一个企业要想做好做大，一定要学会从财务数据中分析出经营中存在的问题，并提出解决方案。
作为财务，我们该如何从财务数据里发现关键的财务指标，帮助企业更好地经营？
越享财税资深财税讲师陈冰老师指出：首先不是所有财务数据都要看，财务要帮助企业进行经营分析的话，主要集中在运营支持上。所以，我们要着重关注那些运营、战略分析所需的财务指标。
接下来，陈冰老师会从财务数据的核心，也就是三张表来挨个分析，希望给大家一些思路。
01
资产负债表
从资产负债表上来说，首先我们要特别重视就是资产，分为流动资产和固定资产（非流动资产）。
01
流动资产
流动资产，我们基本上要看的是 应收账款和存货。因为应收账款和存货，都是我们在日常运营中不得不发生的资金的占用。
我们经常会提到一个概念叫 营运资本缺口，或者周转资金缺口。有些小企业会因为资金周转不灵，去地下钱庄借钱。
什么叫周转资金缺口？它是怎么来的？
其实就是应收和存货占用的资金，再减去你可以拖供应商的那些钱，也就是应付账款。
所以，应收加存货减应付就是流通，就是我们说的营运资金。
应收+存货-应付=营运资金
所以，资产负债表上，营运资金三大项对我们的经营分析，是非常非常重要的。
■ 应收
应收，指的是在销售回款上资金的使用效率，应该尽量减少资金的占用。
■ 存货
存货，是原材料在产品产成品、设备的备品备件等。在满足业务需要的前提下， 资金占用越少越好。
什么叫满足业务的前提？
譬如说， 原材料是为了生产投量投料的，在满足生产投量投料的前提下，原材料库存越少越好。
再产品是为了满足整个加工完成，变成一个完成的一个产成品，为了后续生产、组装产成品的需要，再产品越少越好。
成品是为了出库销售用的，出库在满足向客户交付的情况下，产成品资金占用越少越好。
所以，同样获得客户，在订单满足客户需求的情况下，企业的应收账款资金占用越少越好。
■ 应付
那么应付呢？应付就是 满足采购的需求下，应付账款越大越好。
怎么做？可以通过谈判，把账期谈长，或者用票据来支付，或者寄售的方式。
我重点说一下寄售。
寄售在汽车和机械电子行业很常用，比如，A是电脑生产商，B是显示屏供应商。
以前，B的显示屏给A，A也验收入库了，这是A的原材料的库存。
现在呢，B为A提供了显示屏，A验收后入库，但还不能算库存，只有上了A的生产线，组装成电脑了，才算A的库存。
换句话说，如果显示屏在A的仓库里平均存放一个星期，那么A就少个七天的资金占用，供应商B就多了七天的资金占用，这就叫寄售consignment。
在运营过程当中的现金流，其实是一个CCC的概念，就是应收加存货减应付，三个周期，每一个都可以算一个的天数，加起来就是Cash Conversion Cycle，现金周转的整个周期CCC。
以上就是在流动资产上要关注的，它可以帮我们更有效率地周转营运资金。
02
固定资产
无形资产和土地使用权比较固定，但是固定资产，我们要去观察它的使用效率，就是场地利用率，或者设备利用率。
■ 场地利用率
比如说，A公司买进很大的一块地，本来规划的三期厂房，是出于整个十年的总规划，但是一期厂房盖好了，二期、三期时发现经济不景气，然后就闲置了。
这时候A的固定资产的使用效率是非常低下的，那么如果A公司财务能够分析出来，整个土地的使用效率很低，就可能去提建议了。
这两块地能干点什么，可以盖个简易仓库出租，想办法把它用起来。
■ 设备使用率
我来讲个我们操作过的案例，有一个公司，他们有注塑机，贵的话上千万，便宜的也要几百万，他们已经有注塑机了，结果工厂还打报告，要买新的注塑机，结果呢？
财务一算，发现老的注塑机使用率不高，工厂的人却说，现场机器一直在运作，没有停机的时候，为了接额外的单，必须要买一台新的注塑机。
然后我们做分析的人就去了，发现设备是24小时在运作，但是生产出来的有50%是报废的产品。
如果说我们可以把这个50%的产能节约下来，当然100%合格不可能。但是，如果把良品率从50%提升到80%的话，提高30%，这么一算，新的机器根本不用买，老机器完全可以胜任新的订单。
所以接下来我们管理的重心，就在于提升生产品质上，而不是用投资去掩盖管理问题。
所以固定资产的使用效率，也是我们经营分析的重点。
02
利润表
关于利润表，基本上所有的科目，经营分析人都可以大展身手。做收入分析、毛利分析、销售费用分析、研发费用……
经营分析中，管理费用一般比较少，因为 管理费用可以让财务会计去分析。
01
研发费用
有的公司研发费用是单列的，有的公司是在管理费用里面的，不管单列还是在里面，研发费用是给经营分析的人去看的。
研发费用里差不多50%都是人员费用，工程师、科学家等，我们就要 分析它的人效。
02
资产减值损失
资产减值损失，有应收帐款的坏帐；存货减值损失，存货呆滞或者是买进来是100块钱，但它贬值速度很快，只有80块钱了。
譬如说电视机的液晶屏，凡是电子产品，跌价速度特别快。
经营分析人员要通过 加快周转应收账款，如果很快能收回就不用提坏账，我们的存货如果也能很快地周转，根本没有呆滞，那我们也不会提贬值准备。
03
财务费用
财务费用要分行业来看。
一般的制造业，财务费用是归资金会计管的，经营分析不用管。但是一些项目型的公司，那就需要了，譬如说房地产公司和汽车4S店。
