基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
送出日期：2006年3月27日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年3月9日复核了本报告中的
财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无
保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
目 录
第一章 基金简介
第二章 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况
第三章 管理人报告
第四章 托管人报告
第五章 审计报告
第六章 财务会计报告
第一节 基金会计报表
第二节 年度会计报表附注
第七章 投资组合报告
第八章 基金份额持有人情况
第九章 重大事件揭示
第十章 备查文件
第一章 基金简介
(一)基金基本资料
1、基金名称：景福证券投资基金
2、基金简称：基金景福
3、基金交易代码:184701
4、基金运作方式：契约型封闭式
5、基金合同生效日：1999年12月30日
6、报告期末基金份额总额：3,000,000,000份
7、基金合同存续期：15年
8、基金份额上市的证券交易所：深圳证券交易所
9、上市日期：2000年1月10日
(二)基金产品说明
1、投资目标：通过指数化投资和积极投资的有机组合，实现投资风险和收益的优化
平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，实现基金资产的长期稳定增值。
2、投资策略：本基金的指数投资部分采用分层抽样法，选择代表上证A股市场整体
特征的股票构建投资组合；积极投资部分则投资于高成长行业或价值低估行业的股票。
整体投资力求超越基准指数表现。
3、业绩比较基准：无
4、风险收益特征：无
(三)基金管理人
1、名称：大成基金管理有限公司
2、注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层
3、办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层
4、邮政编码:518040
5、国际互联网址：https://www.dcfund.com.cn
6、法定代表人：胡学光
7、总经理：于华
8、信息披露负责人：杜鹏
9、联系电话：0755-83183388
10、传真：0755-83199588
11、电子邮箱：dupeng@dcfund.com.cn
(四)基金托管人
1、名称：中国农业银行
2、注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号
3、办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦
4、邮政编码:100036
5、国际互联网址：https://www.abchina.com
6、法定代表人：杨明生
7、信息披露负责人：李芳菲
8、联系电话：010-68435588
9、传真：010-68424181
10、电子邮箱：lifangfei@abchina.com
(五)信息披露
信息披露报纸名称： 《证券时报》、《上海证券报》、《中国
证券报》
登载年度报告正文的管理人互联网网 https://www.dcfund.com.cn
址：
基金年度报告置备地点：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层大成基金
管理有限公司 北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦 中国农业银行托管业务部
(六)其他有关资料
1、聘请的会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
2、基金注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址：广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
第二章 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
一、主要财务指标
序号项目 2005年 2004年
1 基金本期净收益(元) -149,467,795.27 115,902,936.66
2 基金份额本期净收益(元) -0.0498 0.0386
期末可供分配基金收益
3
(元) -381,835,937.24 -254,117,393.48
期末可供分配基金份额收
4
益(元) -0.1273 -0.0847
5 期末基金资产净值(元) 2,756,912,545.00 2,745,882,606.52
6 期末基金份额净值(元) 0.9190 0.9153
7 基金加权平均净值收益率 -5.68% 3.91%
8 本期基金份额净值增长率 0.40% -6.71%
9 基金份额累计净值增长率 4.16% 3.75%
序号项目 2003年
1 基金本期净收益(元) -294,859,239.40
2 基金份额本期净收益(元) -0.0983
期末可供分配基金收益
3
(元) -348,271,078.63
期末可供分配基金份额收
4
益(元) -0.1161
5 期末基金资产净值(元) 2,943,441,586.31
6 期末基金份额净值(元) 0.9811
7 基金加权平均净值收益率 -10.87%
8 本期基金份额净值增长率 17.81%
9 基金份额累计净值增长率 11.21%
二、基金净值表现
1、本基金份额净值增长率
阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2)
过去三个月 4.30% 1.45%
过去六个月 8.65% 1.55%
过去一年 0.40% 2.21%
过去三年 10.35% 2.15%
过去五年 -22.47% 3.13%
自基金合同生效起至今 4.16% 2.12%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况
景福证券投资基金累计净值增长率历史走势图
(1999年12月30日至2005年12月31日)
■■图像■■
注：(1)按基金合同规定，本基金应在成立后三个月内达到规定的投资比例。截至报
告日，本基金的各项投资比例已达到基金合同第七条之(七)投资限制中规定的各项比例
。
(2)2006年1月21日，经大成基金管理有限公司2006年第一次临时董事会会议决议通
过，本基金管理人决定聘用徐彬先生担任景福证券投资基金经理职务，原基金经理王晓
