假数据、假货和股价暴跌,阿里一次答复所有质疑

　　阿里巴巴在 10 月 8 日晚间披露了 2015 财年年 报，年报主要披露了几个 “漂亮” 的数据：

　　总 GMV 达 3940 亿美元，其中移动端占到 40.6%；

　　年度活跃买家达 3.5 亿；

　　截止到 2015 年 3 月，移动端月度活跃用户达 2.89 亿；

　　总营收达 123 亿美元，同比增长 45%；净营收 39.2 亿美元，净利率 46%；

　　非美国通用会计准则自由现金流 78 亿美元；

　　天猫贡献的 GMV 从 2014 年 9 月的 31.6% 上涨到 2015 年 6 月的 36.5%。

　　举两组不恰当的对比数据，美国最大电商 Amazon 2014 财年净销售额为 889 亿美元，净亏损 2.41 亿美元。京东 2014 年年 报显示，京东年度 GMV 为 2602 亿美元。另外，据之前的数据，阿里营收在过去三年间年平均涨幅为 55%， 高于硅谷三家巨头，Google，Amazon 和 Facebook 的分别为 20%，23% 和 49%。

　　在秀 “肌肉” 的同时，阿里巴巴董事局主席马云和 CEO 张勇也分别发表了对投资者的公开信，分享他们对阿里未来的思考，希望提振投资信心。在用 “一指禅” 敲出的 5000 多字的信中，马云称电子商务仅仅是阿里巴巴集团战略的一部分，未来阿里会是一个 “商业基础设施”，方向在全球化、农村市场和大数据云计算。张勇则在信中强调了阿里在市场的领导地位和未来对平台的治理措施。

　　阿里巴巴不等于 Amazon

　　这样恳切的沟通背后是阿里因股价暴跌而一路饱受质疑的尴尬处境。9 月 22 日，阿里巴巴在纽交所上市一周年，相比上市首日，股价已经跌去 30%。

　　美国财经网站 Barrons 题为《为什么阿里巴巴的股价可能下跌 50%》的文章总结了市面上对阿里大部分的质疑。文中引用了阿里 2007 年在港交所上市首日以 39.5 港元收盘，2009 年开始股价一路下跌，2012 年以 13.5 港元私有化的例子；同时认为阿里在外部面临非常大的竞争压力，包括电商领域的京东，娱乐领域的优土（合一集团）；另外，Barrons 认为阿里宣称的 3.67 亿用户几乎等于中国网购人群数，平均用户的消费额达到美国平均消费的 75% ，数据极有可能存在造假行为。最后文章还就阿里电商平台假货、马云、蔡崇信与阿里、蚂蚁金服的关系等方面进行了质疑。

　　另外中西对商业模式理解的差异也给阿里带来阻碍，境外投资者很容易想当然的将阿里对标 Amazon，澳大利亚基金 Bronte Capital 的基金经理 John Hempton 质疑了阿里半天，原因是 截止 2015年3月31日，阿里巴巴前一年的包裹量达 860 亿个，几乎是美国快递公司 UPS 一年包裹量的两倍。。而阿里巴巴有 3.5 万名员工，UPS 有 43.5 万名员工，亚马逊有 15 万名员工。（阿里不自己送快递啊。）

　　因此，在公开信中马云强调阿里做的是生态，电子商务仅仅是阿里巴巴集团战略的一部分，阿里巴巴追求的是打造一个开放、透明、协同的商业基础设施平台，这样的 “商业基础设施” 会涉及电商，金融，物流，云计算大数据，市场营销服务，跨境贸易等方面，包括菜鸟物流、阿里云、蚂蚁金服等。

　　简单的把今天市场上从事电子商务的企业当作阿里巴巴的对手，是把苹果和苹果树相比，是对双方都不合适的。

　　张勇则在信中对马云画的饼做了落地的规划，

　　未来 10年，阿里巴巴集团要在全球范围内能建立起一个可以服务 20 亿消费者、1 千万企业、创造 1 亿就业机会的生态系统.

