范黎:未来十年只有创业投资才能带来最好的回报

　　2015年10月22日，由搜狐财经主办创客沙龙活动——"CHUANG江湖"第五期在北京隆重举办，该活动由东风日产全新楼兰首席赞助、平安普惠特约赞助。LinkedIn（领英）全球副总裁兼中国区总裁沈博阳、红杉资本中国基金合伙人郑庆生，以及集结号资本创始合伙人范黎围绕创业话题展开探讨，并与现场的众多创业者互动交流。

图：集结号资本创始合伙人范黎

　　活动开始前，嘉宾范黎在接受搜狐财经专访时指出，他在选择投资项目的时候，主要看三点。“第一看趋势，天使投资机构要在行业趋势到来之前布局,才有机会；第二看创始人和团队；第三看商业模式的逻辑和可行性；最后看天花板，项目必须有足够大的发展空间。”对于全民创业的热情范黎给予了肯定，“眼下大众创业让更多的人和资源参与到创业大潮，激发了更多人的创业热情”，但是，他也强调，“要清醒的看到成功永远是少数。”范黎称，集结号的投资特点是不跟风不随众”，坚持自己的判断，好项目永远是稀缺资源，需要足够的坚持和耐心。“对于资本寒冬的说法，范黎表示，”未来十年只有创业投资才能带来最好的回报,冬天会冷，春天更长。”

　　搜狐财经：投资人在选创业项目的时候,最看重的是什么?

　　范黎：集结号最看重创始人和团队，对于创始人，我们认为成功发生在创业之前，我们会通过他之前的创业或工作经历，了解他的判断决策能力、管理能力和人格魅力；同时我们也非常关注团队组建的过程，我们认可有过共事经历，彼此有充分磨合和相互认知的团队。

　　选项目必看趋势、人、团队、商业模式和发展空间

　　搜狐财经：您早年曾经主导过对云适配和北森测评的投资，当时，基金内部同事对这个项目并不看好，但是外部却有一些著名的投资基金对项目虎视眈眈，其实很多时候投资者都会遇到这种情况，就是当合伙人之间对项目的看法有冲突的时候该怎么办？

　　范黎：我们的管理团队有两个特点，一个是彼此之间充分的认同和了解，另一个是对事情判断的坚持，在我们投资的项目里，有大家一致看好的，也有一些存在争议，但正是通过结合每个合伙人的视角，我们对项目的风险才有充分的过滤，也保证了投资质量。

　　搜狐财经：可否分享一下，您选项目的标准，主要看哪几点？

　　范黎：第一看趋势，作为天使投资机构，我们要在行业趋势到来之前布局，才有机会；第二看创始人和团队，刚才已经说过；第三看商业模式的逻辑和可行性；最后看天花板，项目必须有足够大的发展空间。

　　搜狐财经：曾经和一些投资人交流，他们普遍表示，在商业计划书过程中就已经有80%的项目被淘汰，而进入面谈阶段的项目也只有不到一半的项目能引起投资人的兴趣。真正最后被投的项目是少之又少，从您的经验来看，为什么很多创业项目连商业计划书那关都没过了，为什么？在您看来，一个合格的商业计划书是什么样子？

　　范黎：这是个老生常谈的问题，我们认为投资是一个对人和资源要求非常高的事，是小众的事，大众创业让更多的人和资源参与到创业大潮，激发了更多人的创业热情，但要清醒的看到成功永远是少数。

　　创业者见投资人之前要做好充分准备，见面时注重效率和诚信

　　搜狐财经：面谈机会对创业者而言也十分宝贵，因为投资人会拿出半小时甚至一小时的时间来仔细了解，面谈过程中，从创业者角度应该注意点什么，通常这个环节您会希望从创业者哪里了解到哪些信息？

　　范黎：第一次跟项目沟通，我们需要了解项目的定位、团队的背景和股权结构、商业模式、竞争分析和融资需求。因为沟通时间有限，我们希望创业者要注重效率，包括事先准备充分，不要在现场花时间寻找文件、打开网站、设置演示环境等，沟通过程中，要精确理解机构的提问，并给出简洁准确的答复。另外一点是要诚信，创业初期存在问题很正常，有些创业者规避问题，对自己过度包装，反而失去机构的信任。

　　集结号四个合伙人之间比较互补，有很好的配合

　　搜狐财经：看到集结号的另外两位合伙人是付健忠和王夫也，他们两个一个是标准的富二代，一个是王中军的长子，外界也曾有质疑，富二代少爷是否会做投资，今天我们暂不讨论话题，我想了解一下您们各自在集结号中是如何分工的，各自的优势或所长是？

　　范黎：我们年初到现在面谈过的项目接近一千，投资决策非常快，平均一个月投出去2-3个项目，到现在累计投了20多个，尽管资本市场遇冷，今年预计也会有5到6个项目跑到A轮，所以大家完全不用担心我们的投资能力。

　　我们4个合伙人，相互有很好的配合，付健忠做管理咨询出身，善于给创业者梳理团队架构和商业模式，做事细致，责任心极强；王夫也从小接触的都是国内一流的企业家，对人的气场，做事的能力有很好的直觉判断，同时对文创行业有深刻理解；杨一夫是集结号的投资合伙人，同时也是非常成功的创业者，他对行业趋势和人的判断非常敏锐，对产品的感觉非常好，在项目投后发展的不同阶段，都能给创业者提供专业的指导和帮助；我自己年龄稍微大一点，完整经历了互联网到移动互联网十多年的进化和变迁，对未来技术和市场的发展趋势有很好的洞察，因为经历过创业，也能给创业者提供更多的建议。

