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贵州茅台,突传重大消息!飞天系列全线暴跌,黄牛党跑路:我们就砸电商的锅

最近,关于茅台的事不少!

端午这天,飞天系列全线暴跌。据不二酱平台发布的信息,2023—2024年原箱跌5元—10元/瓶,2024年散瓶跌价40元/瓶;生肖系列,兔年、虎年、猪年跌价30元—50元/瓶,鼠年和猴年暴跌100元—200元/瓶;其他系列,三十年跌100元/瓶。

那么,究竟发生了什么呢?据业内传来的消息称,近日,“黄牛”集体反水。“撸毛圈”因茅台酒价格近期持续大幅杀跌和电商的一些游戏规则,纷纷发起反击。短时间内,就有几万黄牛在酒品行全部申请开票。有黄牛在微信群称:“让电商砸黄牛的碗,那我们就砸他们的锅。”市场上甚至传出"黄牛党"跑路的消息。

接下来,这对茅台酒价的影响究竟会有多大呢?

“黄牛”大反水

今天早盘,白酒股持续走低,泸州老窖、古井贡酒跌超4%,贵州茅台、山西汾酒、五粮液跌超2%。而白酒行情亦发生了一件让人意外的事。

截至昨天,贵州茅台飞天系列价格已经是全面杀跌。2023—2024年原箱跌5元—10元/瓶,2024年散瓶跌价40元/瓶,价格来到了2430元/瓶;生肖系列,兔年、虎年、猪年跌价30元—50元/瓶,鼠年和猴年暴跌100元—200元/瓶;其他系列,三十年跌100元/瓶。而随着茅台价格的持续杀跌,茅台这个庞大的市场亦掀起了大浪花。

昨天晚上,市场上突然传出消息:短短数小时,就有几万黄牛在酒品行全部申请开票。那么,究竟是何缘故?根本的原因是茅台酒价格杀跌,而直接原因是电商平台的出货规则。据业内人士分析,因为消费者下单,电商平台并非三五天发货,而是设置20天,因此不急于求货。而档口收货没钱周转就得砸价出手,比如商家卖价2600元,但可以等到砸价到2300元收货,同时还有平台的补贴,一来一回赚的差价至少300元。这样一来,亏损的只有黄牛们,比如回收价2400元,最后2300元出手。于是黄牛们号召大家集体拒收,或者收货了要求开发票。

商家设置20天发货,那他就不用求货,不求货的话,档口收到货得打款,资金得周转,没人要货就得砸价。之前是,今天卖出去多少单,明天就得求货,他求货就得给档口打钱,档口没货给他,就得加价求货,这样档口也要加价求货而且基本上没有账期都是现款。

“但现在完全反过来,商家根本不需要求货,你档口收货没钱周转,我就等你砸价我再要货。电商现在就是吃着高价的补贴,再低价求货,既赚平台补贴又赚酒价下跌的差价,所以说对这些商户别客气,该退货就退货,该撸赔偿就撸赔偿,该开发票就去开。到货让快递员别签收拖着找瑕疵品赔偿,不给就拒收,起码让电商亏个运费,拒收了退回去路上还有破损的风险。”有黄牛在微信群称:“让电商砸黄牛的碗,那我们就砸他们的锅。”

下行空间有多大?

国投证券认为,茅台批价下行是板块的较大压制因素。由于高端需求疲软、茅台发货结构和节奏等原因,茅台批价仍然震荡下跌,市场担心存在金融属性反噬现象,即跌价预期不仅弱化投资需求还会促使部分收藏产品被释放在市场。

他们认为,当前主要矛盾还是在于需求弱,直营体系及非标产品在没有较高价差后,黄牛不再扮演分销渠道的角色,相应的产品很难有效触达到消费者端,导致价格非理性定价。如非标等产品消费场景较为小众,在放量后导致供需不平衡严重进而批价下行,在利差收窄后黄牛体系运转不开,进而加剧实际供给和需求的矛盾。

当前,全民消费仍处于降级阶段。端午假期,消费亦延续了五一假期的“下沉”与“价跌”趋势。华创证券认为,这主要体现在三方面:一是人均旅游支出的恢复程度,仍不及2019年(恢复至89.5%),结合历史数据看,人均旅游支出自去年五一假期以来,恢复程度一直在90%左右上下波动。二是三线以下城市继续成为旅游新增长点,其平台订单热度高于部分一线和新一线城市。三是国内、国际机票酒店价格低于五一假期或去年同期。

在这种背景之下,有一种观点认为,目前房价已经跌至2015年左右的水平,而茅台的零售价格却并未下跌太多,若以此比较,还有杀跌空间。而据一些业内人士分析,茅台目前的零售市场并未出现崩盘的情况,只有零售价跌破2000元/瓶,这种情况才会出现。

浙商证券则认为,贵州茅台市场调控举措陆续推出,市场对于茅台批价的预期有望企稳,业绩确定性仍强,白酒板块仍具有高ROE、高现金流、股息率提升的特征,继续看好板块中长期投资机会。

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