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近三月最高回报90% 阳光私募平均表现跑输大盘(组图)

来源:21世纪网-《21世纪经济报道》
本报理财数据分析员 刘振盛
近三月最高回报90% 阳光私募平均表现跑输大盘
近三月最高回报90% 阳光私募平均表现跑输大盘
本报理财数据分析员 刘振盛

  实习记者 成升 上海、武汉报道

  最近股市不错,不知各位高净值投资者手中持有的阳光私募产品表现如何?21世纪经济报道根据WIND数据统计,非结构化产品中,最近3个月总回报排名第1位的收益率达到了89.72%,结构化产品的第1名则是59.61%。

   如果你认为阳光私募产品的表现很出色,都远远跑赢市场,那就大错特错了!最近三个月里非结构化产品平均回报表现仅有11.71%、结构化产品也只有14.29%,无一例外全部都跑输了同期上证指数的表现。

  三个月最高

  回报89.72%

  21世纪经济报道根据万得数据统计,在非结构化的股票型阳光私募产品,由中海信托发行的国贸东方1期定向增发投资集合资金信托产品,在最近3个月总回报排名的第一位,达到89.72%。它的最新累计净值为2.8517,6月初累计净值在1.50左右。

  这款产品成立于2013年初,但是除净值外,中海信托并非披露更多它的信息,从名字上看属于定向增发类型的产品。

  第二名表现优秀的阳光私募产品是泽熙增煦产品,最近三个月的总回报达到62.51%。这款产品的最新累计净值是2.6298,它的全称为上海泽熙增煦投资中心(有限合伙),成立于2013年9月11日,投资顾问是业内有名的上海泽熙投资管理公司。有意思的是,泽熙增熙也属于定增类产品。

  这个产品买了哪些股票?在成立的2013年三季度,它参与了鑫科材料(600255.SH)的非公开发行,持有4980万股,位居前10大股东中的第二名。当时定向增发的价格为5.16元/股,截至9月11日收盘价为14.16元/股。

  近三个月回报位居第三名的,是上海淘利资产管理公司发行的淘利策略指数进取1号,最新累计净值为1.6301,最近三个月的总回报达到55.31%。它成立于2013年10月,采用“指数跟踪+趋势”的策略。

  那么非结构化阳光私募产品的整体表现如何?21世纪经济报道统计,截至9月5日仍披露产品净值的1519款产品中,最近三个月的总回报平均值为11.71%,而同期上证指数走势为15.2%,整体上看非结构化阳光私募跑输指数表现。

  剔除197款产品因成立时间较晚、净值数据缺失等原因,导致无法统计近三个月走势表现外,剩下的1322款产品中,近三个月净值逆市下跌的产品就有53款,占比4%;净值增长幅度在0至15.2%区间的共有878款,也就是说占比达到66.41%的投资者,虽然近3个月的资产没有被缩水,但是依然跑输同期大盘表现。

  跑赢指数的产品仅有391款产品,占比为30%。其中净值增长幅度在30%以上的产品共有45款,虽然他们成立的时间各不同,但仅有4款产品成立以来的总回报仍是亏损或者个位数净值增长,平均回报已经达到56.51%。

  在非结构化产品最近三个月总回报排名前10位的私募产品中,就有7款产品是自2013年以来才成立,且多在2013年下半年。结构化产品前10名中,就有9款是2013年以来才成立。这也说明在股市底部敢于逆市入场的确实能带来丰厚回报。

  平均收益跑输指数

  在结构化产品中,排在第1位、2位的则是得壹普泰8号、9号产品,它们的成立于2013年8月,期限为24个月,最新累计净值都是1.922,最近三个月的总回报达到59.61%。这两款产品都是由华融国际信托发行,8号产品成立时的规模为2亿元,9号规模为1.6亿元。

  从公开查询的材料看,这款产品是通过基金专户,然后投向定向增发项目中航动控(000738.SZ),闲置资金用于国债、银行存款、债券质押式回购(逆回购)、交易所债券等。从管理报告看,该产品还增加了结构化设置。

  中航动控在2013年9月的非公开发行股票价格为8.00元/股,截至9月11日,收盘价已经涨至16.78元/股。

  位居结构化产品第3名的则是增强75号第4期产品,由中融国际信托在2014年4月成立,最新累计净值为1.4628,近3个月的总回报达到56.37%。不过中融国际信托也并未披露该产品的详细情况。

  既然非结构化产品的平均表现无法跑赢同期指数,那么结构化产品的表现又如何?21世纪经济报道统计,在156款披露最新净值的产品中,剔除20款产品因成立时间较晚,导致无法统计近3个月走势表现外,剩余的136款产品中,平均回报为14.29%,照样跑输了同期大盘表现。

  具体来看,共有11款产品在最近3个月净值继续下跌,占比达到8.1%。净值增长幅度在0至15.2%区间的共有66款,占比为49%;跑赢大盘指数的共有59款,占比为43%,该比例要比非结构化产品更为优秀。统计数据显示,对于跑赢指数表现的产品,依靠的是综合投资能力而非一时运气,因为这59款产品自成立以来的回报表现均为盈利。

  回报达到30%以上的产品共有11款产品,这些拔尖的产品平均表现达到45.86%,弱于非结构化产品的56.51%。值得注意的是,这些产品自成立以来的回报都为盈利,平均成立以来的回报达到了55.63%。

  作者:刘振盛 成升
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