外资并购行业大扫描之保险业-中外保险合作大于竞争-搜狐财经

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　　2006年，是中国入世保护期的最后一年，加入WTO,对于中国的保险业来说，机遇与挑战并存，总体上说来，是机遇大于挑战，搜狐财经作为中国经济的守望者，欣喜地看到开放后的中国的保险市场，非但没有被外资所垄断，整个保险市场反而获得了更大的发展，中资外资保险企业更多的是一种互补关系，中外保险业的共同任务是做大保险这块蛋糕，为全体民众谋福祉 ……
　　外资并购大讨论银行业：内外资肉搏战一触即发

■ 中国保险业首先公布入世承诺

　　2001年11月22日，中国保监会公布了 "加入ＷＴＯ中国保险对外承诺"。这使得保险业成为入世后国内第一个公布入世承诺的行业。
　　保险界对此普遍采取欢迎态度，他们认为，对外开放保险市场不但带来商机，还加速了中国保险发展步伐，对消费者可带来更多选择机会。

■ 保险业对外开放四大承诺：
　　1、市场准入：企业设立形式，加入时，允许外国非寿险公司在华设立分公司或合资公司，合资公司外资股比可以达到51％；中国加入两年内，允许外国非寿险公司设立独资子公司。加入时，允许外国寿险公司在华设立合资公司，外资股比不超过50％，外方可以自由选择合资伙伴。外资保险经纪公司的设立。加入时，合资保险经纪公司外资股比可以达到50％；中国加入后3年内，外资股比不超过51％；加入后5年内，允许设立全资外资子公司。
　　2、地域限制：加入时，允许外国寿险公司、非寿险公司在上海、广州、大连、深圳、佛山提供服务；中国加入后两年内，允许外国寿险公司、非寿险公司在以下城市提供服务：北京、成都、重庆、福州、苏州、厦门、宁波、沈阳、武汉和天津；中国加入后3年内，取消地域限制。
　　3、业务范围：加入时，允许外国非寿险公司从事没有地域限制的“统括保单”和大型商业险保险。加入时，允许外国非寿险公司提供境外企业的非寿险服务、在华外商投资企业的财产险、与之相关的责任险和信用险服务；中国加入后两年内，允许外国非寿险公司向中国和外国客户提供全面的非寿险服务。允许外国寿险公司向外国公民和中国公民提供个人（非团体）寿险服务；中国加入后3年内，允许外国寿险公司向中国公民和外国公民提供健康险、团体险和养老金／年金险服务。加入时，允许外国（再）保险公司以分公司、合资公司或独资公司的形式提供寿险和非寿险的再保险业务，且没有地域限制或发放营业许可的数量限制。
　　4、营业许可：加入时，营业许可的发放不设经济需求测试（即数量限制）。申请设立外资保险机构的资格条件为：第一，投资者应为在世贸组织成员国有超过30年经营历史的外国保险公司；第二，必须在中国设立代表处连续2年；第三，在提出申请前一年年末总资产不低于50亿美元。

■ 保险业实际开放进程

　·2002年10月，中国保监会根据入世承诺，对法定再保险的比例进行了相应调整，规定自2003年1月1日起逐年降低，直至取消法定分保。
　·2004年12月11日，中国保监会发布公告，宣布允许外资寿险公司提供健康险、团体险和养老金/年金险业务，同时取消对设立外资保险机构的地域限制，设立合资保险的外资股比可至51%。保险业走向全面开放，中外保险机构已经基本享受了相同的国民待遇。
　·2006年，中国再保险市场的法定分保比例将全部取消，将允许外资保险经纪公司设立全资外资子公司。

■ 入世给保险业带来的影响

　一、外资保险公司进入中国市场，会增加保险资金供应量，进而提高了金融保险业在整个国民经济结构高级化。
二、外贸保险的进入势必给中国保险业带来强大的外部压力，迫使中国保险业走上重新构造、重新完善的道路。
三、开放可使大量保险从业人员获得培训和锻炼的机会，从而提高中国民族保险从业人员的整体素质。
四、为中国保险商走出国门，到国际市场上一展身手，创造了方便的条件。

