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证金概念见光死引发的反思

来源:证券时报

  证金持股概念上周五全线退潮,70家20日之前披露的公司中,跌停的家数接近30家。 20日新披露的12家公司中,4家21日跌停,半数以上跌幅超过5%,概念呈见光死趋势。

  据不完全统计,20日晚间,康耐特横店东磁华仁药业智慧能源长春高新江河创建鼎立股份康美药业

岷江水电康恩贝九州通世茂股份新披露证金、汇金持股情况。

  而截止8月20日,70家非汇金控股的上市公司发布公告被证金、汇金持股市值为885亿元,7家汇金控股的金融企业被汇金受让增持市值为249亿元,两者合计1135亿元,根据测算,证金公司救市后持股远远不止这些。

  有市场分析人士认为,越来越多的公司主动披露证金持股情况,反映部分公司期待通过这种低成本的方式进行市值管理的愿望,但随着证金概念股越来越多,资金越来越分散。就如同高送转一样,率先公布高送转的公司,可能吸引更多的资金追捧,行情越往后发展,题材见光死拖累整个行情的可能性也越大。

  深圳东方港湾投资管理有限责任公司董事长但斌在微博表示,本来这次股灾,是最好的引导投资理念转变的时机,但救市以来,投机更炙烈,连“王的女人”都出来了,而且纷纷争宠…如此只能更趋“赌场”一样的市场。赞成极端情况下的救市,但反对救‘黑五类’,即小股票、次新股、垃圾股、题材股、伪成长股,特别是这些公司中没有跌的公司。

  兴业证券认为,市场恶意炒作“证金、汇金概念股”是筹码博傻的行为,将导致市场扭曲、劣币驱逐良币,真正的有产业基本面逻辑的股票反而被继续冷落。

  大多数上市公司,尤其是18、19日公告的公司,是通过主动地发布公告,或在投资者互动平台回复其被证金、汇金持股的信息,少数公司是在发布回购、定增等公告中被动地披露了前十大股东中证金、汇金持股的信息。近期上市公司发布被证金、汇金持股的公告或与股灾期间寻求停牌如出一辙,是上市公司主动出击发布公告,以影响市场对其股票的投资行为。

  上市公司为何在18日和19日集中公告被证金、汇金增持?主要源自于市场对于“证金、汇金概念股”的追捧,以梅雁吉祥为代表的“证金概念股”持续上涨,8月19日前公告被证金、汇金公司持有的53只个股中,公告当日涨停的公司有21家,占比40%,尤其是18日公告被证金公司持股的13家公司在19日的交易中10只涨停。截止到19日收盘,53只“证金、汇金概念股”发布公告以来的绝对和相对收益均值分别为15%和16%,录得正收益的股票个数占比分别为87%和91%。

  华泰证券认为,尽管证监会已经表示证金公司无非常情况不再入市干预,但昨天反转剧情的关键恰恰是多个公司宣布已经被证金汇金持有,网络上调侃其自称为“王的女人”。市场今不同昔,流动性大为改善,不会走出连续跌停板的行情。虽然昨日市场走出反转的日内走势,但是对后市不宜过度乐观。证金公司非紧急情况不再出手护盘,这在一定程度上打开了下行空间;市场正常化后融资的大门总是悬在市场上空,在投资者信心仍需恢复的时期显然导致市场更加脆弱;人民币汇率仍有贬值预期,资本外流的趋势不改。近期垃圾股再现疯狂,有套现逃离的风险,当前市场不具备大涨的动力。周末如果降准仍不出现,下周市场将面临预期落空的风险。短期4000点以上压力较大。

  正如某私募界朋友所说的,在一个极不确定的市场,少赚钱不会失去什么,如果赌性太大,伤了元气,而在市场大机会来临时,就没有你的份了,有舍才会有得。

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(责任编辑:陈志杰)

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