【编者按】“换道”注册制，中小银行IPO或迎来曙光。
截至目前，共有10家银行的IPO注册申请获受理。其中，湖州银行、药都农商银行、湖北银行、江苏海安农商行、江苏昆山农商行拟登陆上交所主板；广州银行、安徽马鞍山农商行、广东顺德农商行、东莞银行、广东南海农商行则谋求在深交所主板实现上市。
回望10家银行的“备战”路，超长筹划时间为共同点。药都农商银行、马鞍山农商行等在2018年便已首次递交招股书，算上辅导、备案等流程，则“战线”更长。
随着全面注册制的正式落地，中小银行上市进程有望提速。哪家银行最具竞争力？与“大盘蓝筹”定位匹配度几成？有哪些差异化优势？
基于此，搜狐财经特推出《中小银行竞速IPO》系列稿件，将从盈利能力、经营特色、抗风险能力、行业竞争等多个角度，逐一剖析排队银行“成色”。
本文为“湖州银行”篇。
出品 | 搜狐财经
作者 | 冯紫彤
随着全面注册制的到来，排队已有三年的湖州银行或有望加速IPO进程。
据其最新更新的招股书数据，2022年上半年，湖州银行实现营业收入17.53亿元、净利润7.11亿元。截至2022年6月末，湖州银行总资产为1102.96亿元；不良率仅0.68%、拨备覆盖率498.13%，资产质量和风险抵补能力均处在同业较高水平。
湖州银行成立于1998年，前身为湖州市商业银行。早在2020年1月,湖州银行便首次递交招股书,拟登陆上交所主板。据其平移注册制后的最新版招股书，湖州银行拟融资金额为23.98亿元，中金公司为其独家保荐人。
证监会此前表示，全面实行注册制后，主板定位要求突出“大盘蓝筹”特色。
基于此，湖州银行在招股书中自评道，“业务模式成熟、经营业绩稳定、资产规模较大、在绿色金融方面具有代表性，符合主板的‘大盘蓝筹’特色，符合主板定位要求”。
那么，排队三年，湖州银行与“大盘蓝筹”匹配度究竟几成？能否凭“绿色金融”点亮IPO"绿灯"?
绿色信贷占比高达28.4%、不良率仅0.01%
“正全力冲刺成为国内首家绿色上市银行”，湖州银行在官网这样介绍。
近年来，随着“双碳”目标的加速推进，“绿色金融”概念持续火热。但从当前上市银行的公开资料来看，“绿色金融”主力军仍是国有行和股份行，上市中小银行仅部分有涉猎或有披露。
在此背景下，湖州银行将“绿色”作为业务重点和发展底色，在一定程度上将有助于其“逃出”中小银行业务同质化严重的困局。
那么，湖州银行“绿色金融”成色几何？“冲刺成为国内首家绿色上市银行”背后是否有“实绩”支撑？
据招股书披露，截至2022年6月末，按照人民银行绿色贷款统计标准，湖州银行绿色贷款总额为172.53亿元、较2021年末增长 31.31%；占湖州银行总贷款的28.41%；绿色信贷不良贷款率为0.01%。
湖州银行172.53亿元的绿色贷款规模与部分上市银行相比也不十分逊色。
截至2022年6月末，按照监管统计口径，齐鲁银行绿色贷款余额154.85亿元，较上年末增加25.93亿元，增幅 20.11%；青岛银行绿色信贷项目贷款余额 220.99 亿元，较年初增长15.83%。
截至2022年6月末，齐鲁银行总资产为4722.55亿元、青岛银行总资产为5364.1亿元；同期，湖州银行总资产1102.96亿元。
这也体现出挡在湖州银行“大盘蓝筹”定位上的阻碍，即“大”。
以2022年6月末数据为准，与彼时A股体量最小的上市银行瑞丰银行相比，湖州银行还要小1/3左右。
与另外9家同处在IPO“排队”阶段的银行相比，湖州银行体量也处在靠后位置，仅高于安徽马鞍山农商行、江苏海安农商行以及毫州药都农商行。
但也因规模小，湖州银行绿色贷款占比明显高出同业。截至2022年6月末，齐鲁银行、青岛银行绿色贷款占总贷款比例分别为6.4%和8.33%；同期，湖州银行占比高达仅28.41%。
但除资产规模，从近年数据来看，湖州银行较为符合业务模式成熟和经营业绩稳定的要求。
2019年-2021年、2022年1-6月，湖州银行分别实现营业收入17.53亿元、18.00亿元、22.68亿元及12.79亿元，分别实现净利润7.11亿元、6.49亿元、8.45亿元及4.63亿元；2019年-2021年营业收入和净利润年均复合增长率分别为13.74%和8.99%；经营业绩整体稳定，仅2020年受疫情影响略有波动。
小微企业贡献86%公司贷款，个人消费贷规模持续下降
湖州银行对绿色金融的重视有迹可循。
区位优势。
近年来，作为全国绿色金融改革创新试验区，湖州市正以绿色金融促经济转型，有着大量的绿色融资需求。湖州银行作为湖州市本土唯一具备法人资格的城商行，自然在绿色金融领域探索颇多。
如招股书对于近年贷款增速高的解释中，湖州银行便将“建立绿色企业储备库，主动对接地区重点绿色项目并实施营销”列为因素之一。