■ 本期策划：胡立善　美编：宿艺

　　[编者按] 席卷当今世界的保险业并购浪潮昭示我国保险业，兼并收购完全有可能成为推动我国保险业持续成长的主要力量，随着保险业对外开放步伐的加快和全球保险一体化的推进，中国保险业的兼并迟早要融入到国际保险业兼并的大潮中去，同时，随着我国对分业管制的放松乃至取消，我国保险业完全有可能产出多元化的大型保险（金融）集团。

■ 凯雷投资33亿收购太保寿险
　　 2005年12月19日，上海。中国太平洋保险(集团)公司 (简称太保集团) 与全球私人股权投资公司凯雷投资集团 (简称凯雷) 签署正式协议，双方以对等方式向中国太平洋人寿保险公司（简称太保寿险）注资66亿人民币。凯雷携其战略投资伙伴国际著名的美国保险公司保德信金融集团（简称保德信）将在注资后拥有24.975%的太保寿险股份。
■ 汇丰控股增持中国平安保险
　　 2005年：汇丰控股以81.04亿港元增持中国平安保险已发行股本9.91%，这样，汇丰控股所持平安保险股权共占平安保险已发行股本19.9%。平安最核心决策层已现汇丰身影。
■ 平安保险集团有意入主深发展
　　平安保险集团人士近日正在与深发展第一大股东新桥接洽，有意溢价受让其所持深发展股权。业内人士认为，平安如果如愿接盘深发展，对马明哲打造综合经营“金融帝国”具有战略性意义。
■ 平安49亿购得深商行约89%股份
　　 2006年7月28日：深圳市商业银行举行引进战略投资者协议签署仪式。根据该协议，中国平安保险（集团）股份有限公司将投资49亿元人民币获得深商行89.24%的股份。
■ 凯雷投资33亿收购太保寿险
　　 2005年12月19日，上海。中国太平洋保险(集团)公司 (简称太保集团) 与全球私人股权投资公司凯雷投资集团 (简称凯雷) 签署正式协议，双方以对等方式向中国太平洋人寿保险公司（简称太保寿险）注资66亿人民币。凯雷携其战略投资伙伴国际著名的美国保险公司保德信金融集团（简称保德信）将在注资后拥有24.975%的太保寿险股份。
■ 美国ACE集团入股华泰财产保险
　　 2002年5月，华泰财产保险公司宣布，经过1年多的谈判，美国ACE集团旗下的3家保险公司斥资1.5亿美元，通过股权受让获得了华泰22.13%的股权，成为华泰的大股东之一。
■ 阳光财险与日本财产保险合作
　　 2006年1月20日，阳光财产保险股份有限公司与日本财产保险公司正式签署协议，展开互利合作。不仅推动两个公司在中国业务的共同发展，还能为中日经济深层次的交流做出贡献。
■ 中国人寿另起炉灶筹设财险公司
　　 2006年，中国人寿战略投资的新闻不断。其与安联、高盛竞购大众财险股权的消息甚嚣尘上之时，中国人寿却突然宣布，欲与母公司中国人寿集团合资组建财险公司。

■ 世界各国寿险业保险深度

■ 海外保险并购案例

　·2005年年初，美国大都会保险集团并购花旗保险，这一“世纪大并购”涉及资金接近118亿美元。
　·2005年9月27日：美国第一大健康保险提供商WellPoint公司宣布，同意以65亿美元的现金与股票收购纽约州最大的医疗保险公司WellChoice。
　·2006年4月19日：日本东京海上日动火灾保险公司确定了并购在新加坡和马来西亚从事人寿和损失保险事业的大型保险公司。这次并购金额达500亿日元。
　·2006年6月：瑞士再保险以74亿美元的总对价收购了通用电气（GE）旗下的安裕再保险公司，从而成为全球最大、业务最为多样化的再保险公司。
　·2006年7月13日：英国最大的保险公司——英杰华集团（Aviva）宣布，该公司将出资29亿美元现金，收购美国寿险企业AmerUs Group Co，以增强其在美国的市场地位。

