钢铁,钢铁业重组,钢铁业并购,宝钢,铁矿石,攀钢
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 钢铁业此轮重组大潮的背景
 

钢铁产业政策:
国家<钢铁产业发展政策>:到2010年,国内排名前10位的钢铁企业集团钢产量占全国产量的比例达到50%以上;2020年达到70%以上;支持和鼓励有条件的大型企业集团,进行跨地区的联合重组,到2010年形成两个3000万吨级,若干个千万吨级的具有国际竞争力的特大型企业集团。

铁矿石飞涨:
中国结束了净进口钢的历史,转而成为了铁矿石进口和钢铁生产的第一大户。 在中国钢铁产能急速扩张的推动下,国际铁矿石价格飞涨。因为对国内钢铁产能的控制力度不够,几乎构成今天国内钢企在原材料上屡屡受制于人。以重组联合的推进来理顺国内钢铁产能,这已是业内共识


国际钢企虎视眈眈:
国际钢铁业、铁矿石产业早就掀起了重组浪潮,且对中国民营钢企虎视眈眈。中国钢铁工业的产业集中度总体却呈现逐年下降的趋势。

并购大事记

06年
唐钢、宣钢和承钢合并成立新唐钢集团
07年6月
复星出资38亿元,获得天津市的国有钢铁企业天津钢铁有限公司47.5%的股权,成为其第二大股东。
07年9月
江苏沙钢集团将河南最大民营钢铁企业河南安阳永兴钢铁并入旗下,成为全国民营钢铁企业首次跨地域重组。
07年
宝钢收购八一钢铁,沙钢拿下河南永兴钢铁、江苏永钢和常州鑫瑞特钢;武汉钢铁则将昆明钢铁收入囊中
08年3月
由莱钢和济钢合并组成的山东钢铁集团有限公司在济南揭牌
08年6月
由宝钢集团与合并的韶钢集团和广钢集团在广州组建成立广东钢铁集团有限公司。
08年6月
由唐钢集团和邯钢集团联合组建成为目前国内最大的钢铁集团--河北钢铁集团有限公司,产能超过3000万吨。
国际
06年7月
米塔尔钢铁公司收购安赛乐集团,造就世界上第一家年产量超过1亿吨的钢铁企业
07年2月
世界排名54位的印度塔塔公司收购英荷集团的康力斯公司,一跃成为全球第五大钢铁企业
07年11月
全球第一大矿业巨头必和必拓提出收购全球老三力拓,以造就"全球自然资源行业中的独一无二的企业"

一线钢企竞相兼并 攀钢争夺战愈演愈烈

宝钢收购攀钢胎动 钢铁央企三足鼎立可待

  由于鞍钢和武钢各自与攀钢有着千丝万缕的联系,外界一直据此认为重组攀钢极有可能在这两家公司当中产生,而宝钢虽然财大气粗却并不被看好。但是出乎外界所料,最不被看好的宝钢突然在敏感时刻现身了。 [详细]


■ 攀钢资源优势明显

·攀西最大的“矿主”

  攀钢的战略优势非常明显。攀钢深藏在攀西地区深山峡谷中,坐拥攀西丰富的钒钛磁铁矿藏,是攀西地区最大的钒钛铁矿石采矿企业。据攀钢设计研究院的统计,攀钢拥有的钒钛磁铁矿可采储量占攀西地区可采储量的20%,接近9亿吨。[详细]
·整体上市获批
  整体上市完成后,攀钢集团拥有的最有竞争力的钢铁、钒、钛三大核心产业和主要的矿山将全部纳入上市公司之中,形成年产钢铁700多万吨、钒制品2万吨、8万吨钛白粉、6万吨高钛渣和近600万吨铁精矿及钛精矿生产能力,实现了完全意义上的整体上市。
……[详细]
■ 鞍钢武钢也有意重组攀钢
·觊觎70%矿资源 鞍钢先行入股
  鞍钢与攀钢合作的纽带是,攀钢最初的援建队伍就是鞍钢的员工,两家公司一直有比较好的合作。攀钢现任董事长樊政炜就是从武钢空降过去的。攀钢集团公布最后重组方案的时候,突然出现鞍钢集团的身影,以200亿元的现金作为攀钢集团整体上市的现金行权方[详细]
·武钢与攀钢渊源颇深
  由于攀钢有丰富的钒钛资源,武钢也迫切希冀重组攀钢。早在2006年,武钢掌门邓崎琳就表达出重组攀钢的意愿,“武钢希望与攀钢实现重组后能够优化攀钢的产业结构,形成企业优势的互补,发挥攀钢的矿石资源优势及区域的市场优势”。[详细]
■ 宝钢的算盘

