审计、评估的基础上进行重组，同时引入社会和民营资本参股，实现混合所有制经营，社会和民营资本持股比例将根据市场情厘定。

　　今日早盘，煤炭石油化工板块涨幅居前，其中中国石化、泰山石油（000554.SZ）、广聚能源(000096.SZ)、龙宇燃油(603003.SH)涨停。

　　发稿：王淑兰/古美仪 审校：于丽波

https://business.sohu.com/20140220/n395371389.shtml business.sohu.com false 大智慧阿思达克通讯社 https://www.gw.com.cn/news/news/2014/0220/200000315377.shtml report 2668 大智慧阿思达克通讯社2月20日讯，多位基金经理对大智慧通讯社表示，格力股权变革的力度以及中国石化（600028.SH）销售业务开放的进度都超越市场预期，将提振市