比尔·弗莱肯斯坦(Bill Fleckenstein)是一位长期潜伏在美国西雅图的对冲基金经理,于1982年创建弗莱肯斯坦资产管理公司(Fleckenstein Capital Management)。由于具有与麦嘉华(Marc Faber) 一样的“叛逆精神”,且几次成功在市场暴跌之前布局做空,而成为一个富有传奇色彩的市场“先知”。
看空科技股
弗莱肯斯坦的成名源自于押注日本经济泡沫的破灭,1988年他开始做空日本股市,1990年日经225指数暴跌39%,那一年他才35岁。
随后,弗莱肯斯坦又成功预测了2000年的互联网危机。早在1998年,他就对纳斯达克指数过高发出预警,并在1999年时正式正为股市的空头。尽管当年纳斯达克指数上涨86%,但在经历了漫长的等待之后,弗莱肯斯坦终于在2000年3月迎来了胜利。
作为一名著名的空头,弗莱肯斯坦自然不会放过2008年股市大跌的机会,那年他旗下一只专门用于做空的Fleckenstein RTM基金给投资者带来了34%的回报(在扣除费率之后)。
功成之后,弗莱肯斯坦选择急流勇退,在2008年下半年关闭了公司空头基金,并一度退出人们视野,主要原因是美联储已经开启量化宽松政策。
他认为:“我知道政府会以发行货币来应对衰退,我不知道最终事态是否会无法控制,而且也不想再做空。如果印的钱够多,股市可以任其摆布。”
然而,在4年之后的今天,当美联储开始逐步退出QE之际,一直秉持“经济繁荣不是靠印钞机印出来”观点的弗莱肯斯坦又选择重出江湖,重新为对冲基金筹集了2亿美元,用于押注股市下跌。
“标准普尔500指数的市盈率现在是16倍,为什么不是11或12倍?其实我并不在乎市盈率究竟是多少,因为已经被人为地操控了。市场一旦下跌,那么至少将跌去三分之一或者30%。” 弗莱肯斯坦这样说道。
不过他也指出,在债券市场让美联储受挫之前,不会选择轻易做空,而是等待着10年期美国国债收益率突破3%,这也就意味着美联储已经失去了对利率的控制。
而弗莱肯斯坦选择的做空目标可能还是科技股。据彭博报道,互联网广告公司Rocket Fuel,以及3D打印公司Voxeljet可能是他的做空目标。
黄金牛市已开始
作为美联储QE的激烈反对者,弗莱肯斯坦自然而然地成为了一个黄金拥趸。2013年9月,他就在接受美国全国广播公司财经频道(CNBC)的专访时,批驳了沃伦·巴菲特“持有黄金很愚蠢”的观点。
“人们总相信我们处在一个独特的时期,并且一切都会好起来。整个世界都在大量印钞,但人们却还相信一切都会好起来。”弗莱肯斯坦指出,“人们认为央行能解决现在的经济问题,可央行自己就是造成这些问题的原因。我们已经看到了太多的人为刺激。过去这十几年,这些破坏了我们的经济和金融系统。”
弗莱肯斯坦补充道,整体来看,美国人看不到持有黄金的理由。他们迷信美联储,整个西方世界都是如此。显然亚洲不是这样,但可以理解为什么普通美国人不买黄金,如果他们沉浸在幻想中,自然没必要去买。而当幻想死去,他们就会明白购买黄金的必要了。
在弗莱肯斯坦看来,黄金已经持续了几年的熊市在2013年6月末就结束了,现在黄金已经从底价上涨不少,虽然价格在来回盘整,但黄金牛市已经开始。
2月19日,弗莱肯斯坦又在其公司的网站上进一步指出:“虽然黄金价格并不会马上就快速上涨,反转也并非易事,但我现在看不到黄金价格有继续下跌的可能。”
比特币是个笑话
基于对黄金这个硬通货的看法,弗莱肯斯坦还对外界表达了对比特币的不屑和嘲讽,尽管这个新兴货币获得了这么多人的追捧。
弗莱肯斯坦认为:“比特币只是互联网泡沫3.0版,不是吗?人们疯狂地迷恋手机、电子商务等一切通讯方式。如今他们发明了一种称之为货币的东西。人们正在对它进行投机,这和投机其他东西没什么区别,它根本就不是货币。”
“比特币完全是个笑话。一些蹩脚的货币好歹还有一个能够收税的政府做后台,以及军队之类的东西作为保障。每个投资者都会失去所有的钱。”他这样说道。
作者:张愎来源第一财经日报)
我来说两句排行榜