　　传统经济下行的压力是新经济催生发展的动力

　　搜狐财经：当初为什么想要做投资？技术出身的您在投资中有什么优势，有什么不足？集结号还非常年轻，现在经济下行，作为投资人是否会觉得有压力？

　　范黎：我做投资要感谢天创资本的魏总，作为我的投资人和引路人，他的建议和鼓励，让我一脚踏进了投资行业。技术出身会对技术型创业的理解更深入，对技术发展的趋势更有把握，但不能过度看重技术权重，对于创业，技术和市场同等重要。

　　目前的经济形势非常差，我们的LP很多有传统产业背景，感受更为直接，而我们面临的创业市场，尤其是近两年随着互联网的下沉，在供应链重组、金融服务、企业服务、以及我们的衣食住行各方面都产生了巨大的变革。创新创业对资源的优化配置，对效率和服务品质的提升，正是经济转型的目标和希望。传统经济下行的压力，也是新经济催生发展的动力，我们坚定看好，并将持续的投资创新创业市场。

　　搜狐财经：可否谈谈您最近看中的几个项目或者其类型？

　　范黎：主要有四方面。

　　（1） 图片时代没有出现社交王者，nice和in之后，我们关注谁会成为真正的巨头；

　　（2） 个人通讯市场产生了千亿美金市值的微信，企业通讯市场，谁能第一个跑出来？

　　（3） 内容产业粉丝经济已经成为主旋律，大内容产业存在结构化的机会；

　　（4） 线下商圈的数字化改造和流量运营

　　搜狐财经：感觉集结号投资的特点可以概括为快，不仅项目的沟通“快”，而且决策“快，最快1天决策，平均1-2周投完一个项目，为什么可以这么快就决定一个项目？

　　范黎：我们确实投的快，有个项目是做游戏发行的，叫咸鱼游戏，我们4个合伙人早上9：30见的创始人，感觉特别对，但他们需要3，4千万，我们自己投不动，所以晚上约了华谊，聊了一小时华谊拍板主投，我们跟投。其实像这样当天拍板的项目还有很多，包括微猫、极牛、百宝香等，而且这几个项目目前跑的都不错。

　　对于每个投资项目，我们基本都见过数十款同类项目，有了横向对比和行业理解，我们对项目能看得更深更准；另外我们没有中间层级，所有沟通都是在合伙人之间，因此沟通的效率也做到了最高。

　　好项目永远是稀缺资源，需要足够的坚持和耐心

　　搜狐财经：时下，创业创新似乎成为一种时尚，确实大环境创业氛围更浓了，但是我们看到创业领域鱼龙混杂的现象也比较突出，放高利贷的改称叫众筹，做耳机的改称可穿戴设备，办公室出租叫孵化器，搅局的叫风险投资。创业之所以成为风尚是因为人们都相信风来了猪也能飞上去，于是等风、跟风、忽悠成为眼下创业的新常态。不只一个人提到现在创业领域存在泡沫现象，对此您怎么看？

　　范黎：我们不跟风不随众，坚持自己的判断，好项目永远是稀缺资源，需要足够的坚持和耐心。

　　搜狐财经：前一阵关于创业数据造假的一则新闻引来了媒体和创投领域的广泛关注，赛富基金阎焱也曾在公开场合发言指出，现在，创业企业数据造假，以及融资金额造假现象严重。20年投资史上未见。您怎么看待这种现象？

　　范黎：有人买单才有人造假，大家都在一个投机市场玩击鼓传花的游戏，在资本的冬天最先死掉的，也一定是这批人。

　　搜狐财经：都说资本的寒冬来了，您是否也认同这个观点？如何看待资本寒冬？大环境的这个变化会对集结号有影响吗？

　　未来十年只有创业投资才能带来最好的回报,冬天会冷，春天更长

　　范黎：未来十年，只有创业投资才能带来最好的回报，对于坚持价值投资的基金，这是充满机遇与挑战的时代，冬天会冷，春天更长。

　　搜狐财经：据了解，您在转行投资前，也有过很多创业史。您觉得什么样的人更适合创业，创业之前，要做好哪些准备，尤其是心里方面？可否从以上角度给创业者提一点建议？

　　范黎：四点建议。（1）我们不建议太早创业，从我们已投资项目创始人的年龄来看，大概在30岁左右，太年轻的创业者，缺乏人生阅历和人脉资源的积累，视野也有局限，创业成功的概率很低。

　　（2）创业者必须是行动派，想到了就去做，要有狼性，不放过每一个机会；

　　（3）高情商，能分享利益，心态开放，能够不断吸纳人才；

　　（4）初心要对

　　搜狐财经：对集结号未来您有哪些期待？集结号投了一系列的活动组织、任务众包的平台，是否考虑过协同效应？

　　范黎：互联网在改变每一个行业，也引发了投资行业的变革，我们看到近一两年，围绕投融资出现了大量的平台，像36kr，天使汇，小饭桌，无界，一见，以太，华兴逐鹿等，从媒体报道、项目展示、项目孵化、创业者社交、投资交易、股权众筹等各个方面提供服务，触及了募投管退各个环节。整个投资行业在逐步的互联网化。

　　集结号在这些方面已经做了布局，投资了一些战略性平台，有些已经公布，像最近投的极牛，极牛通过技术众包解决创业企业对技术的需求，但跟其他提供技术服务的项目不同，极牛对客户的技术需求进行分层，切割成可标准化的产品，从轻咨询到方案设计再到项目管理；另一方面对技术解决方案也进行标准化、组件化和SaaS化，从而把非标的技术服务，变成相对标准化和可规模化的服务。

　　另外还有一些我们主导并参与的平台性服务，会在后续的几个月里进行发布，也请大家期待。

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