“中粮系”7只股票大涨 国企改革“时间表”尚不明确

　　本报记者 韩迅 上海报道

　　随着国企改革顶层设计方案出台预期的升温，以及央企整合传言的不断爆出，各大央企派系的整合大幕悄然拉开。作为6家改革试点企业之一的中粮集团，其旗下的7家上市公司的一举一动都备受市场关注。

　　8月10日，“中粮系”集体爆发，除蒙牛乳 业（02319.HK）小幅下跌和*ST酒鬼（000799.SZ）停牌之外，其余7只股票全部上涨，涨幅最大的是大悦城地产（原中粮置地，00207.HK），以单日上涨15.22%报收1.59港币。

　　值得注意的是，“中粮系”旗下三家A股上市公司，中粮地产（000031.SZ）、中粮生化（000930.SZ）和中粮屯河（600737.SH）全部涨停。

　　分析人士认为，央企改革进程的突然加快，可能是破解目前资本市场僵局的利器，利用央企改革来盘活资本市场情绪是一个不错的选择。

　　游资围攻“中粮系”

　　“中国国务院已批准国企改革方案”，这一来历不明的消息还是刺激了A股市场的改革概念股，尤其是中粮集团这样改革试点企业。

　　8月10日，中粮地产、中粮生化和中粮屯河集体涨停。

　　这是进入8月以来，“中粮系”A股三家公司连续第二次集体涨停，上一次的时间仅仅是一周前的8月4日。

　　实际上，自7月9日大盘探底之后，中粮地产、中粮生化和中粮屯河时至今日的反弹涨幅都已经翻番。

　　7月9日，中粮地产最低价跌至10.01元，而其7月24日就一度冲至21.38元，跌至11.90元的中粮屯河也在7月24日涨至24.47元，实现翻番。7月9日跌至9.81元的中粮生化走势较弱，但是该股也在7月29日涨至22.11元。

　　值得注意的是，中粮屯河7月23日盘后信息显示，中信证券上海溧阳路证券营业部是最大的买盘，其买入金额达到1.8067.76万元，而机构专用席位和长江证券公司总部成为卖出前两大席位，分别为17683.76万元和17673.68万元；而中粮生化7月28日交易信息显示，中信证券上海溧阳路证券营业部亦是该股最大的推手，其买卖席位均列第一，其中买入金额为2.46亿元，卖出金额为2.26亿元。

　　另外，中粮地产7月24日交易信息显示，国信证券股份深圳泰然九路营业部和华安证券广州东华南路营业部成为买入前两大席位，分别买入金额为3723.71万元和2317.09万元，同样在这两个席位上的卖出金额为2243.11万元和2139.05万元。

　　在几次的信息披露中，三只股票都很少见到机构专用席位的身影，即使偶尔现身，也仅为一到两家，更多是来自券商营业部的游资。

　　除去三只A股之外，8月10日，“中粮系”在港股上市的5家公司中除去蒙牛乳业之外，也都出现了上涨，其中大悦城地产上涨15.22%、中国粮油（00606.HK）上涨14.71%、中国食品（00506.HK）上涨12.43%、中粮包装（00906.HK）上涨6.98%。

　　还有一只去年12月才成为中粮系的股票是停牌的*ST酒鬼。未来，中粮集团极有可能在对旗下酒类等业务单元进行整合后重新规划其发展模式。

　　改革预期尚不明确

　　21世纪经济报道记者注意到，在6月15日大跌之后，只有中粮地产被机构投资者轮番调研，时间分别是6月29日、7月13日、7月15日、7月21日和7月23日。

　　机构投资者最关心的仍旧是中粮集团的国企改革进展。

　　齐鲁证券首席策略分析师罗文波认为，资本整合将代替混改，成为国企改革的主路径，“大型央企，尤其是海外业务面临国际竞争的企业间的整合将是央企改革的急先锋。”

　　此前有消息称，中粮集团的试点方案在今年2月就已获批。按照初步设定的计划，中粮集团将在2017年完成国内资产的整合，并在2019年实现主要业务的整体上市。

　　对于国企改革，7月23日的调研信息显示，中粮地产的回答是“公司一直与控股股东中粮集团有限公司保持积极沟通。截至目前，中粮地产尚未接到相关的文件。”

　　东莞证券研究员何敏仪认为，中粮地产作为中粮集团旗下地产开发平台，集团为国家首批试点央企改革的标的，未来公司加速改革提升效率与活力预期强烈，值得关注。

　　实际上，中粮地产在回答机构投资者提问时也一再强调“中粮集团对于上市公司中粮地产的定位没有改变，中粮地产仍由中粮集团控股，属于中粮集团内部唯一的住宅地产业务上市平台。”

　　另一个商业地产业务上市平台是大悦城地产，作为首批六家央企改革试点之一的中粮集团，在去年重点厘清地产业务同业竞争难题，2014年11月，中粮集团将6个大悦城项目注入中粮置地，并将中粮置地改名大悦城地产。在2015年年初业绩发布会上，中粮集团副总裁、大悦城地产董事长周政表示，“公司内部强调大悦城综合体这个品牌，即专注于以大悦城为主的商业地产发展。”

　　对于中粮屯河，华创证券研究员张伟伟认为，中粮屯河是与国企改革、“一带一路”、京津冀一体化三大主题相关的标的，“公司大股东中粮集团是国企改革首批试点企业之一，公司有望通过国企改革引进产业与社会资本，将全糖产业链、番茄一体化生产模式做大做强。”

　　就目前来看，“中粮系”国企改革预期在二级市场已经体现，但改革具体时间表尚不明确。

　　在一位私募基金经理看来，央企改革历来是“改革未动、人士先行”，“央企高层的调动才是改革的重要先行指标，如果今年内中粮集团的关键岗位有人事变动，其改革预期就会提速。”

　　作者：韩迅

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