　　“我们已经启动国际化战略、农村战略、大数据云计算战略”，未来阿里将持续对旗下核心电商平台、物流平台、云计算平台、阿里妈妈广告业务平台以及无线互联网增值服务的平台等 5 个平台进行投入。

　　中国经济放缓不是坏事

　　阿里股价暴跌背后的原因也有美国投资者对中国经济增速放缓的担忧。上证指数从 6 月开始持续下跌，昨日收于 3143 点，较 6 月 8 日的 5131 跌去大半。中国进口额六月份与上年同比下降6%，七月份则同比下降了 8 个百分点。很多跨国公司二季度的财报显示，中国进口需求出现大幅下降。世界货币基金组织（IMF）总裁拉加德在 9 月 22 日把中国经济放缓列为全球经济正面临的三大风险之一。

　　在这样的背景下，外界自然会开始担心，阿里 GMV 是否会出现增长乏力、营收增速放缓的现象。马云在信中也作了回复，他认为目前国内人的创造力和创新能力还未被激发，中国经济发展已经不再需要数量的增加，而是质量的提长。这样的 “质量增长” 会痛苦，但是前景光明。

　　同时他认为这不会为阿里的增长带来压力，因为 “中国人的储蓄存款是世界上最高的。西方消费者在经济不好的时候借不到钱花，而中国人确实存钱防老防危机，因此，经济不好未必就没有钱花。”，“未来十年，按照目前的发展趋势来看，中国将会有 5 亿中等收入人群”，引爆内需消费力的办法有很多，“无论是促进进口，还是拉动三四线城市需求，还是激发六亿多农民需求。”

　　关于假货的问题

　　今年 1 月，国家工商总局指责阿里巴巴存在主体准入把关不严、对商品信息审查不力、销售行为管理混乱、信用评价存有缺陷、内部工作人员管控不严等 5 大突出问题。导致阿里市值蒸发 370 亿美元，网友戏称相当于跌没了一个京东或三个唯品会。之后《华尔街日报》又深度报道淘宝上虚假订单的问题。今年 5 月，旗下拥有古驰 (Gucci)、伊夫圣罗兰 (Yves Saint Laurent) 等奢侈品牌的法国开云集团 (Kering) 对阿里巴巴的起诉案再一次将这家公司推到了风口浪尖，开云集团宣称，阿里巴巴共谋参与其平台上以 “诈骗” 的方式销售假冒手袋、手表和其他商品的行为。

　　张勇在公开信中着重强调了对假货的管理，

　　我们不断完善市场机制，解决现实商业社会不可避免带来的侵犯知识产权、假货、刷信用等弊端。我们自信通过这些年的不断累积和总结，利用数据和技术的力量，基于我们上亿美元的投入，我们已经成为市场上能够最有效解决这些问题的公司。同时，我们也与更多的权利人合作，对知识产权进行全面保护。

　　事实上，自今年以来，阿里对 “虚假” 的打击力度越来越大。1 月天猫商城发布了 2015 服务新标准，其核心内容之一就是天猫将通过线上数据监控及线下调查取证等手段，更严厉打击 “刷单”、炒信等现象。5 月首批 23 个天猫商家被查实参与了 “炒信”（物流刷单）的商家被查封清退，强制下线了快递公司 “城市 100”。

　　还有阿里这么大的摊子怎么传承

　　张勇在信中称阿里 “仍然会坚信年轻人的力量”，管理层带领阿里持续发展的保障是 “在阿里巴巴多年人才培养和传承机制”。另外阿里也会灵活调整架构，“生产组织方式也必须随着用户的需求而改变”。

　　不过这并没有很好的回应虎嗅作者李清乐在《上市一年后，阿里电商的担子更重了》中的质疑，李的观点或许是业内看法的一些集合

　　上市后的阿里职业经理人在高管中的比重在加大。引进职业经理人，一来阿里看中这些人在各种领域的权威性，二来阿里新业务内部稀缺这类能者。但他们并不像陆兆禧、张勇这些 “阿里老人” 与马云有共同创业经历，对阿里文化与价值观、管理与战略理解不一定有 “阿里老人” 那么深刻。

　　阿里在人才上的困惑或许也在呼应了马云的那句话，“阿里巴巴面临的真正的最大挑战，不是来自竞争对手，而是来自我们对未来的把控和对自己的把控能力上。”

　　年报和公开信发布后，周四美股开盘后阿里股价一路上涨 2.58% 至 67.98 美元，创下近期的峰值。毕竟是号称要做 102 年的公司，诸位看官且看今年双十一阿里能不能给个漂亮答卷。

　　文章来源：36氪