这也正契合了湖州银行的市场定位——服务地方经济、服务中小企业、服务城乡居民。
招股书数据显示，2022年6月末、2021年-2020年末，湖州银行贷款总额分别为607.39亿元、534.34亿元、439.57亿元，较上年末分别增长13.67%、21.56%、22.89%。
公司银行业务是湖州银行核心业务和重点板块业务。截至2022年6月末，湖州银行70%贷款均为公司贷款；个人贷款占比27.08%；另有2.7%为票据贴现。
也正因上述湖州银行市场定位，其公司贷款不可避免地存在着高度集中于湖州地区、高度集中于小微企业、高度集中于部分行业的问题。
据招股书数据，截至2022年6月末，湖州银行位于湖州地区分支机构投放的贷款和垫款达480.59亿元，占贷款总额的79.12%；全行公司客户2.4万户，其中85%来自湖州地区。
近年来，湖州银行小微企业贷款总额占湖州银行公司贷款总额的比例一直保持在 80%以上。2022年6月末，湖州银行小微企业贷款占公司贷款比重达86%；占贷款和垫款总额的61.16%。
湖州银行的小微企业贷款总额为371.53亿元，较2021年末增长22.83%，2021年、2020年增速均保持在30%左右。
贷款集中度方面，截至2022年6月末，湖州银行前五大贷款投向行业分别为：制造业（38.05%）、租赁和商务服务业（14.33%）、批发和零售业（12.86%）、水利、环境和公共设施管理业（14.84%）以及建筑业（8.92%），合计占湖州银行全部公司贷款的89%。
其中，“水利、环境和公共设施管理业”与湖州银行的绿色金融业务息息相关。“随着城市绿色发展的推进和人们环境意识的增强，各类水利、环境重点项目建设广泛开展。湖州银行结合地方产业发展需求和自身市场定位，加大了对相关行业的信贷支持”，招股书中称。
据披露，截至2022年月末，湖州银行最大十家单一借款人中5家均来自水利、环境和公共设施管理业：湖州凌域建设发展有限公司、湖州南浔凤域建设发展有限公司、湖州南浔凤域建设发展有限公司分别借款3亿元。
伴随着公司贷款的快速增长，湖州银行零售贷款的占比日趋走低。截至2022年6月末、2021 年末、2020 年末及 2019 年末，湖州银行的个人贷款和垫款分别占贷款和垫款总额的27.08%、31.34%、35.32%及38.23%。
从规模来看，湖州银行三类个人贷款——个人消费贷款、个人经营贷款、个人住房贷款中，仅个人消费贷款规模持续下滑。
截至2022年6月末、2021 年末、2020 年末及 2019 年末，湖州银行个人消费贷款余额分别为 32.55 亿元、45.97 亿元、53.17 亿元及 60.50亿元。
不良率0.68%优于同业，仅制造业不良率高于1%
除绿色金融，湖州银行招股书中另一大亮点，便是资产质量。
从贷款分布来看，湖州银行超六成贷款来自小微企业。通常来讲，小微企业经营规模较小、抗风险能力较差、生命周期较短，受宏观经济政策调整、国际贸易摩擦、自然灾害及疫情影响等因素影响较大。
但从不良率来看，湖州银行的小微客户经营状况整体较为稳健。2022年6月末，湖州银行小型企业不良率0.52%、微型企业不良率0.38%。同期，中型企业不良率2.02%；公司贷款总不良率为0.64%。
同时，2022年6月末、2021年-2020年末，湖州银行不良贷款率分别为0.68%、0.78%和0.84%，持续下降且优于同业。2022年6月末，上市银行最低不良贷款率拥有者为浙江省内另一城商行，宁波银行，数据为0.77%。
湖州银行的极低不良率，与其所在地区整体信用环境有关，也离不开银行本身在风险控制上的努力。
分行业来看，截至2022年6月末，不良公司贷款平均余额排名前三的行业为制造业、批发和零售业、建筑业；制造业、租赁和商务服务业、批发和零售业等行业不良率均较上年末有所升高。
其中，制造业不良率始终为各行业中最高，至2022年6月末为1.12%。
对于制造业不良率偏高的原因，湖州银行在招股书中表示，2021年及以后，其制造业公司贷款不良率有所提升，系个别企业风险暴露，其分类相应下调所致。
报告期内，制造业不良贷款率相对较高的原因主要包括：近年来我国宏观经济增速有所放缓，产业调控政策持续实施，导致部分制造业企业成本上升，经营效益下降，产品库存消化速度放缓，应收账款规模增长，进而影响企业现金流，甚至超过部分制造企业的风险承受能力，导致归还到期贷款困难。
此外，值得关注的是，报告期内，湖州银行水利、环境和公共设施管理业均未有不良生成；至2022年6月末，湖州银行绿色信贷不良贷款率仅为 0.01%。
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