遭遇不良贷款袭击 外资银行提前入冬? 财经聚焦第四十八期
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财 经 聚 焦
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   征稿启事

专 栏 作 家
仲大军 张国庆
魏海田 马方业
一叶秋 王英霞

精 彩 回 顾

一个灰色交易市场被激活。“叫卖”北京户口已堂而皇之地走进大学校园…

继中行、建行、工行、南方证券等等之后,国家还要为多少金融企业买单…

重磅砸向中美贸易这根敏感而脆弱的神经,贸易摩擦再次成为多方关注的焦点…

一场看不见的竞争已在黑土地上展开,沈阳、大连、长春谁引领东北起飞…

一份最新的统计资料把浙江民营经济的巨大“魔力”彰显得淋漓尽致……

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遭遇不良贷款袭击 外资银行提前入冬?

   去年人们还在为外资银行进入我国市场时的咄咄逼人之势而恐慌,现在却有消息显示:在华外资银行的不良贷款率超过20%的有24家,超过90%的有7家。外资银行在中国银行体系中所占的资产比例也从2%下降到1.1%。这让那些一直认为外资银行优于中资银行的人大跌眼镜,也让我们看到了外资银行经营风险中露出的“冰山一角”。

   一份由外资银行家们为欧盟所作的调查报告显示,在中资银行积极的放贷政策下,外资银行外汇贷款业务的市场份额从2001年的15%下降到去年的7.4%;与此同时,外资银行在中国银行体系中所占的资产比例也从2%下降到1.1%。换而言之,自中国在2001年加入世贸组织并向外资银行开放以来,外资银行在中国的市场份额已经下降了一半。报告还预测,2003年,外资银行的市场份额仍然可能继续下降。

  外资银行经营状况不佳的处境多少有些出人意料。一向热衷于将外资银行作为中国银行业改良参照系的人们恐怕不禁要问:外资银行怎么了?

搜狐评论:<王雍>不良资产 银监会心头之痛>>>

人民币饥渴

  ·上海、天津、深圳是在华外资银行受限制最少、经营最活跃的三个地区,从这些城市获得的数字应该最能反映外资行的现实生存能力,亦不难看出外资银行对人民币如饥似渴:截至2002年年底,天津地区四家获批准经营人民币业务的外资银行人民币资产总额达8.76亿元,贷款余额4.02亿元,存款余额1.24亿元,存贷比为324%;

  2003年上半年,上海外资金融机构人民币各项存款余额为189.77亿元,新增35.43亿元;各项贷款余额293.36亿元,存贷比为155%;

  截至2002年6月30日,深圳市外资银行人民币贷款余额87.84亿元,人民币存款余额20.74亿元,存贷比为423%。

  如此大的存贷缺口,折射出外资银行强烈的扩张欲,但其中隐含的风险也引起业内人士的忧虑。
很多外资银行家都曾经或多或少地将他们在华业绩的黯淡无光归因于中国政府严格的业务限制。的确,到目前为止,大多数的外资银行仍然只能从事外汇业务,而且大约60%的客户依然还局限在外商投资企业;即便是37家可以从事人民币业务的外资银行在今年年底以前,他们的客户也仍然局限于有限的几个沿海城市中的外资企业。

  但毫无疑问,很多限制都将随着中国履行“入世”开放时间表而逐渐放松。根据时间表,到2003年年底,外资银行就可以在深圳、上海、大连、天津、广州、青岛、南京、武汉、济南、福州、成都、重庆十二个城市对中资企业提供从人民币到外币的一整套业务,而这几个城市已经是外资银行布局最集中的地域,外资银行似乎可以听到盈利发动机启动的声音。因为在华多年,他们早已得出结论:他们的客户更希望获得人民币贷款和金融服务,而在人民币不能自由兑换的情况下,盈利的空间会更大--毋庸置疑,中国的外汇管理体系使得非人民币资金的获得要昂贵得多。

  这样,在其它所有条件都平等的情况下,谁能用最经济有效的方式获得人民币资金的来源,谁就能在竞争中处于有利地位,才能将自己在金融产品和服务方面的优势发挥到极致。(上图为《中国金融家》杂志10月刊封面)

外资银行业务限制放开时间表

  ·根据WTO有关协议,我国将逐步取消对外资银行的限制。正式加入时,取消外资银行办理外汇业务的地域和客户限制,外资银行可以对中资企业和中国居民开办外汇业务。逐步取消外资银行经营人民币业务的地域限制

  但是,除了WTO时间表以外,外资银行们也正在意识到,仍有两大不利条件阻碍了他们吸引梦寐以求的人民币运营资金:其一是监管限制,其二是现实能力

  由于"四大"有中国政府的支持,中国的存款人--个人、企业和机构--可能会认为他们比外资银行更加安全。在中国还没有建立起存款保险制度的情况下,这一点十分重要。而且,尽管中国人民银行作为国内银行的最后贷款人,并不确定也会对在华的外资银行承担起同样的责任。这无疑会增加外资银行的风险因素,进一步限制外资行获得低成本人民币资金的能力。

  在华外国银行协会会长欧恩陶对中国银行业描述就是一个有趣的例证:“如果你去问一个美国人:‘花旗银行会破产吗?’得到的回答一定是‘会的’;如果你问一个中国人:‘工商银行会破产吗?’人家会以为你有神经病——这就是国情在银行业的体现。”花旗已是如此,更何况国人所不熟知的其他中小银行?一个不得不解决的问题是,对于那些规模网点都处于劣势的中小外资银行,如何获得人民币业务市场准入,准入后又如何解决自己的人民币饥渴症?

