出品 | 搜狐财经
作者 | 冯圆圆
2月26日下午，通策医疗公告，重启了收购和仁科技股权的并购案。此前，通策医疗曾公告，终止收购和仁科技。两则公告时间间隔不过十余天，通策医疗与和仁科技并购案的反反复复，也引来了监管层的关注。
从内容来看，最新的收购公告较前次收购，股权收购比例减少了10.75%，与此同时每股收购价格较前次披露的收购方案涨幅2.87%。
而通策医疗“少收购”的10%股权，则由厦门硅谷韶华一号投资合伙企业（有限合伙）承接。但通策医疗也表示，结合通策医疗自身医疗数字化战略的需要，希望降低投资额度，以二股东的方式战略投资和仁科技，并保留成为控股股东的可能性。
此前，通策医疗7.69亿收购和仁科技29.75%股权被市场质疑，该笔资金与通策医疗当时账面现金及现金等价物余额相当。
二次收购虽减少收购比例，但并未放弃成为第一大股东
2月26日下午，通策医疗公告，拟以5.01亿收购杭州磐源投资有限公司（下称“磐源投资”）持有的和仁科技19%的股权。2月14日晚，通策医疗公布终止收购和仁科技，2则公告发布间隔不过10余天。此次，通策医疗仅收购了和仁科技19%的股权，相较前次收购，股权收购比例少了10.75%。
但在收购价格方面，此次通策医疗每股的收购价格为10.04元，较前次每股9.76元的收购价格，略有上涨。
此次，通策医疗在公告中披露了前次终止收购的原因，“为满足出售方实际控制人辞职后六个月内不减持的承诺，在辞职前签署的协议是否适用于辞职后的交易。为确保交易合规，从审慎出发，通策医疗与磐源投资协商决定终止协议。”
针对股权收购，后续被收购方实控人辞职是否会影响此前已经签订收购合同的执行，搜狐财经向业内人士求证，该业内人士表示“不影响”。
据和仁科技公告，2022年5月，在通策医疗公布入主计划后，和仁科技董事长、总经理杨一兵，副董事长戴泽宇，董事、副总经理杨波均因个人原因递交了辞职报告。
和仁科技是一家医疗信息化领域公司，根据通策医疗于2022年5月披露的收购计划，通策医疗收购和仁科技29.75%股权的交易总价为7.69亿，与当时通策医疗账面现金及现金等价物余额相当。
具体来看，截至2022年一季度末，通策医疗期末现金及现金等价物余额为7.34亿。截至2022年二季度末，通策医疗期末现金及现金等价物余额为7.54亿，其中一年内到期的非流动负债1.42亿。
此外，通策医疗2021年实现归母净利润为7.03亿。通策医疗这笔“掏空钱包”式的交易在当时引发市场关注。
与前次收购相比，此次通策医疗并没有选择成为和仁科技的第一大股东，而是以19%的份额以二股东的方式投资和仁科技。
据通策医疗表示，考虑到市场的反应，结合通策医疗自身医疗数字化战略的需要，希望降低投资额度，以二股东的方式战略投资和仁科技，并保留成为控股股东的可能性。
而通次医疗“出让”的10%股份，根据和仁科技公告则由厦门硅谷韶华一号投资合伙企业（有限合伙）（下称“韶华一号”）“承接”。据公告，韶华一号以2.64亿收购和仁科技10%的股份，每股收购价同为10.04元。
韶华一号成立于2022年12月07日，其执行事务合伙人为硅谷惠银（厦门）资产管理有限公司（下称“硅谷惠银”）。
据中国证券投资基金业协会披露信息，硅谷惠银成立于2015年3月，管理规模区间0-5亿，全职员工6人。
从出资情况来看，厦门农商金融控股集团有限公司持有硅谷惠银50%股权、浙江天堂硅谷恒裕创业投资有限公司及厦门清樾投资管理合伙企业（有限合伙）分别硅谷惠银30%、20%的股权。据天眼查披露，大股东厦门农商金融控股集团有限公司属于厦门农商银行成员。
公告前夕和仁科技股价大涨，控股股东为还“债”减持
对于收购和仁科技的必要性，通策医疗董事长吕建明对外表示，“收购是主动的。短期来看，可以解决数字化的问题，便于通策医疗更快地发展，长期来看，是好的投资，使通策医疗继续保持不用融资也能高速发展。”
对于和仁科技的规划和定位，据通策医疗2022年半年报披露，待收购完成后，考虑逐步将除口腔以外的其他专科，剥离至和仁科技，将和仁科技打造成多专科医疗集团。
从业绩表现上，和仁科技的盈利能力并不出众。2019—2021年，和仁科技的营业收入基本稳定在4.5亿左右，归母净利润则在3500万-4500万之间。2022年前三季度，和仁科技实现营业收入3.03亿，实现归母净利润0.25亿。
据通策医疗2月14日晚披露的《关于终止收购浙江和仁科技股份有限公司协议的公告》，和仁科技应将通策医疗预付的1亿款项及产生的利息原路退回至通策医疗。
值得关注的是，2月16日和仁科技公布了控股股东减持计划，拟通过大宗交易方式减持525.48万股，拟通过集中竞价方式减持262.74万股。而此次减持的原因则是筹措资金用于退回通策医疗所支付的预付款。
股价方面，自2月14日晚通策医疗公布终止收购后，2月15日和仁科技股价受挫全天跌幅2.12%最终收于13.84元/股，此后股价一路下滑。
2月24日，和仁科技股价大涨，全天涨幅10.92%。截至2月27日，和仁科技收于14.12元/股，全天涨幅1.44%。
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