·资源资金互补 国资委授意重组

  此次由宝钢整合攀钢,是中央国资委的授意,主要是考虑宝钢与攀钢强大的互补性”。如果双方进行重组,资金和资源将是宝钢与攀钢最大的联姻纽带。”[详细]
·发展目标推动并购
  按照宝钢的最新发展目标,到2012年要形成8000万吨的产能规模,销售收入达到500亿美元以上,利润总额50亿美元以上。钢铁主业综合竞争力进入全球前三强。宝钢如果要实现上述宏伟目标,收购攀钢是很好的方略。[详细]
·宝钢地位受威胁
  某种程度上,宝钢收购攀钢也是迫不得已。“宝钢再不发力,就会失去话语权。”钢铁行业是个特殊的行业,规模效益非常明显,在山东钢铁集团组建和鞍钢、本钢集团合并后,两家在规模上已然超过了宝钢,已然威胁到了宝钢的地位。[详细]
钢铁央企三足鼎立可待
  如果宝钢收购攀钢成功,国内钢铁行业里将形成宝钢、鞍钢和武钢三家央企三足鼎立的局面。”胡皓认为,宝钢割据华南、西南、华东以及西北市场;鞍钢割据东北、华北、东南市场;武钢割据中南、华南以及西南市场。
我国钢铁企业重组事件回顾
  1.宝钢集团实现与新疆八钢的联合重组,并与邯钢集团合资建设邯钢新区。

  2.鞍本集团与凌钢联合组建鞍本集团朝阳鞍凌钢铁有限公司,在辽宁省朝阳市兴建鞍本集团朝阳鞍凌精品钢基地。

  3.武钢集团与云南昆钢集团联合重组,拥有昆钢股份的48.41%股权,成为第一大股东。

  4.马钢集团与安徽合肥钢铁集团联合重组,拥有马钢(合肥)钢铁有限责任公司71%的股权。

  5.华菱集团与江苏锡钢集团联合重组,拥有锡钢集团55%的股权。

  6.沙钢集团与江苏淮钢、河南永兴钢厂、永钢联合重组。

  7.建龙集团参股重组通钢集团,占新通钢20%~30%的股权。

  8.攀枝花钢铁(集团)公司对西昌新钢业(集团)有限公司进行重组,拥有其66%的股权。

  9.五矿集团获得营口市人民政府所持有的营口中板厂全部国有产权,控股营口中板厂。

  10.中钢集团先后重组吉铁、吉炭、遵义铁合金厂、青海铁合金厂、洛阳耐火材料厂、邢机、衡机、西安重机等企业,并与邯郸纵横钢铁公司在黄骅港工业园区合作兴建钢铁厂。

  11.中信泰富集团重组石家庄钢铁公司,拥有石家庄钢铁公司65%的股权。

  12.迁安市松汀钢铁公司与九江钢铁公司等企业联合重组。

  13.文丰钢铁公司与北方佳源钢材加工配送有限公司在曹妃甸工业区共建板材精密加工基地。

  14.安赛乐米塔尔公司拥有河北津西钢铁公司28%的股权,成为其第二大股东。

  15.首钢与唐山宝业钢铁公司合作,由首钢控股在乐亭工业园区兴建250万吨以薄板、中厚板为主的精品钢铁基地。

  16.上海复星高科技集团公司和海南钢铁公司合资组建的海南矿业联合有限公司,并拥有60%的股权。

  17.太原钢铁(集团)有限公司与天津钢管集团股份有限公司共同投资组建天津太钢天管不锈钢有限公司

  18.由莱钢和济钢合并组成山东钢铁集团有限公司。

  19.由宝钢集团与合并的韶钢集团和广钢集团在广州组建成立广东钢铁集团有限公司。

  20.由唐钢集团和邯钢集团联合组建成为目前国内最大的钢铁集团,河北钢铁集团有限公司,产能超过3000万吨。

生存环境日益窘迫 钢铁业步入大重组时期

谁动了钢铁行业的“奶酪”?

