在纽约、伦敦、香港和上海等多地上市的中国石化于2月15日召开董事会，审议批准了以现金要约的方式，收购齐鲁石化（600002）、扬子石化（000866）、中原油气（000956）、石油大明（000406）等4家A股上市子公司全部流通股和非流通股的相关事宜。

　　根据中国石化公布的《要约收购报告书摘要》，收购齐鲁石化、扬子石化、中原油气、石油大明流通股的价格分别为10.18元/股、13.95元/股、12.12元/股、10.30元/股。如果该四家目标公司的流通股股东全部接受要约，则流通股部分的现金对价总计约143亿元。

　　中国石化股份有限公司董事、财务总监张家仁表示，此次整合对中国石化具有重要的战略意义，第一，通过整合子公司资源，可以进一步加强内部的统一管理，充分发挥战略决策、资金使用、投资管理、营销网络等方面的协同效应，符合中国石化建设具有国际竞争力的一体化能源化工公司的战略目标。第二，通过本次整合，可以进一步理顺管理体制，提高管理效率。第三，整合子公司也是兑现中国石化上市时对资本市场及投资者的承诺，有效解决关联交易与同业竞争问题。

　　另外，张家仁也详细通报了整个交易的过程，中国石化计划于2月16日公告关于本次收购的《董事会决议》和《要约收购报告书摘要》。根据《要约收购报告书摘要》，若中国证监会在公告后15个自然日之内无异议，中国石化将公告《要约收购报告书》等本次收购的法律文件，要约期于公告当日正式开始，直至公告后第30个自然日结束。

　　根据中国石化公告的《要约收购报告书摘要》，自《要约收购报告书》公告后30天内，相关目标公司若达到《证券法》规定的下市条件（齐鲁石化、扬子石化和中原油气的流通股东不超过总股本10％，石油大明的流通股东不超过总股本25％），则收购要约生效。要约条件生效后，中国石化将促使目标公司立即申请终止流通股股票的上市交易，并将履行其股票终止上市的有关程序。预计全部工作将于2006年4月完成。

　　张家仁表示，中石化此次出价是略好于市场普遍预期的，按照2005年预测数据计算，本次收购估值水平对中国石化的股东而言基本合理，收购后每股盈利略有增厚；并且，中国石化相信此次交易将对公司盈利能力产生正面影响，从长期来看整合后的协同效应也将增加中国石化的股东价值。因此他相信，该收购价格应该会受到市场的认可。

　　而对于此次收购的资金来源，张家仁说，这143亿元现金都是在公司的年度资金预算中提前做了安排的，和不久前国家给予中石化的100亿元补贴没有关系，而且中石化目前也没有再融资的计划。目前，中石化公司债务状况稳健。

　　中石化在整合了4家子公司后，其本身的股改进程受到了普遍关注。对此，张家仁说：“坦率地讲，现在中国石化的股改还没有提出明确的计划。这主要是由于中国石化的股权结构过于复杂。现在中国石化正按照中国证监会和国务院国资委的要求，在对股改事宜进行研究。”

(责任编辑：马明超)