晖先生不再担任景福证券投资基金基金经理。
3、本基金过往三年每年的净值增长率
景福证券投资基金过往三年净值增长率图
■■图像■■
三、过往三年每年的基金收益分配情况
无。
第三章 管理人报告
一、基金管理人及基金经理小组情况
1、基金管理人情况
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月1
2日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为1亿元
人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司
(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河证券有限责任公司(25%)、广东证券股份
有限公司(2%)。截至2005年12月31日，本基金管理人共管理5只封闭式证券投资基金：基
金景宏、基金景阳、基金景博、基金景福、基金景业，以及5只开放式证券投资基金：大
成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选
增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金。
2、基金经理小组简介
徐彬先生，基金经理，硕士。10年证券从业经历，曾就职于君安证券研究所，历任
大成基金管理公司研究部副经理、基金景博基金经理。现同时兼任基金景业基金经理。
周建春先生，基金经理助理，硕士。10年证券从业经验，先后任职于湖南省国际信
托投资公司基金管理部、证券管理总部，大成基金管理有限公司研究发展部和基金经理
部。
二、基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景福证
券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景福的投
资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监
管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行
内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合
规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险
的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
三、基金经理工作报告
1、2005年市场回顾
影响2005年市场走势的因素主要来自四个方面：宏观经济、股权分置改革、人民币
汇率升值、私有化。
首先是宏观经济运行。2005年一开年宏观经济出现结构性过热：固定资产投资反弹
，原材料价格暴涨，房地产价格攀升。政府出台一系列针对房地产、钢铁等行业的调控
措施。石化、煤炭、钢铁等原材料价格及航运价格大幅回落。市场担心周期性公司业绩
见顶回落，纷纷抛售周期类公司股票，带动股指大幅下跌。“防御”、“报团取暖”是
上半年机构投资者普遍采用的策略，而“宏观经济周期回落”、“上市公司盈利增速趋
缓”则被认为是股指屡创新低的根源。虽然在此后的一长段时间里宏观经济对股市的影
响渐渐被投资人所淡忘，但年底前中国GDP的重新修正还是给了投资人极大的鼓舞。股指
得以摆脱底部，加速上扬。
股权分置改革成为贯穿2005年后三个季度的市场主题。作为新生事物的初次登场，
第一批股改试点没有给市场带来信心，反而引发预期的不明确和估值系统的混乱。在熊
市中的改革无可奈何导致股指加速走向新低。在千点左右苦苦挣扎的股市迎来了第二批
的试点，宝钢、长电等一批大型篮筹股的加入极大地稳定了市场信心和预期。随着股改
的全面铺开，股改逐渐成为炒作的题材，寻宝的游戏一度为市场所热衷。在这波股改引
发的行情中，小盘股、绩差股得到市场的追捧，远远超过了大盘股、绩优股的表现。
人民币汇率升值是影响股指走势的又一大主题。7月22日人民币对美元汇率一次性上
调2.1%，宣告了汇率形成机制改革的开始，同时也掀起了股指告别底部的行情。银行、
地产成为千点行情的领军板块。人民币资产的价值受到重新审视，以人民币标价的中国
股票价值得以重新估值。汇率升值受益的非贸易品在下半年行情中受到追捧，A股的资产
结构调整加速进行。
私有化和并购为年末行情又添彩一笔。以中石油、中石化两大巨头回购A股上市子公
司为契机，私有化及并购演变成年末行情的主题，投资者先是将目光聚焦到铝业、水泥
、钢铁等一大批周期性公司，进而转向各个行业中具有战略价值的行业龙头。A股公司低
廉的股价已经对产业资本构成了吸引力。
从全年的走势看，沪深股市表现为熊市末期的寻底、筑底和反弹走势。上证综指下
跌8.33%，深成指跌6.65%。从行业收益率看，金融、旅游酒店、食品饮料、商业和石化
成为仅有取得正收益的行业，跑输大盘的主要有两大类，一类是以化纤、煤炭、钢铁建
材为代表的大宗商品行业，一类是计算机硬件、造纸、纺织、家电、电子元器件、机械
、汽车等制造业。这些行业表现不佳的一个共同特征是盈利相比上年大幅下滑。值得一
提的是高速公路、机场、港口等交通运输设施板块，上半年在“报团取暖”的策略中成
为市场的明星，然而在下半年遭遇无情抛弃，个中冷暖耐人寻味。风格类资产前后半年
的表现也截然相反，大盘股票在上半年的下跌行情中跑赢大盘，而小盘股则在下半年的
股改行情中领先指数。
2、本基金操作回顾
2005年一季度本基金的资产布局偏重于周期类资产和信息技术制造类资产，在随后
的下跌行情中损失较大。从二季度开始，本基金开始了结构调整。这一段时间的调整是
艰难的，一方面市场在下跌行情中缺乏结构性投资机会，交易萎缩，一方面以基金为单
一投资主体的投资者将策略重心转向以食品饮料、商业、高速公路、中药等防御型资产
，这类资产流通市值小，难以进行大的结构性调整。本基金转而从重仓个股入手，首先
大幅减持了盈利可能下滑的信息技术制造类个股，增持具有国际竞争力盈利稳定增长的
公司。对于周期性公司，则根据所处的景气周期和行业地位，进行了个别的调整。同时
，根据市场所处的风险收益状况，适当进行了时机选择，通过股票仓位的变动规避风险
。
进入下半年，A股市场迎来了积极的变化。本基金感受到股权分置改革和人民币汇率
升值给市场带来的新机会，决定改变防守型投资策略，转向积极地参与市场新机会。在
资产配置上增加了股票权重，降低了国债和现金比例。在资产结构上大幅增持了银行、
石化等受益于汇率升值的股票资产权重。这一段时间的调整是积极而有效的。在随后的
调整行情中，本基金坚持积极的投资策略和人民币升值背景下的资产选择思路，加大对
地产、银行资产的配置权重，同时对水泥、通讯服务、航空、黄金等资产进行增持，相
