黄震：技术与法治是互联网金融健康发展的双轮

中央财经大学、互联网金融千人会创始会长 黄震

　　搜狐财经讯 2015年1月19日，“第二届互联网金融全球峰会”在北京召开，本届峰会以“互联网+金融+产业”为主题。峰会主要围绕如何思考和布局IT企业的互联网金融战略、传统金融的互联网策略、个人理财的互联网金融时代、金融风险控制的大数据实践进行探讨。搜狐财经作为合作媒体对大会进行了全方位报道。

　　中央财经大学教授、互联网金融千人会创始会长黄震发表题为“互联网金融法治及其路径”的主题演讲，他表示，互联网金融需要法制化的监管，技术驱动与法治保障是互联网金融健康发展的双轮。

　　“软法先行，硬法托底，刚柔并济，混合治理”，黄震总结道。

　　以下是文字实录：

　　黄震：我给大家填补一些知识，内容是法治，因为我们十八届四中全会通过了依法治国的决议，在这个背景下，互联网金融还在蓬勃发展，但是互联网金融有很大的特点是什么？日新月异，你每天都在变化，有不确定性，我这个题目大家看了一下，有三个不完全，不完全理性，不完全市场，不完备的法律条件。

　　我们探讨法制创新与互联网创新怎么偶合和协同，互联网金融的创新，从互联网1.0时代就有了，到了2.0时代的爆发，出现了P2P，他的特点是在互联网2.0上面产生了溢出效应，以后我们还会产生出移动金融，普惠金融，融合金融，绿色进金融，绿色金融，法制金融。

　　我给大家分享几个。第一，现实很骨感，在传统的经济学当中，我们会有一个法学研究的预设，但是现实不是这样的，我们可以看到不完全理性的不完全市场和不完备法律作为常态，必须走出致命的自负，原教主义的市场和法制。

　　首先是不完全理性的反思，这个大家也都了解，不完全市场大家也已经认识了，理想的市场现在还没有在哪个国家真正的实现，那么不完备法律，一个新的解释框架，主要的问题在哪里？是三个，第一个，我们讲法律漏洞，再完备的法也有覆盖不的地方。第二，还有一些涵盖的不同。第三，我们在不同的法律当中理解不一样，有一些冲突，特别是在互联网当中特别体现。

　　互联网金融的发展不说了，技术在这个中间驱动变革，是显而易见的，还有一些创新的业务基础，基于互联网思维和技术进行的金融活动，其他的都不展开了，互联网金融的发展与传统金融格局中间，消费者是最低端的，但是自从有了互联网金融以后，消费者变成最核心的位置。今天我们到了技术创新要推进到制度床亲的程度，互联网金融创新到现在为止还是技术创新为主，下一步我们面临的制度贡献的不足，法律还有很多空缺点，我觉得在沿着这个思路下去，首先坏是技术的创新，它一定会不断地推动新的产品，新的发展，同时我们各界要加速思想解放，2013年到现在主要是这个思想的解放，下一步怎么真正的应用解决的问题，还需要更多的技术手段，驱动的要素，根本来说是以民生需求和产业化为趋势，大家去发现，为什么说从这些来看法制，法律是社会发生的调节器，大家会发现这是根本，如果我们不理解这一系列的社会关系就没法思考新的法制。

　　目前来说法制在现在的体制下，其实是面临很大的问题，如果说我们有足够的判断力，可以认识所有的问题，是没有问题的，但是这些东西是来检验我们的判断力的，不完善的市场，我们可以去看他的周期，看他的经济风险，周期有多长，还有从有法可依到怎么形成更好的法律，我们也可以找一些办法，但不是真正的办法，我们有一些创新的东西出来，互联网金融需要法制化的监管，技术驱动与法治保障是互联网金融健康发展的双轮。

　　法治化包含着两个方面的含义，不仅包括立法要完备，良好，更重要的是社会各界要严格执法和忠实手法，将现行的法律资源前方百家激活用好，比另起炉灶制定新的法的价值更大。

　　第二个，自由属于比法律更高的价值。民商法的基本原则，法无明文禁止即是自由，尊重自由。第三，对于我们监管和政府部门来说，要坚持一条政策，不要认为一出现混乱的局面，有群众的呼声就要管。

　　所以这个时候的对策，就是成文法的法治理想与现实困境。互联网金融作为创新领域的观察价值。探索尊重法律不完备现实的法治之路。如何引入判例机制填补法律漏洞。如何通过软法治理缩小法律滞后，如何加强法律清理消除法律冲突。如何通过社会创新提高监管柔性。如何实现鼓励创新与适度监督平衡。所以要通过这样16个字，就是在国家市场社会三个部门当中来考虑，国家法治，市场法治与社会法治，金融法治，跟上创新的步伐，所以我总结16个字就是软法先行，硬法托底，刚柔并济，混合为治理。