并购的两难 外资银行三步走
  ·外资银行们不约而同地正在实践着"三步走"的战略:首先,将业务集中到一些需要较少资本投入的收费服务(已经在国内引起颇多争议)--由于外资银行的专业化和较高水准的服务,这种收费业务会是他们在某些领域获得竞争的资本;第二,考虑参股国内银行。由于中国的银行正在寻求通过剥离不良资产和资本投入提升自己的竞争力,监管当局也十分乐意允许外资银行成为国内银行的股东;第三,在积极争取批发业务如银团贷款的同时,瞄准高端客户发展零售业务被认为是获得长期稳定市场资源的战略安排。

   但是,三步走并不顺利。第一步就遭遇法律风险(花旗收费诉讼案),第二步则是避不开的第二道难题,而第三步呢--据了解,一向被认为是外资银行盘中餐的跨国公司大型项目建设,其资金来源也几乎全部由中国本土银行提供;而四大银行也十分看重在大城市的高端收益以补充其在一些偏僻地方设点的运营损失。

  看来,寻找合适的地方银行拓展自己的网络最具有现实意义。基于提高外资银行盈利能力和防范经营风险的考虑,这一点终于得到中国政府的支持:中国人民银行表示支持外国投资者以合适的比例参股国内银行以增强国内中小银行的资本和管理能力。新任银监会主席刘明康近期强调,鼓励外资银行作为战略投资者或股权投资者参股中资银行,单一股东可以拉高20%的持股数--但不会突破25%。

  但是,并购使外资银行在中国开展银行业务的资金成本和管理成本也在进一步提高。这是外资银行企图跳跃式发展所面临的另一个两难境地。

  
中国复杂的政策框架使得外资银行不得不在可能获得的最大利益前作出让步。与此同时,由于中国不严谨的会计制度还导致了一个直接的结果:外资银行往往会在如何解释国内银行估价和外资银行估价之间的差异上付出较大的重估和谈判成本。

  实际上,汇丰、花旗们作为外资行中的“大牌”尚能够在尽可能的范围内将并购收益最大化。而对于那些中小型的外资银行,情况可能就不那么乐观,入股全国性的商业银行的可能性十分有限,这样,会使得这些银行不可避免的承担更大的成本和风险--例如在参股资产状况略差的城市商行或农信社时不得不承担更多的历史坏账。

风险管理“紧箍咒”
   ·除了出人意料的不良资产率以外,银监会还指出了外资银行存在的其他经营风险:专项准备金存在较大的缺口;外资银行法人机构风险相对突出,表现为贷款倾斜过高,法人治理结构不明等;外资银行的操作风险、市场风险过高;流动性需求压力增大以及存在违规经营。

  经过外资银行监管人员近几年的检查和研究,总结出导致外资银行经营风险和不良贷款积聚上升的主要成因:

  银行长期经营规模过小,即如果一家银行只有数得清的几笔贷款,那么,一旦发生违约风险,不良资产率自然就会高居不下;

  有的银行由于在华经营没有达到预期收益,因此,准备进行战略转移和业务收缩,在这个过程中,随着优质业务的收回,不良贷款的比率也会有一个大幅上升的过程;

  一些较早进入中国的外资银行,如80年代就已经来到中国南方的一些外资银行,随着当地经济周期的变化以及所服务企业的周期发展,如果不及时调整,就会出现一些滑坡现象;

  一些外资行受母行制度的影响或者本地管理层缺乏对市场的了解而盲目扩张,带来资产质量的下降。如经济过热时,日本一些银行纷纷在华大设分支机构,贷款规模庞大,积累了大量的坏账,90年代以后,由于本国泡沫经济的破灭,为扩充其低水平的资本金,把在中国的资产就地变现,因而大大影响了在中国的业务发展。

  一个可以预见的事实是,2003年12月11日开始,中国将向外资企业开放内地12个城市的中资企业人民币业务。面对可能发生的业务量的迅猛增长,中国银监会在接受本刊采访时表示,将从风险监管的角度,自市场准入开始对一些风险内控存在漏洞的外资银行加强监管,银监会将重点考察外资银行内部贷款制度和管理上存在的治理风险--尤其是那些目前在华的资金规模偏小、管理上也存在不少漏洞、甚至是家族式管理的外资银行。

  银监会外资银行监管处负责人对记者说:对于目前已经存在的风险和不良资产,外资银行应该尽快拿出行动,开拓市场、消化存量。(本文主体文章为《中国金融家》10月封面文章,搜狐财经聚焦感谢大力支持。)

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