应减持了水电、机场、食品饮料的配置权重。除航空股外，增持的股票资产大部分获得
较好的收益，远远好于减持的水电、机场等资产，为下半年的净值增长取得贡献。下半
年本基金净值增长率为8.65%，弥补了上半年的投资损失，全年基金份额净值增长率为0
.40%，超越上证指数8.73%。
3、2006年投资计划
本基金看好2006年的A股市场。站在全球资源配置的角度而言，一方面是全球低利率
环境下形成的庞大过剩金融资本，一方面是中国经济体持续高速增长的惊人表现。当制
度的樊篱渐渐拆去，当人民币汇率改革的序幕拉开，中国A股上市公司的战略价值浮出水
面。
连续5年下跌的A股市场正呈现足够的吸引力：沪深50家最大市值公司当前市盈率水
平隐含的投资回报率远高于国债收益率，部分优质公司未来三年现金分红率达到7～10%
。相对于处于成熟期的同类境外公司而言，中国A股尚处于高速成长阶段的龙头公司仅享
有比其对手低得多的估值。
中国金融市场的加大开放使境外金融资本和产业资本进入中国成为现实：QFII制度
的实施，《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》的出台，股权分置改革和全流通
的推进，将在更大程度上实现中国资本市场与全球市场的对接。持有中国最优秀上市公
司的资产，既可以分享中国经济的高速增长，又可以享有人民币稳步升值带来的资本增
值。
如果说2005年开始中国证券市场形成制度性转折，那么2006年完全可以在加速对外
开放和全球融合中实现牛市的起步。
我们的着眼点在于，如何在全流通、全球化资产配置的角度，寻找能够代表、分享
中国经济高速增长的战略性资产的机会。
我们认为A股市场总市值最大的前100家公司基本涵盖了各行业的领军企业，加上今
后将陆续发行上市的大市值公司，他们可以代表中国经济增长的机会。我们的工作是从
中寻找真正能分享中国经济增长的“漂亮50”。
就行业资产而言，我们继续看好金融服务业和房地产行业的龙头企业。经济稳定快
速增长和全球经济复苏，银行业资产质量将保持稳定，信用风险降低，个人消费业务和
中间业务增长潜力巨大，银行业总体盈利能力将显著提高。长远而言，营业税和所得税
的降低将进一步提高银行资产的盈利能力。房地产行业具有金融服务业的特征，对于业
务全国布局的龙头企业，可以规避局部地区房产泡沫的风险，而且从总体看，房地产行
业是健康而有序的。政府对房地产行业的宏观调控，实际上有利于优质企业的长远发展
，在行业整合背景下的大型优质公司将得到更大的增长空间。
我们看好处于周期中部或底部的钢铁龙头企业。就核心竞争力和产业地位而言，A股
龙头钢铁公司位居全球先进水平，然而其估值相对于国际同行有20%以上的折价。中国经
济的高速增长决定了对钢铁的需求将保持强劲。产业购并和重组以及社会主义新农村建
设，将有利于钢铁行业减少低层次竞争，消化过剩产能。
我们看好稳定增长的水电公司和港口公司。清洁能源的水电公司可以长期保持高于
GDP的增长速度，其战略地位难以取代。而位于中国最有活力和增长前景区域的港口公司
，其装卸费率将保持稳步提高，净资产收益率保持稳定，理应获得符合其战略地位的估
值水平。
我们同时还关注受益于中国消费增长的优质公司，品牌优势、市场优势和长期形成
的核心竞争力，将为这些公司的长期稳定增长带来特有的“经济专利”。
从资产配置角度而言，本基金将采取积极的股票投资策略，对于阶段性的市场风险
，将通过资产的结构调整达到规避系统性风险的目的。
2006年本基金小组将继续奉行勤勉尽责和理性投资的原则，平衡资产的风险和收益
回报，争取给基金份额持有人一份满意的答卷。
四、内部监察工作报告
本报告期内，依据相关的法律法规、基金合同以及内部监察稽核制度，本基金管理
人对基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。内部监察稽核的
重点是：国家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同的遵守情况；内部规章制
度的执行情况；资讯管制和保密工作落实情况；员工职业操守规范情况，目的是规范基
金财产的运作，防范和控制投资风险，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整
，维护基金份额持有人的合法权益。
1、进一步修改完善公司内控制度，确保公司内控制度的适时性、全面性和合法合规
性。2005年以来，我公司在2004年内控制度全面再造的基础上，重点加强了对公司内控
制度的执行检查与评估工作，并根据制度执行与评估存在的问题，进一步修改完善了《
股票库管理办法》、《股票投资限制表制度》、《基金投资关联交易管理制度》等制度
。同时，根据最新的法律法规、规章、规范性文件以及公司业务发展需要，公司还及时
制定了《参加上市公司股权分置改革方案表决管理办法》、《公司固有资金投资和关联
交易审批制度》等内控制度。
2、全面加强风险自查，不断提高风险管理水平。2005年度，公司各部门定期对部门
内部风险点进行认真、彻底自查，并对各部门存在的风险隐患均提出一定的解决措施和
对策。在各部门全面自查的基础上，公司监察稽核部则根据《季度监察稽核项目表》和
《公司各部门内部监察稽核明细表》，对公司各部门进行认真复查，并对研究报告、投
资决策、投资指令、交易执行和基金销售、运营、客户服务等关键业务方面进行了重点
复查。同时，公司各部门针对监察稽核部的复查报告提出的风险隐患，全面进行落实改
进，从而较好地杜绝了各种可能违反基金合同及法律法规行为的发生。
3、为了进一步提高监察效率和具有针对性，2005年以来，监察稽核部对公司基金投
资实行了分类监察，并积极参与公司风控系统改造以及加强监察稽核人员的专业技能培
训，从而确保公司各项监察稽核业务工作顺利展开，不断提高监察效率。同时，公司对
交易系统进行了进一步技术改造，该系统可以将基金交易过程、交易结果的数据进行采
集、处理、提炼，转化为各种风险信息，做到投资风险早发现、早报告、早控制、早解
决，把风险消灭于萌芽状态。系统还具有自动警示股票价格和成交量的异常波动、自动
提示投资风险、自动拒绝违规交易等多种基本功能，从而确保我公司追踪并尽可能运用
先进的监控技术和方法，对基金投资进行全方位的风险管理。
4、继续加强数量化风险控制的开发与投入，提高基金投资的决策效率和风险管理能
力。我公司继2004年从国外引进了先进的BARRA风险管理系统后，为了使其真正适合国内
基金投资组合的风险管理，公司金融工程部对该系统进行了全面改造。目前，该系统可
通过多因素模型分解获得影响基金收益的各种风险，并逐步成为各基金经理小组基金投
资组合风险管理的主要工具之一。同时，公司还对自主开发的大成VaR风险管理系统进行
了进一步系统改造，从而力争对基金投资在不同方法下进行全方位的风险评估。
