本周两市大盘围绕千三关口反复震荡,股指突破1300点之后上攻力度明显减弱,说明市场心态渐趋谨慎。热点方面,并购概念股表现突出,基金重仓的绩优高价股也有不错表现, 板块轮动维持较好的人气。

展望后市,我们认为1300点区域具有重要的技术意义,加上前期涨幅较大,预计大盘短期内仍将围绕千三关口反复震荡蓄势。个股可重点关注兰州铝业(行情,论坛)(600296)每股净资产高达5.315元,机构重仓品种,并购题材催生股价持续走强。

    公司是国内电解铝行业的领军企业,经济效益稳居同行业前列,盈利能力相当突出。去年以来,铜铝等基本金属价格在投机基金参与及原料涨价支撑下明显走高,兰州铝业(行情,论坛)在进入中铝后更有原料供应的优势,公司四季度业绩终于大增,全季实现净利2390万元,是2004年同期的3.81倍,带动了公司全年业绩的反转。未来随着15万吨电解铝项目及自备电厂的投产。公司电解铝产能将达到31万吨,加上河湾发电有限公司的投产将显著降低公司的用电成本,具有良好的业绩前景。

    此外,并购题材提供更多想象空间。中国铝业正筹备上市,由于与旗下上市子公司山东铝业(行情,论坛)和兰州铝业(行情,论坛)之间存在明显同业竞争和关联交易,中国铝业正面临与中石油类似的问题,需要对旗下上市资源进行整合,而最简单直接的方法就是回购全部股份,然后再整体上市。而无论采取的是现金回购或者换股形式,都将为市场提供良好的机会。作为国内电解铝行业的龙头企业, 每股净资产为5.315元,而目前股价仅6.24元,显然具备较大想象空间。

    二级市场方面,该股去年见底之后反复震荡走强,增量资金不断介入,年报显示基金代表的机构资金大量增仓,股价始终保持良好的上升趋势,值得重点关注。