收评：银行尾盘诡异拉升助沪指上3200 创业板跌4%失2000

　　搜狐财经讯 沪指今日早盘低开近1%逼近3200，随后大幅走低失守3200逼近3100点，大金融等权重股拖累反弹，沪指盘中重挫3%。创业板今日再度走弱，盘中大跌近4%失守2000点。午后开盘沪指再度下挫逼近3100，随后沪指在大金融拉升下快速拉升，铁路基建、交运等

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随即拉升，沪指和创业板跌幅有所缩小，截至收盘，沪指报3205.99点，跌26.36点，跌幅为0.82%；创业板指报1996.87点，跌85.26点，跌幅为4.09%。

　　从盘面上看，铁路基建、交运设备、体育、军工、银行、保险等涨幅居前。软件、互联网、券商、电商、信息安全等跌幅居前。其中银行板块尾盘再现诡异拉升，光大银行涨停，交通银行、宁波银行、北京银行、南京银行、浦发银行等大涨超5%。

　　个股方面，两市仅300余股上涨，其中逾40只个股涨停；近2000只个股下跌，其中近300股跌停。

　　【聚焦银行】

　　截至昨晚，16家上市银行的中报业绩均已公布。根据中报数据统计显示，截至2015年上半年末，除宁波银行外，其他15家上市银行的不良贷款率均较年初有所上升。

　　8月29日，十二届全国人大常委会第十六次会议通过修改商业银行法的决定，其中删去现行商业银行法中规定的商业银行贷款余额与存款余额的比例不得超过75%的存贷比指标要求。

　　业内人士普遍认为，删去有关存贷比监管指标的规定会减轻银行一些压力；不过，这仍难在短期内改变银行"存款立行"的经营策略，银行吸存压力仍将长期存在。

　　此外，即使没有存贷比的约束，银行的放贷节奏还受合意贷款、资本充足率、存款准备金率等多项指标约束。取消75%红线所释放出的资金能否转化为信贷投放，则需要银行根据自身经营情况进一步考量。

　　华泰证券认为，金融国改路径主要有三条：国有资产注入上市公司提高证券化率、整体上市构建金控平台；引入战投或民营资本促进股权多元化；围绕管理层股权激励和员工持股计划建立长效激励机制。对于具体的投资思路，华泰证券建议投资者沿国改三路径，结合金融主业地位和企业属性按图索骥。(1)资产证券化。金融非主业但拥有众多金融资产的企业集团，通过资产注入搭建产融协同的综合金融平台。短期关注地方性金控平台，以及中央或地方涉及到组建国有资本投资公司试点的标的，重点关注中航资本、东莞控股、鲁信创投、光大证券。(2)混合所有制改革。传统金融业中银行、保险公司股权结构弹性较小，混改释放经营活力；配套建立长效激励机制，内外兼修打开转型空间。重点关注交通银行、新华保险，中国人寿。(3)长效激励机制。证券公司股权结构较散混改动力不足，大型央企混改进程缓慢，短期提升效率从股权激励、员工持股着手，逐步改革产权制度。重点关注兴业银行、招商证券。

　　【李克强在国务院专题会上强调 金融稳定事关经济全局】8月28日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开国务院专题会，研究国际经济金融形势新变化对我国经济的影响和对策，并作重要讲话。李克强指出，金融稳定事关经济全局。近期完善人民币汇率中间价报价机制，是顺应国际金融市场走势的合理举措，但人民币汇率没有持续贬值的基础，可以保持在合理均衡水平上基本稳定。要继续推进金融体制改革，保持流动性合理充裕，增强服务实体经济的能力。维护金融市场稳定运行。加快相关制度建设，培育公开透明、长期稳定健康发展的资本市场。加强和完善风险管理，守住不发生区域性系统性风险底线。

　　【消息称监管层考虑对程序化交易设定规则】证监会内部已于7月下旬开始对国外的程序化交易和高频交易监管进行研究，为制定适合中国市场的相关监管措施做准备。此外，正在修订中的《证券法》和制定中的《期货法》，都对程序化交易进行了规定。

　　【外媒：据称中国决定放弃大规模购股】金融时报消息，据高级官员透露，中国政府决定放弃通过大规模购股提振股市的努力，接下来将加大努力调查和惩处那些涉嫌“扰乱市场”者。

