公告内容：首创股份(行情,论坛)进行股权分置改革

北京首创股份有限公司于近日召开第三届董事会2006年度第二次临时会议，会议审议通过如下决议： 一、通过公司出售部分非核心资产、股权分置改革方案及董事会征集临时股东大会暨相关股东会议投票委托的决议： 本次股权分置改革方案包括以下三个组成部分： (1)送股：于方案实施股权登记日登记在册的流通股股东每持有10股流通股将获得全体非流通股股东支付的1.5股股份。非流通股股东共需支付9000万股股份。 (2)认购权证：于方案实施股权登记日登记在册的流通股股东每持有10股流通股将获得公司第一大股东北京首都创业集团有限公司(下称：首创集团)支付的4份认购权证，其中，2份存续期为6个月的认购权证，行权价格为4.45元(权证A)；2份存续期为18个月的认购权证，行权价格为4.85元(权证B)。每份认购权证可以按照行权价格在行权日向首创集团购买1股公司股份。 (3)首创集团以现金购买公司的部分非核心资产(包括：北京市绿化隔离地区基础设施开发建设有限公司51.28%的股权和北京科技园建设股份有限公司 23.08%的股权)，折合对价水平为每10股送0.48股。 公司全体非流通股股东除履行法定承诺外，首创集团作出如下额外承诺： (1)禁售期限承诺：除用于认购权证履约担保的2.4亿股股份外，首创集团持有的占公司总股本57.60%的股份自获得上市流通权之日起36个月内不上市交易。除非受让人(战略投资者)同意并有能力继续遵守以上承诺，否则首创集团将不转让这部分股份。 (2)现金分红比例承诺：自获得上市流通权之日起5年内，每年依据相关规定履行程序提出现金分红议案，现金分红比例不低于当期可分配利润的70%，并承诺在股东大会上对所提分红议案投赞成票。

点评：

公司股改方案较为复杂，包括送股、权证和资产收购三部分。其中流通股将每10股获得1.5股的对价。依此计算，大股东股改后依然持有高达68.51％的股份，送股对价未来可能仍有较大提升空间。此外，流通股每10股将获得4份认购权证，特别的是，其中2份存续期为6个月，行权价为4.45元，而另2份权证存续期为18个月，行权价为4.85元。鉴于公司股改后除权价大约为5.23元，权证的内在价值还是较高的，但其复杂的权证方案不利于中小股东操作，未来宜统一权证存续期和行权价。另外，大股东将以现金收购公司非核心资产，公司表示相当于10送0.48股对价，这对公司主业发展还是较为有利的。大股东承诺未来5年现金分红比例不低于当期可分配利润的70％，这对中长期投资者而言，吸引力较大。

说明：

本栏目所评公告是从沪深两地交易所每日公开披露的上市公司公告中，精选出的部分最重要的公告。Wind资讯在对该部分公告进行评点时力求客观、理性和专业。赋予公告“短线”、“中长线”、“利好”、“利空”的属性，主要着眼于公告所载事项对上市公司生产经营的影响，而这仅仅是为了便于投资者对该则公告的性质有一个简单、快捷的判断，并不代表Wind资讯对该股票的推荐，与该股票二级市场走势也并不存在必然的因果关系。

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