  一个“牵一发而动全身”的行业,总是被其他行业千丝万缕地联系着,也同时千丝万缕地联系着其他行业。当一些中小钢厂可能不得不因为原料短缺而停产的时候,我们也许应该意识到,这个行业即将面临潜在的洗牌危机。 [详细]


■ 残酷的成本压力正在催化中国钢铁企业整合加速
  铁矿石涨价
近几年,铁矿石的价格是水涨船高,2005年上涨71.5%,2006年上涨19%,2007年上涨9.5%,今年涨幅平均高达85%。作为世界上最大的铁矿石消费国,铁矿石价格暴涨给我国带来的影响可想而知。

  电价上涨
  自7月1日起,全国销售电价平均每度提高2.5分钱,这传导到钢铁行业中,假设吨钢的耗电在300度-500度的水平,则此次电价上涨将使得吨钢的成本上升7.5元-12.5元。

  财务成本增加
国家抑制货币信贷过快增长等一系列宏观调控政策,使得公司融资成本面临一定的上升压力。

  运费、压港费的增加
油价的上涨将直接导致运费的上涨,从而进一步压缩钢铁行业盈利空间。部分港口已开始成倍提高进口铁矿石港口堆存费,给进口铁矿石市场造成负面影响。

  产业政策潜在风险。发达国家经济增速放缓,我国“两防一紧缩”的政策,将抑制钢材需求的增长,市场面临供大于求的风险。

我国钢铁业集中度下降
  在国际钢铁产业集中度日益提升的今天,中国钢铁工业的产业集中度总体却呈现逐年下降的趋势。有统计显示,年产粗钢最多的10大钢铁企业,2001年粗钢年产量占全国粗钢总量的比重为46.25%,2007年这一数字下降到了36.79%,大大低于国际平均水平。分散的产能大大削弱了中国钢铁业在全球的竞争力,造成了产品档次落后、低层次重复建设、高耗能、生产工艺落后等诸多问题。…[详细]
■ 钢铁产业发展政策助推
  《钢铁产业发展政策》明确提出,2010年国内排名前10位的钢铁企业集团钢产量占全国的比重达到50%以上;2020年达到70%以上。
外资对中国钢铁市场“垂涎已久
  国际钢铁业、铁矿石产业早就掀起了重组浪潮。并且从香港或者新加坡等股票市场收购中国民营钢铁企业股权,已成为外资曲线进入我国钢铁业的一种通用手法。阿塞洛-米塔尔收购了在香港上市的东方集团73%的股权。俄罗斯钢铁企业Evraz也将收购德龙控股有限公司 ……[详细]
铁矿石价格再起波澜 中国钢企很受伤?

 对于亚洲钢铁企业而言,澳大利亚两大矿业巨头:必和必拓与力拓日前宣告的与欧洲钢铁企业的铁矿石价格谈判价格再度伤了它们的心。“两拓”和欧洲钢铁企业协议的价格涨幅远低于其先前与亚洲达成的最高达96.5%的涨幅。

 由于传统的铁矿石定价机制开始出现裂痕,业内人士担忧中国钢铁企业在未来的铁矿石定价格局中处于更为不利的地位。

  尽管在与“两拓”的谈判中,中国钢铁企业做出了一定的让步,但按照市场人士的观点,与更高的长期协议价格相比,国内钢铁企业更担心的是长期供应合同被取消,如此则传统的铁矿石长期谈判定价机制和供应机制将彻底被打破。

钢企重组之路艰难
  自2005年国家出台《钢铁产业发展政策》以来,我国钢铁企业在联合重组这条路上走得并不如人意,特别是跨省市、跨地区、跨所有制强强联合的步子走得还比较艰难。问题到底出在哪儿?
1.钢企重组的核心问题是资产重组。能否打破钢企资产管理体制上的障碍,出资人能否到位,是决定钢企联合重组成败的根本。这在钢企实践中也得到了印证:只要属于某个行政区域内的钢企重组,由于出资人容易确定、到位,重组就进行得顺利些、较快些;而属于中央与地方的,或跨省市、跨地区、跨所有制的钢企重组,由于出资人很难到位,就进行得十分艰难、缓慢。一些钢铁企业虽然通过不同形式建立了合作关系,但并非以资产为纽带,这样尽管在规模上有了突破,但在实力上很难超越世界钢铁巨头。
2.钢铁企业往往都是地方的支柱型企业,利税大户,它们之间的兼并重组势必涉及到复杂的地方利益,而我国目前的税收政策存在一定的缺陷,企业被并购后可能会使地方财政受到一定损失。
3.这几年经济的持续较快发展为钢铁企业发展提供了空前良机。过着阳光灿烂的日子,自然缺乏抗击风吹雨打的心理准备和压力。即便知道国内外钢铁市场的竞争越来越激烈,但仍缺少联合重组的紧迫感。
4.企业联合重组必然涉及管理层的人事变动和干部安排,在“宁为鸡头,不为凤尾”的观念作用下,一些企业负责人为了保住自己现有的“好位置”,更是千方百计找各种理由,阻碍联合重组顺利进行。