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本报记者 刘振盛 上海报道
“未来2-3年，预计华澳信托的净资本将达到30亿元。”12月10日，华澳信托新任总裁杨自理接受21世纪经济报道专访时透露，该目标预计将通过增资、引入战略投资者两步实现。他表示，华澳信托要走特色化路线，与大型信托公司差异化竞争。
事实上，在信托资产规模达到一定瓶颈期后，今年以来对于转型方向的讨论，成为信托业的关注焦点。在杨自理看来，资产证券化业务将有潜力成为信托公司未来的核心业务之一。
到任后首项改革：重塑风控
杨自理是信托业一位名帅，在今年7月份，他开始主政华澳信托，此前他在卸任外贸信托总经理一职后，还曾经担任过民生信托总裁的职位。
21世纪经济报道记者获悉，三个方面的因素促使他选择华澳信托作为职业生涯的新平台。首先在公司治理、经营理念等方面与股东方一致；其次华澳的股东方之一是麦格理资本证券，国际化视野特点明显；再者机制相对较为灵活，因为信托属类投行机构，人才是核心竞争力。
2013年报显示，华澳信托的注册资本为6亿元，三家股东分别是：北京融达投资公司（持股50.01%）、北京三吉利能源公司（30%）、麦格理资本证券（19.99%）。
杨自理透露，来到华澳信托的第一件事情是完善风控制度、流程。譬如将三个业务部门的经理都调到风控部门，且设置了独特的评审员管理制度，目的在于解决风控人员没有业务经验、风控审批效率不高等问题。
其次的重点是加大对财富管理条线投入，将在重点城市建立财富管理中心。华澳信托在2015年的目标是发行集合信托200亿元，其中直销比例预计在50%以上，并且打算在3年内实现100%的直销。
再者是重新确定业务重点方向和模式，根据各项业务不同特点，搭建产品系列。譬如偏好支持中小企业融资的产品，不过小企业类产品将会采取和其他金融机构合作，共同进行风险控制的策略。华澳信托的重点目标放在有潜力、管理完善的中型企业。
为此，今年以来，华澳已经主动将信托规模进行一定程度压缩，将项目质量放在首位，退出部分不符合风控要求的项目。截至2013 年末，华澳信托资产管理规模为506 亿。
“我们将在近期向股东汇报未来三年的发展计划。2015年股东方拟增资6-10亿元，华澳信托的净资产将增至15-20亿元。在此次增资完成后，预计时机成熟后公司还会引进新的战略投资者，未来2-3年华澳信托的净资本预计将达到30亿元左右。”杨自理透露说。
明年计划设立海外业务部
“华澳信托未来要做特色化经营，与大型信托公司差异化竞争。”杨自理说。在2013年末，华澳的存续项目类型里，单一规模为347 亿（占比68.58%），集合规模为154 亿（占比30.48%）。在投资方向方面，工商企业类产品占比56.91%，基础产业类信托占比23.33%，地产类3.80%，金融市场信托产品2.31%，其他13.64%。
具体来看，杨自理认为，首先传统业务仍要坚持，如风险很低的通道类业务，对规模增长贡献较大。其次地产类业务，对于交易对手、项目都要优中选优。再者对政信项目较为谨慎，非地方财政保障的项目不做，不过政信业务的未来发展空间已经不大。
在他看来，信托未来的发展出路有两个重点方向，首先是资产证券化业务，如租金收益、收费权和应收账款等资产的证券化。统计数据显示，今年前11个月，我国各类资产证券化产品（包括信贷资产证券化产品、证券公司资产证券化产品、资产支持票据）合计发行83单，总规模达到2642.10亿元，较2013年增长近8.45倍。
“这块业务的潜在体量很大，好的项目应该是现金流稳定、资产达到一定规模的项目。信托的优势在于风控手段灵活、效率高。”他说。
其次是投资基金类业务，包括PE、增发、并购基金以及阳光私募等，在这些领域可发挥信托整合资源的能力。至于时下热门的伞形信托，他提醒称该模式的本意是分散风险，但是要选择优秀的交易对手，因为伞形信托并没有消除风险。
另外，21世纪经济报道记者获悉，华澳信托争取明年设立海外业务部，专门从事国际业务的拓展。华澳信托海外业务的未来重点将放在信托资产配置方面，要把国际业务作为公司未来信托业务发展的主要方向之一。
作者：刘振盛
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