本报记者 秦伟 香港报道
一向“神秘”的中国投资有限公司（下称“中投”）或许需要公布更多投资细节。
6月18日，审计署发布《中国投资有限责任公司2012年度资产负债损益审计结果》，报告认为，中投的境外投资管理不规范，有的项目形成损失或面临损失风险。
这一审计结果是在2013年5月至9月期间，基于对中投2012年度资产负债损益情况进行的审计。其中点名指出，2008年至2013年期间，中投的境外投资中，有6个损失项目、4个浮亏项目和2个面临损失风险项目，存在管理人员失职、尽职调查不深入和投后管理不到位等问题。其他部分项目则存在选聘外部管理人不够规范、未及时委派管理人员等问题。
21世纪经济报道记者向中投查询有关项目细节时，中投回应指不做评论，19日可能会发布统一公告。
热投能源、基建
中投的年报显示，2009、2010和2012年，境外投资组合年度收益率均超过10%，分别为11.7%、11.7%和10.6%。只有2008年和2011年的年度收益为负数，分别为-2.1%和-4.3%。不过，在具体投资项目方面，中投仅在年报中披露了部分直投项目的总投资额度。
例如在2012年年报中，中投披露了包括泰晤士水务、极地黄金公司、希思罗机场和莫斯科交易所等6个直投项目，涵盖了能源、矿产、基础设施等多个行业。
其中，投资金额最高的希思罗机场，中投对其投入4.5亿英镑，持有10%股权，中投解释称，英国的投资环境与政策比较开放、友好，法律框架也较为稳定、健全，有利于开展长期投资。希思罗机场的市场位置有利，其监管定价机制也为投资者提供了良好的通胀保护和稳定回报。同时，作为优质的非上市基础设施资产, 希思罗机场与其他金融资产的相关性低，也有利于中投投资组合的多元化。
2011年年报中对过去五年投资的回顾显示，在此期间，能源、油气、矿产行业是中投的重点投资方向之一。例如，2010年，中投投资了畔西能源、畔西合资和切萨皮克三个油气行业公司，投资额度分别为4.16亿、3.29亿和2亿美元；2009年，中投投资了加拿大泰克资源有限公司、哈萨克斯坦石油天然气勘探开发股份有限公司，分别投资15亿和9.4亿美元。
过去一年多时间，全球大宗商品价格下挫，中投并未透露在这些项目上的投资是否也面临亏损风险。
历史亏损
尽管对于审计署所言的亏损项目讳莫如深，但多年来，中投在黑石、摩根士丹利等“失败”的投资早已人尽皆知。
中投副董事长高西庆也曾坦言，对黑石和摩根士丹利的投资属于一些投资失利的案例。“但实际上，我们整体的投资是超过了董事会设定的基准，而且在与这两个公司打交道中，我们赢得了很多东西。”高西庆曾这样对媒体表示。
入股黑石和摩根士丹利都是在2007年做出的投资，不过对于这两笔投资，中投在2008年年报并未提及，对于投资回报情况则从未披露。
黑石2007年5月20日的一份新闻稿显示，当时正在筹备成立中的中投同意斥资30亿美元，每股29.605美元买入黑石无投票权的股份，持股比例不足10%。
作为纯财务投资者，一个月后，黑石完成IPO，发行价已高于中投的入股价，不过中投的账面盈利只保持了短短几天。7月份，黑石的股价就已经低于中投入股价，直到去年12月才重新升至每股29.605美元以上。
根据黑石，中投在入股时承诺在4年内不会减持其股份，这也就意味着，在这4年投资期内，中投这笔30亿美元的投资始终处于亏损状态。
同年12月，同样以纯财务投资者的身份，中投公司投资56亿美元，购买摩根士丹利发行的可转换债，可转为9.9%股份，在2010年8月17日转换成股份之前，这笔债券的固定年利率为9%。摩根士丹利随后公布可转债的转股价在48.07美元至57.684美元之间。
而就在同一天，摩根士丹利即公布了远差于预期的季度业绩，当季亏损36.1亿美元，而前一年同期则盈利22.7亿美元。此后，摩根士丹利股价也一路下滑。
2009年，摩根士丹利宣布发售22亿美元普通股，以争取6月底前全部偿还美国“问题资产收购计划”的优先股贷款，中投再买入约4529万股普通股。
2010年，穆迪对其可转债降级触发回购条款，中投投资以每股48.07美元转换为约1.16亿普通股。同年7月至8月间，中投10次减持摩根士丹利股份，减持均价均在每股27美元上下。
（本报记者王烨对本文亦有贡献）（编辑 于晓娜）
> 国内财经
我来说两句排行榜