　　有分析认为，证金增持线告破、机构被套规模创新高、前期的救市主力中信证券被查、投资者依旧情绪低迷、亚太股市周一开盘普遍下跌等这五大因素压制股指继续反弹！

　　分析认为阻碍A股报复性反弹拦路虎的四大不利因素分别为：首先，中国7月规模以上工业企业利润同比-2.9%，前值-0.3%，经济形势的严峻影响多方做多；其次，A股上市公司中，剔除银行及非银金融行业，上半年净利润同比下滑0.7%，创业板估值泡沫仍巨大；再次，媒体称银行理财资金入市确实被加强监管，这将制约股市反弹空间，毕竟银行理财资金是场外增量资金重要组成部分；最后，两融余额持续下降，周五再降近400亿，导致市场量能不能持续放大压制反弹。

　　广州万隆认为，从盘面来看，感受到当前行情的不稳与脆弱。在资金暗出逃、个股杀跌不止下，对涨幅巨大、没业绩、反抽无量、主力出货且趋势走坏的股票，我们不应再留有幻想，须逢反弹调仓出局。在市场悲观情绪未扭转、个股反弹后再次大分化杀跌下，对当前行情我们还是应谨慎为主。特别是创业板类题材股，不少个股泡沫仍巨大、且当前筹码极不牢靠，对此类股我们逢反抽调仓便是正确的，如以下五大类高危险品种。1，主力持续减仓出逃、趋势已走坏类个股我们不应抱有幻想；2，前期股灾停牌躲过一劫，近期一打开跌停我们便可出局，毕竟此类股补跌风险大；3，股价严重虚高、只靠故事炒飞天的题材股，逢反弹我们就应出局；4，机构扎堆、业绩透支类个股也须警惕，这些股往往会成主力砸盘对象；5，只要是反抽无量、股价摇摇欲坠的且技术已严重破位的股票，一见反弹我们就应调仓出局。

　　巨丰投顾认为，早盘市场回落幅度超过预期。周末的多重利好下，早盘金三胖的低迷表现，将大盘再次逼入绝境，幸亏午后银行股率先翻红，并带动国资改革题材上涨，使得大盘脱离3100点。从技术面角度看，大盘3373点阻力较强，在突破这一位置之前，建议重点关注跌破净资产的大盘蓝筹股。。

　　方正证券认为，大盘技术上基本构筑“岛型反转”，确认2850点市场底部，赚钱效应恢复，有助市场信心平稳，但冰冻三尺非一日之寒，市场信心非二根大阳线所能扭转，毕竟受前期走势影响，市场仍处惊魂未定状态，后市情绪波动依旧较大，市场稍有风吹草动，还会有如惊弓之鸟。预计本周大盘有望先抑后扬，挑战年线附近压力。操作上，不追高，不杀跌，重个股，淡指数，轻仓者逢低关注国企改革、一带一路、电力、医药及股价跌回原点股，重仓者观望，回避补跌要求股及高价题材股。

　　海通证券表示，不要被牛短熊长的印象束缚，投资者还应该从战略上乐观。“6·15”以来上证综指最大跌幅已达45%，创业板指为54%，当然时间上比较短，这与杠杆交易相关，上涨所需时间也短。随着价值股见底，本次下跌的主跌阶段很可能过去，当然成长股的补跌还没看到，似乎市场不足以让人踏实，会否补跌则取决于市场环境的变化。当下的上涨中，保持中性仓位，跟踪美联储会议和10月十八届五中全会以确立趋势，届时再加仓也不迟，如短期反弹出现回撤，回撤中考虑加仓捡筹码。个股选择参考中报业绩较优且高于一季报的行业，如非银金融、铁路设备、纺织服装、传媒、水务、电力设备、餐饮旅游、医药、商贸零售。

　　国泰君安证券表示，双降改善市场的过度悲观情绪，新的震荡区间可能在2800-3200点间形成。近期市场情绪持续悲观，并且在进一步放大。市场在8月24和25日两天连续大幅下跌，分别跌8.5%和7.6%。8月25日周二央行宣布同时降息和降准，超出市场预期。有助于市场情绪的改善。这一情况和6月27日央行年内首次双降并不相同。本次双降之后，市场过度悲观情绪会有所改善，这是形成新区间震荡的重要原因。市场之后进一步加速下跌的可能性降低。

　　国海证券认为，长期来看现有的估值水平已经较为合理，但投资者赎回压力减少和持仓信心恢复依然需要时间，未来几个月会出现震荡，建议在震荡中优选安全边际高的标的。关注估值较低的银行、地产、家电、汽车、食品饮料等板块。近期确定了第三批地方债务臵换、公布了地方债额度上限，将有利于地方政府在更清晰的框架下融资，可以持续关注受益于稳增长的管廊建设、建筑建材等。随着十八届五中全会的临近，“十三五”规划的内容将逐渐成为媒体和市场的热点，建议关注大数据、工业升级等板块的机会。