■ 房地产公司
如果一期的房子建造周期是3年，结果拖到了4年，那就要白白多付1年的利息。
如果通过我们经营分析，在设计环节，什么地方没做好；在施工环节，什么地方有返工，什么地方在等材料；什么地方是拿政府批文太慢了。
如果我们能把这些的时间算得更紧凑一些，我们就能省下一年的利息。
■ 汽车4S店
譬如雪佛兰，你是4S店，你从雪佛兰厂那边拿了一辆车，他给你90天的免息，类似于账期，就是这个车你90天之后或卖掉以后，才把钱给他。
如果到了第100天才把这辆车卖掉，你还是必须要在90天期满就把钱给他，但如果你是在第50天就把车卖掉，那么你还是要在第50天时候就把钱给他。
如果我是4S店的财务，我有一个分析，我会每天给我们的销售经理一个报告：截止今天，如果这个车库龄是80天还没有卖掉，就意味着如果没有在十天之内卖掉，我却要把钱全付给他，那我就要去找钱，一定会产生成本。
如果4S店是一个集团，譬如说永达，永达集团给我钱，他要算我利息。如果我不是一个集团公司，自己去找地下钱庄或者找其他人借钱，就要付利息给别人。
所以财务就要去分析，在第80天的时候，我就给你个警告：这几辆车你是不是想办法优先把它卖掉，要不然这个车本身就要背利息。
那在这种情况下，必不可少还是会发生财务费用，那如果我们没有经营分析的人，只有财务会计这些人，他做预算时会想：去年我们的财务费用，发生了100万，明年我们的业务量增长20%。所以去年100万的财务费用，到明年预算120万。
但是如果去分析一下， 去年财务费用100万，里面有50万是因为卖车卖得晚了，总是超出90天之后再把车卖掉，还有50万是公司的一些营运周转资金等等。
那么，就要对那个50万开始研究，发现 其实财务可以做些事情，开始做张预警表，长库龄车的预警表，然后给销售一些压力。
这时候就会让销售有这个意识：我每辆车只要过了90天，在库里面一天就是23块钱。销售自己就可以算了，虽然销售可以不懂财务，但是如果有人告诉他一辆车一旦过了90天，一天公司就是23块钱的利息，他就会有这个概念。
这就是通过财务费用的分析，转移到我们日常经营的一些改善活动的推动上。
所以财务费用，如果是跟项目、跟产品相关联的也要看，只是跟公司的那种通用类型的投资相关的不需要去看。
03
现金流量表
现金流量表分为经营性现金、投资性现金和筹资性现金。
01
经营性现金
经营性现金有现金的流入、流出，中间有一个差额。
我们可以想象一下，经营性现金流如果是负的，那么企业会发生什么情况？
在日常的运作过程当中，经营性现金流收进来的钱是跟着收入来的，不管是卖产品还是提供服务，是从客户那收到的钱。
那么付出就是我们买原材料、付员工工资、交国家税金等。
如果收来的钱还抵不上付给供应商的钱，就意味着企业越经营，钱就越少，哪怕有利润。
什么样的企业会面临这样的惨状呢？
就是我把货卖给客户了，但是应收账款账期很长。
比如医药分销平台，医院平均账期半年到1年，然后平台又不敢不给医院供货，一旦一次不供货，医院明年就换供应商，买卖都做不了。
那平台从供应商那里拿原材料呢，如果供应商很牛，只能从他那买，这时候供应商说预付款或者应付账款账期很短，15天就要付钱。
再比如人力服务的公司，以人员成本为主，工资拖上三个月人全跑光了，所以必须每月一付。
成本费用付款最长30天，甚至可能要预付，而从客户那儿收钱要90天，甚至180天，那么经营性现金流就是负数了。
那要经营下去，怎么办？ 借钱！
02
筹资性现金
公司选择筹资，就会出现筹资性的现金流是正的，因为借得多，还没有到还的时候。
但是， 银行借钱会看公司的资产负债率，比如制造业是70%，所以借到了一定的程度，银行不借了，怎么办？
可以选择问股东要钱，但是小股东也没钱，那公司上市吧，上市遥遥无期，等个5、6年是很正常的，那时候企业拖不起了。
公司还是不想放弃，还想经营怎么办？
现金流量表还剩中间一块投资性资金。
03
投资性资金
我们今天讨论的是固定资产，也就是卖设备。
譬如，诺基亚当年不行的时候，他先卖掉纽约总部大楼，再卖丹麦总部大楼，这就是卖家当维持运营。
当供应商看到这种情况，不敢再让诺基亚赊账，客户看到这种情况，就不要后面的坯料了，那前面的坯料也不给钱，能拖则拖。
这就导致越来越恶化，但是 固定资产毕竟有限，所以当开始卖家当的时候，就走上了慢性自杀这条路。
诺基亚走到这一步的起因是什么？就是经营现金流变成负数。
所以经营性现金流，又是跟经营相关的，所以做经营分析的人一定要去看，要把它做成正数。
那做成正数，正到多大是合理的？
在利润表里面有一个经营利润或经营利润率。
经营性现金流除以收入的比率，和利润表上的经营利润率差不多相等。
如果 经营利润率很高，但是 经营性现金流比率很低，甚至是负的，说明是账面利润，就会走上刚才说不归路。
如果说 经营利润率很低，甚至是亏的，但是 手头现金一大把，说明企业很有钱，死不掉，说不定还能撑到盈利的那一天。
至此，我们已经从资产负债表、利润表和现金流量表这三张表进行经营分析，找出问题并提出解决方案。
希望本文对你有所帮助。
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