公告内容：邯郸钢铁(行情,论坛)进行股权分置改革

股权分置改革方案：公司股权分置改革的对价形式为公司非流通股股东向流通股股东送股和无偿派发认购权证。本次股改中应由公司第二大非流通股股东河北省信息产业投资有限公司(下称：河北信息)承担的对价部分由公司控股股东邯郸钢铁集团有限责任公司(下称：邯钢集团)先行代为支付，邯钢集团和河北信息将另行协商代为支付对价的补偿问题。 1、送股：邯钢集团向方案实施股权登记日登记在册的流通股股东派送 76071922股公司股票，流通股股东实际获得的送股比例为[76071922股/股权登记日流通股总股数]。以公司2005年12月31日的流通股本计算，每10股流通股可以获得1股公司股票，转债全部转股时每10股流通股可以获得约0.575股公司股票。 2、权证：邯钢集团向方案实施股权登记日登记在册的流通股股东派发总量不超过661218834张、行权价2.80元、有效期12个月的欧式认购权证，根据股权登记日公司流通股总数的不同，每10股流通股可以获得7-5张的认购权证，具体权证派发比例如下： a)当股权登记日的流通股本小于944598335股时，每10股派发7张权证； b)当股权登记日的流通股本大于944598335股时，按照[661218834股/股权登记日流通股总股数]的比例派发认购权证；在转债全部转股时，权证派发比例约为每10股派发5张权证。 非流通股股东作出的承诺事项： 1、原非流通股锁定期承诺 邯钢集团承诺：除遵守法定承诺义务外，邯钢集团承诺自改革方案实施之日起5年内，邯钢集团在公司的持股比例低于40%时，不通过交易所的集中竞价系统出售股份。 河北信息承诺：公司将遵守法律、法规及规范性文件的禁售相关规定。 2、邯钢集团增持承诺 邯钢集团承诺自股改方案实施之日起2个月内，根据股权登记日转债转股比例的不同，邯钢集团将增持不超过5.5亿股的公司股票；期间如果公司股票价格低于或者等于2.80元，邯钢集团将增持公司股票，直至增持数量达到2亿股或者股票价格高于2.80元，如果公司股票价格高于2.8元，邯钢集团将择机增持。 上述承诺期满后，邯钢集团将根据前期增持股票的情况和认购权证行权的需要，决定是否继续进行增持以及增持的方式、条款并履行必要的信息披露程序。 邯钢集团增持的股票在本次股权分置改革相关认购权证有效期内不对外出售。

点评：

公司此次采用“送股＋权证”的方式进行股改，具体方案为，在目前股本下，流通股股东每10股获1股股份及7份认购权证，而在可转债全部转股的情况下，流通股10股仅获0.575股股份及5份认购权证，鉴于大股东目前持有64.65％的股权，此送股对价明显过低，且由于可转债份额较大，流通股股东实际获得的对价更难以令人满意。从认购权证来看，行权价为2.8元，按照10送0.575股自然除权，股改后价格大致为3.62元，因此该权证内在价值还是较高的。此外，大股东表示在股改后一旦股价低于2.8元，将最多增持5.5亿股股份，这将有利于股价的稳定及保证权证的价值。综合来看，公司股改对价补偿水平较低，且因为可转债的因素，流通股获得的补偿更少，未来股改调整中需要剔除可转债因素，保证流通股股东既定的利益。

说明：

本栏目所评公告是从沪深两地交易所每日公开披露的上市公司公告中，精选出的部分最重要的公告。Wind资讯在对该部分公告进行评点时力求客观、理性和专业。赋予公告“短线”、“中长线”、“利好”、“利空”的属性，主要着眼于公告所载事项对上市公司生产经营的影响，而这仅仅是为了便于投资者对该则公告的性质有一个简单、快捷的判断，并不代表Wind资讯对该股票的推荐，与该股票二级市场走势也并不存在必然的因果关系。

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