5、努力培育全员风险管理文化。首先，通过聘请公司内部和国内外著名机构的资深
人士，举办多种形式的讲座和培训班，对全体员工进行最新的业务技能和法律法规培训
，从而进一步提高员工专业技能和识别处理风险能力，确保其守法合规，诚实信用。其
次，加强员工行为准则和职业道德等方面的监察，明确各部门总监是本部门风险控制的
第一责任人，负责监督部门员工贯彻执行公司的各项规章制度和国家的有关法律法规，
并把内控制度工作落实到每个人、每个岗位及部门业务的全过程。此外，2005年以来，
公司还将工作失误率作为公司员工个人和部门业绩考核机制的重要因素来计算，也有利
于进一步提高全员的风险管理意识。
在本报告期内，本基金管理人运用基金财产进行投资严格按照招募说明书所披露的
投资决策程序进行，没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操
纵市场以及有损基金投资人利益的关联交易，亦无任何员工发生违法违规行为。
第四章 托管人报告
在托管景福证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守《证
券投资基金法》相关法律法规的规定以及《景福证券投资基金基金合同》、《景福证券
投资基金托管协议》的约定，对景福证券投资基金管理人—大成基金管理有限公司2005
年1月1日至2005年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投
资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，大成基金管理有限公司在景福证券投资基金的投资运作、基金资产
净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金
份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规
，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，大成基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披
露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的景福证券投资基
金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2006年03月09日
第五章 审计报告
普华永道中天审字(2006)第187号
景福证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的景福证券投资基金(以下简称“基金景福”) 2005年12月31日的资
产负债表及2005年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是基金景福
的基金管理人大成基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对
这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表
是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证
据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评
价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、
《证券投资基金会计核算办法》、《景福证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理
委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面
公允反映了基金景福2005年12月31日的财务状况以及2005年度的经营成果和基金净值变
动。
普华永道中天 注册会计师 汪 棣
会计师事务所有限公司 注册会计师 薛 竞
中国 上海市
2006年2月28日
第六章 财务会计报告
第一节：基金会计报表
一、2005年12月31日资产负债表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2005年12月31日 2004年12月31日
资产
银行存款 47,228,985.01 113,416,670.08
清算备付金 2,467,682.76 0.00
交易保证金 七(a) 1,660,000.00 1,250,000.00
应收证券清算款 82,598,254.54 14,220,319.85
应收股利 0.00 0.00
应收利息 七(b) 9,321,495.02 9,368,787.58
应收申购款 0.00 0.00
其他应收款 七(c) 349,154.00 199,154.00
股票投资市值 2,007,907,565.74 1,898,473,785.61
其中：股票投资成本 1,873,158,062.01 1,918,764,343.92
债券投资市值 612,777,710.90 728,216,870.95
其中：债券投资成本 608,778,732.39 729,675,564.15
权证投资 0.00 0.00
其中：权证投资成本 0.00 0.00
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00
资产总计 2,764,310,847.97 2,765,145,588.07
负债
应付证券清算款 0.00 12,148,946.75
应付赎回款 0.00 0.00
应付赎回费 0.00 0.00
应付管理人报酬 2,794,560.80 2,931,979.34
应付托管费 558,912.14 586,395.85
应付佣金 七(d) 1,396,205.99 1,400,795.57
应付利息 0.00 0.00
应付收益 0.00 0.00
未交税金 0.00 0.00
其他应付款 七(e) 2,448,624.04 2,094,864.04
卖出回购证券款 0.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 七(f) 200,000.00 100,000.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 7,398,302.97 19,262,981.55
持有人权益
实收基金 七(g) 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
