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广东电力上市公司如何应对电力体制改革
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[ 黄美田 ] 机构:[ 广州证券 ]
  一、电力改革的背景介绍

  目前,中国电力体制改革方案已初步形成,并即将付诸实施。新方案的核心在于从纵横双向彻底拆分国家电力总公司、重组国有发电企业和确立新的电价形成机制三个部分。掌握了全国全部电网资源和50%发电装机容量的国家电力公司将从纵横两方面被彻底拆分,其中电网部分将拆分成七家电网公司,包括新的国家电网公司及东北、华北、西北、华中、华东等五个区域性电网公司及南方电网公司,新的南方电网公司由目前属于国电公司旗下的南方电网(含广西、贵州、云南)和广东电网合组而成,国家电网公司除保留约20%的发电企业作为调峰使用,其余的发电企业将要重组为四至五家全国性的发电公司。

  1998年8月26日,国家电力总公司向国家经贸委上报了《实行网厂分开建立发电侧电力市场的实施方案框架(试行)》并获得通过。以国电公司为主导的改革在确立省为实体一翼迅速推进,"省为实体"导致各省以邻为壑,关闭电力市场;环保法规滞后;电价高企、电力内部隐含高额利润等现行电力管理体制的一系列弊端。2000年关于电力改革的公开讨论由此肇始。2000年11月,国务院办公厅正式发出69号文,即"国务院办公厅关于电力工业体制改革有关问题的通知",明确提出电力体制改革工作"由国家计委牵头,会同国家经贸委等有关部门和单位组成电力体制改革协调领导小组负责",改革方案的主导权由国电公司转移到国家计委。新的改革思路就是要打开发、输、配、售四大环节,实现真正的厂网分开,将发电企业全部变成独立电厂,对市县供电机构实行商业化改组,彻底打破目前上下一体化的垄断格局,让消费者拥有选择的权力。作为电力行业绝对垄断者的国电公司被切分已不可避免,但在选择如何切分的具体实施方案上,却引发了无法弥合的分歧。摆上台面的方案有两种:

  (1)由国家计委拟定的草案,一般称之为"0+4"主张取消国电公司,按照国家电力资源优化配置和"西电东送"的格局,组建东北、北方、长江和南方四大电网公司,国电直属电厂与电网公司脱离隶属关系,与独立电厂地位一样,实行厂网分开,然后将全部发电厂(站)组建成几个电源公司,实行竞价上网。即以横切与竖切相结合的方式,在按环节打开之后,还要将电网按区域打开。这个方案被反对者称之为"破碎式改革"的方案。

  (2)由国家电力公司提出的方案,一般称之为"1+6"主张保留和加强国电公司,再在其下组建六大电网公司,然后实行厂网分开,竞价上网。即从纵向即按发输配售四大环节分拆的方案。

  2001年4月30日,由国家计委领衔的电力体制改革领导小组将一份综合了各方意见的电力改革方案(征求意见稿)上报了国务院(以下简称为"430方案")。要点在于:根据厂网分开的原则,在国电公司管理的发电资产中,华能公司改组为独立发电企业,其余重组为三至四个各拥有4000万千瓦左右发电容量的发电公司。在一个电力交易市场内,各发电公司发电容量占该市场总容量的比重原则上不超过20%;设立国家电网公司及华北(含山东)、东北(含内蒙古东)、西北(含新疆)、华东(含福建)、华中(含川渝)和南方(含海南)六个区域电网公司,国家电网公司由国务院授权为六大区域电网公司的出资人代表,当条件具备时,将西北与华北、华中与华东合并,最终形成四大电网公司,并实现全国联网;国务院下设国家电力监管委员会,用一年左右时间基本完成组建国家电力监管委员会、国家电网公司、区域电网公司及发电公司的工作,尽早建立电力交易中心,到"十五"计划末,各地区发电企业均应参加统一竞价,配电企业体制暂不变;修改电力法和其它行政法规,尽快制定发电排放的环保折价标准,与竞价上网同时实施。