■ 吴定富：力挺三大保险并购案

　·吴定富在保险工作座谈会上称：支持中国平安收购深圳商业银行、中国人寿参股广东发展银行。支持中国人寿参股中信证券。

　　[编者按] 从中国加入WTO以来中外保险企业的战略选择和经营特点看,中外保险企业所具有的相对优势具有互补性。因而,在后WTO时期的开放型市场上,中外保险企业之间的合作将大于竞争。双方之间合作的主要形式有资本合作、长期业务合作、项目合作三种方式

■ 外资保险市场占有率不高但发展速度快
　　 1、2005年上半年,外资保险公司的保费收入为264.58亿元,保费收入市场份额为9.77％。尽管外资保险的绝对市场份额不高,但增长速度却很快；加入WTO后的四年中,外资保险公司保费平均增长率高达30％。
■ 外资保险重视险种创新和内部管理
　　外资保险注重产品创新和业务财务管理,险种结构较为均衡合理,经营效益普遍较好。外资保险基于其稳健经营、效益优先的经营理念,十分重视险种创新和内部管理,取得了较好的经营效益。
■ 外资保险重视战略性的长期成长
　　实行"谨慎经营"战略。它们一般不急于扩大业务规模和市场占有率,不与中资公司采取价格战,而是着重品牌的逐渐树立和推广,采取稳健的经营战略,期望在保持品牌形象的前提下适当占有市场。

■ 完善的营销与社会关系网络
　　拥有较为完善的营销服务网络与社会关系网络。这种优势是后来的外资保险公司一时难以具备的。同时,中国民族保险业独具的广泛社会关系网络,也是外资保险公司最难以获得的宝贵资源之一。
■ 成本优势
　　由于有着本土优势,对于国内保险公司特别是寿险公司来说,一般起步尚可盈利,而外资公司进来都必须解决本土化问题,国外寿险公司一般第5年开始有盈余就是相当难得的,多数在前7～9年都是亏损的。

■ 中外保险之间优势互补
　　中外保险之间优势互补的特性决定了后WTO时期中外合作的必然趋势。中外资保险公司各自拥有一些优势,而这些优势是互补性的,这为二者之间在后WTO时期形成广泛的合作奠定了基础。
■ 中外保险公司应共同做大保险蛋糕
　　中国保险市场需求的变化决定了后WTO时期中外保险合作的必然性，中国保险市场为中外保险公司提供了非常广阔的增长空间。开发新的市场领域、共同做大保险市场远比从竞争对手手里夺取市场份额容易。因此,中外保险公司应该从共同做大保险市场这张饼中得到更多的保费和利润,而不是短兵相接对阵拼杀。

■ 国十条铺路保资入市

■ 国务院：提高保险资金入市比例

　·国务院日前颁布《国务院关于保险业改革发展的若干意见》。《意见》明确指出，要不断拓宽保险资金运用的渠道和范围，鼓励保险资金直接或间接投资资本市场，逐步提高投资比例；支持保险资金参股商业银行等..

■ 国十条明示保险业改革路径

　·在业内，《国务院关于保险业改革发展的若干意见》由于主要包含十条内容，被称作中国保险业的“国十条”，其重要性堪与资本市场上的“国九条”相媲美；以国务院意见形式对中国保险业发展的关键时期作出重要战略部署，这在中国保险业历史上还没有过。

■ 国十条给保险业带来质的飞跃

　·‘国十条’几乎覆盖了保险业发展的所有关键问题,它的发布将实质性提升保险业在国民经济中的地位。国务院要求各地区、各部门要将保险业纳入地方或行业的发展规划统筹考虑,为保险业改革发展创造良好环境。