未实现利得 七(h) 138,748,482.24 -21,749,251.51
未分配收益 -381,835,937.24 -232,368,141.97
持有人权益合计 2,756,912,545.00 2,745,882,606.52
负债及持有人权益总计 2,764,310,847.97 2,765,145,588.07
基金份额净值 0.9190 0.9153
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
二、2005年度经营业绩表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2005年度 2004年度
一、收入 -109,010,368.02 162,105,915.68
1、股票差价收入 七(i) -201,161,807.54 163,031,384.96
2、债券差价收入 七(j) 11,572,937.99 -40,393,044.11
3、权证差价收入 18,358,835.85 0.00
4、债券利息收入 18,225,348.40 18,777,348.66
5、存款利息收入 1,472,064.81 3,308,713.48
6、股利收入 42,344,280.81 16,889,359.97
7、买入返售证券收入 0.00 168,700.00
8、其他收入 七(k) 177,971.66 323,452.72
二、费用 40,457,427.25 46,202,979.02
1、基金管理人报酬 六(c) 32,901,702.64 37,105,822.47
2、基金托管费 六(d) 6,580,340.59 7,421,164.50
3、卖出回购证券支出 478,046.52 1,215,485.92
4、利息支出 0.00 0.00
5、其他费用 七(l) 497,337.50 460,506.13
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 100,000.00 100,000.00
三、基金净收益 -149,467,795.27 115,902,936.66
加：未实现利得 160,497,733.75 -313,461,916.45
四、基金经营业绩 11,029,938.48 -197,558,979.79
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
三、2005年度基金收益分配表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2005年度 2004年度
本期基金净收益 -149,467,795.27 115,902,936.66
加：期初基金净收益 -232,368,141.97 -348,271,078.63
加：本期损益平准金 0.00 0.00
可供分配基金净收益 -381,835,937.24 -232,368,141.97
减：本期已分配基金净收益 0.00 0.00
期末基金净收益 -381,835,937.24 -232,368,141.97
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
四、2005年度基金净值变动表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2005年度 2004年度
一、期初基金净值 2,745,882,606.52 2,943,441,586.31
二、本期经营活动：
基金净收益 -149,467,795.27 115,902,936.66
未实现利得 160,497,733.75 -313,461,916.45
经营活动产生的基金净值变动
数 11,029,938.48 -197,558,979.79
三、本期基金份额交易：
基金申购款 0.00 0.00
基金赎回款 0.00 0.00
基金份额交易产生的基金净值
变动数 0.00 0.00
四、本期向持有人分配收益：
向基金持有人分配收益产生的
基金净值变动数 0.00 0.00
五、期末基金净值 2,756,912,545.00 2,745,882,606.52
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
第二节：年度会计报表附注
一、本基金的基本情况
景福证券投资基金(以下简称“本基金”)是由光大证券有限责任公司(后变更为“光
大证券股份有限公司”)、大鹏证券有限责任公司、广东证券股份有限公司及大成基金管
理有限公司共四家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关的规定和《景
福证券投资基金基金契约》(后更名为《景福证券投资基金基金合同》)发起，经中国证
券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字【1999】39号文批准，于1999
年12月30日发起成立。本基金为契约型封闭式，存续期为15年，发行规模为30亿份基金
份额。
本基金的基金管理人为大成基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。本基
金经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上(2000)第2号文审核同意，于2000年1
月10日在深交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和证监基金字【1999】39号文的有关规定
，本基金的投资对象为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投
资的其他金融工具。本基金的投资组合由股票投资和债券投资两部分组成。股票投资由
指数化投资和积极投资两部分组成，其中，指数化股票投资部分采用抽样法构造投资组
合以跟踪上证A股指数，约占基金资产的50%，不得低于30%；积极股票投资主要投资于高
成长行业股票或价值被低估股票。
二、会计报表编制基础
本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券
投资基金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操
作的有关规定编制。
三、主要会计政策、会计估计及其变更
(a)会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(b)记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c)记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外