  从纵横双向肢解国电公司的方案最终获得了国务院的通过。最后方案和"430方案"相比,在厂网分开、重组电网公司、发电公司和竞价上网、实施环保折扣价等基本原则上并无太大区别,最大的修改是明确了国家电网与区域电网的关系,即"区域电网公司均为独立运作的股份责任公司,与国家电网公司只有股权上的联系,有的为控股关系,有的只是持股";同时强调要建立新的电价形成机制,让价格成为资源配置的有效手段。修改的结果,虽然名义上保留了"一个国家电网公司六个区域电网公司"的基本框架,但是南方电网被完全独立出来,而国家电网公司只管区域网之间的联结和三峡工程,其他区域电网公司也拥有相当大的自主权,包括投融资的自主权,从而实质上完成了对电网的横向拆分。而国家电网得以保留20%的发电厂作为调峰时使用。

  二、新的电力改革方案对广东电力市场的影响

  在初步确定的改革方案中,将南方电网完全独立出来,由目前属于国电公司旗下的南方电网(含广西、贵州、云南)和广东电网合组而成。早在去年8月广东就实行了厂网分离的改革,将广东省电力集团分成广东省广电集团有限公司(广电公司)和广东省粤电资产经营有限公司(粤电公司)。对于和广西、贵州、云南合并成南方电网,由于"西电东送"目前集中在南部通道的建设上,从长远来看,对广东电力市场会有一定的冲击和影响,尤其是实行竞价上网以后的上网电价方面。但是,"西电东送"电源点和输电网的建设需要一段时间,是一个逐步的过程,而"西电东送"也主要解决广东电力电量需求增加部分,因此近两年对广东市场冲击不大。目前的广东电网110千伏以上输电线路共25811公里,500千伏变电站10座,220千伏变电站111座,珠江三角洲已形成500千伏超高压环行骨干网架,联结粤东汕头、粤西茂名、粤北韶关,西联广西、云南。南与香港、澳门联网供电。广东省的电力建设近几年来一直保持高速增长,全省装机容量已达3160万千瓦,2000年发电量为13534655亿千瓦时。而广东省全社会用电量也持续保持高速增长,年均增长将达到7.7%,共需新增装机容量近1500万千瓦,但目前在建规模仅270万千瓦。同时广东省的电源结构不合理,燃油机组共982万千瓦,其中小型重油机组超过500万千瓦。"十五"期间,广东还将关闭小型燃油机组200万千瓦。截止2000年底,广东省运行中的1000MW及以上的火电厂有沙角A、钱江、妈湾、湛江、黄埔、沙角C以煤或油为燃料的电厂及大亚湾核电站,1000MW及以上的水电站只有广州抽水储能一个。2001年随着国际油价上涨,大批燃油机组停发。加上持续干旱,使小水电机组减发,电力高峰段出现了近年来少有的拉闸限电现象。因此广东省仍然存在较大的电力缺口。

  国家制定的"西电东送"目标在"十五"期间拟向广东新增送电容量为1000万千瓦,以云南、贵州、广西的水电为主,贵州等地火电为补充。目前,广东省政府已经与贵州、云南两省签订"贵电送粤"、"云电送粤"协议。协议中,云南省2002年汛期和枯期送电均为60万千瓦时;2003年至2010结合大朝山电站及后续电源投产,汛期送电160万千瓦时,枯期90万千瓦时;2010年后,随着小湾、糯扎渡等电站和输电通道的建成,云南还将加大向广东送电的力度。贵州省2002年增加送电150万至200万千瓦时,2003年增加至230万千瓦时,2005年送电400万千瓦时以上。去年南方电网向广东送西电115亿千瓦时,今年广东省电力统调负荷预计增长12.6%,由于电网输送能力不足,西电向广东送电能力最多只有300多万千瓦时,即使到2005年电网完善后也只能接收西电1000万千瓦时。今年6月,天广三回交流输电工程投产,西电向广东送电能力可以达到370亿千瓦时,全年预计向广东送电140亿千瓦时。

  "西电东送"存在的另一个问题是上网电价。广东省电源多以火力发电为主,还有相当一部分是燃油小发电机组,煤炭依靠外运,发电成本高,尤其是近年来煤炭和燃油价格上涨,导致广东地区发电成本居高不下。以煤炭价格为例,广东省发电用煤炭价格每吨超过300元,而煤炭资源丰富的贵州地区发电用煤炭实际价格为每吨80-100多元,导致两地发电成本相差巨大,水电更是一种低成本、清洁环保型的能源。贵州省电厂平均上网电价大约为0.20元/千瓦时,加上输往广东省需要的电网收费,到广东的落地电价也不到0.30元,远远低于广东省平均上网电价0.38元/千瓦时的价格。广东境内有些发电企业的电价高达0.50-0.80元,与西电相比,价格明显偏高。如果竞价上网,广东省的电厂势必受到冲击。随着"西电东送"工程陆续投入建设完工,广东地区电价下降是不可扭转的趋势。但"西电东送"是一个长期的工程,电网的建设完善仍需时日,水电站的建设也不是一两年能完成的。因而从近期来看,广东电厂所受的冲击和影响并不大,但从长远看会有一定的冲击和影响。

  三、广东电力上市公司的对策

  电力体制改革后,云南、贵州、广西、广东同属南方电力联营公司,"西电东送"工程南部通道的建设步伐将加快,因此,工程现阶段的影响主要体现在广东省电力板块以及承担"西电东送"工程建设的国电电力(相关,行情)上。为此,广东不少电力上市公司采取了一定的应对措施。从总体来看,广东电力上市公司以火电为主,发电成本取决于机组的能耗、燃料的价格等因素,鉴于广东电力供不应求,机组的负荷都比较高,提高发电量的潜力不大,因此这些公司主要通过"以大代小"技术改造,收购低价电厂,多角化经营等途径。目前广东电力上市公司主要有粤电力(相关,行情)、广州控股(相关,行情)、深能源(相关,行情)、韶能股份(相关,行情)、深南电(相关,行情)、穗恒运(相关,行情)、汕电力(相关,行情)、粤华电(相关,行情)。前三家为广东的大型发电企业,韶能股份、深南电、穗恒运、汕电力是地方电厂,规模相对较小,粤华电的主业已从电力转为电子,因此影响相对小一些。下面是广东电力上市公司因应电力体制改革的对策:

  1、粤电力(000539)为了增强公司在后"西电东送"的市场竞争力,公司积极收购低电价电厂。2001年年初用增发A股募集资金收购上网电价仅0.28元/千瓦时的沙角A电厂二期,截至2001年6月末止,已投产发电装机容量达2,950.5MW,比上年末增加900MW,增长了43.89%;根据广东省人民政府《关于同意广东省电力体制改革政企分开、厂网分开的改革方案的批复》(粤府函[2001]252号)的精神,将全力做好各项准备工作,为公司具体实施规模化快速发展战略打下基础。争取年内完成对广东省粤电资产经营有限公司持有25%的湛江电力股权和持有17%的粤嘉电力股权的收购工作(大约增加权益装机容量342.5MW);同时做好对广东省粤电资产经营有限公司全资拥有的水电厂和拥有股权的部分火力发电厂收购的前期准备工作。通过收购这些优质资产,不仅扩大了公司规模,而且降低了每度的生产成本,增强了企业的竞争力。

  2、广州控股(600098)走多元化发展之路,分散风险,积极向通讯、交通、物流发展。2001年电力产业继续保持增长势头,全年完成发电量64.36亿千瓦时,上网电量61.43亿千瓦时。交通基础设施投资和建设进展顺利,广州北二环高速公路项目2001年完成投资100,767万元,已累计完成投资254,500万元,北二环高速公路于2001年12月23日竣工验收,2002年1月10日开始正式通车收费。油品装卸码头和油库项目2001年投资10,000万元,累计投资15,000万元,油库工程于2001年12月28日正式开工;油码头的可行性研究报告已获得广州市计委批复,岸线使用权正在报审。信息基础产业建设和经营取得显著成果,广州宽带主干网络项目首期工程于2001年6月28日完成主体工程并开通试运行。全年实现经营收入5,340.96万元,净利润1,131.20万元。现代物流业建设取得实质性进展。2001年公司以燃料业务为依托,积极拓展燃料物流业务,全年共经营煤炭389.86万吨,实现销售收入111,279.28万元,比上年分别增长27.83%和29.68%,为公司依托燃料主营业务,建立南沙燃料物流中心奠定了坚实基础。

  3、深能源(000027)认真研究电力市场的新情况、新特点,积极跟踪国家对电力体制改革的方针和政策,以及"西电东送"战略部署,制定对策,以应对电力体制改革,拓展公司的发展空间,扩张公司规模,增强公司的实力和竞争力。2001年用配股资金收购深圳市能源集团有限公司持有的深圳市西部电力有限公司26%股权,完成月亮湾燃机电厂实施"以大代小"的技改项目,大幅度增加电厂的发电能力。同时加强对能源电力领域的资源开发,实现技术进步,加大对清洁能源的开发和新技术的应用力度。

  4、韶能股份(000601)积极调整发展战略,实施"发展水电、减少煤电、限制油电"策略,走低成本绿色环保能源发展之路。2001年共完成上网电量35,613.11万千瓦时,实现销售收入198,609.507千元,分别比去年同期增长47.8% 47.55%,电力生产中,火电企业生产能力未得到充分发挥,生产潜力有待进一步提高。为改变水电在公司电力经营项目总装机容量中比重偏低这种现状,公司采取了收购与投资建设并举战略。加快杨溪水一级水电站的建设,2001年工程建设取得较大进展,共投入建设资金207,049.754千元,累计完成了70%的工程进度,该电站可望于2002年年底全部机组安装完毕投入试运行。通过控股子公司耒阳市遥田水电站有限公司成功的购买耒阳市电力发展有限公司有效经营性资产装机5.0千瓦的遥田水电站,使在运行水电装机容量增加了5万千瓦。同时,投资建设长安水电站,使公司在建水电站装机容量增加到11.914万千瓦。5、

  穗恒运(000531)继续加大电力投资力度,巩固主营业务。2001年完成发电量191,405万千瓦时,同比增长27.45%,其中上网电量176,573万千瓦时,同比增长27.28%,全面推进C厂二期1 210MW燃煤机组"以大代小"技改项目(简称#7机组)建设,力争2002年#7机组实现并网发电。收购了广州珠江钢铁有限责任公司在C厂的4%股权使公司持有C厂的股权比例达到45%。逐步发展高新技术,向飒特电力红外技术项目投资1200万元人民币,占该公司股权的15%,但由于该公司机组为燃煤机组,装机容量相对较小,上网价格的冲击较大。

  6、深南电(000037)积极推进"以大代小"技改项目,扩大装机容量。该公司现拥有七台燃气轮机发电机组和三台燃机联合循环余热发电机组,总装机容量52.8万千瓦,分别占深圳市总装机容量的19.78%和深圳市调峰电厂总装机容量的36.7%。已成为全国最大的燃气轮机发电企业和深圳市的骨干调峰发电企业。2001年,完成发电量175,403.47万千瓦时,同比增长22.08%,"以大代小"技改一期单循环工程(建设一台12.34万千瓦燃机)和燃机联合循环余热发电项目(建设一台5.5万千瓦余热发电机组)分别于2001年7月和8月建成投产,使公司总装机容量由35万千瓦增至52.8万千瓦,公司积极申请燃机"以大代小"技改二期单循环工程项目,即采用一台先进、高效、大容量进口燃机(容量为12.34万千瓦)替代公司原有二台落后、低效PG6541B型燃机及联合循环机组(容量为9.9万千瓦)和深圳市三台柴油发电机组(容量为3.0万千瓦)。

  7、汕电力(000534)①热电一厂装机容量较小,在同行业中竞争优势不明显。针对公司的实际情况,发挥自身电厂热电联供和火力发电的特点,相比燃油发电的兄弟电厂,在燃料成本上稍微占了优势。公司领导和电厂的经营班子,把安全生产作为首要任务来抓,确保生产经营的正常进行,同时提高发电设备的完好率,定期设备维护,保证在发电高峰期间能发挥小机组的调峰作用。②电厂实际发电量不足,年度发电量只占机组能力的48.48%。由于发电指标是由地方经贸局下达的,发电计划由经贸局统筹安排,电厂经营班子在确保机组能够正常运行的基础上,多方面积极主动争取发电量,一方面得到市经贸局了大力支持和重视,给电厂增加了1500万千瓦时的发电量,并且安排由4#机组集中发电,这不仅提高了机组的运行效率,减少损耗,同时也带来了较好的经济效益;另一方面也得到兄弟电厂的支持,由于油价的不断攀升,燃油电厂的发电成本居高不下,在这种情况,热电一厂及时向兄弟电厂受让了部分发电指标,这也缓解了公司经营的困难局面。③随着市场经济的不断深入,煤炭市场的体制也逐步完善,煤炭价格有着上升了趋势,公司领导及电厂经营班子关注着市场的变化,同时积极拟寻找新煤源、新煤种,争取使燃料成本能够趋于稳定,以适应市场变化对公司经营。

2002年7月5日14:26

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