，所有报表项目均以历史成本计价。
(d)基金资产的估值原则
(i)股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易
的，以最近交易日的市场交易均价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；
由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票
的市场交易均价估值。
(ii)债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价
估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。证券交易所市场未实行净
价交易的企业债券及可转换债券按估值日均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到
的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价减去债券均价中所含的债
券应收利息得到的净价估值。银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估
值。
(iii)权证投资
从获赠确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所
挂牌的该权证投资的市场交易均价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允
价值估值。
(iv)实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得”科目。
(v)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人
应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
(e)证券投资基金成本计价方法
(i)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账
。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌
日冲减股票投资成本。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日
结转。
(ii)债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的
债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其
中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成
债券投资成本。
买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行
期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易
的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法结
转。
(iii)权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权
证数量。本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。
(f)收入的确认和计量
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确
认。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差
价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利
息和相关费用的差额确认。
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况
下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计
提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个
人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提
。
(g)费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.25%的年费率逐日计提。如果由于
卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的20%，超过
部分不计提基金管理人报酬。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(h)实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。
(i)基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行当年
收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，每年分配
一次，收益分配比例不低于基金净收益的90%。基金收益分配后，基金份额净值不能低于
面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
四、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》
、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整
证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关
政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及
其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税和企业所得
税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，自2
005年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人
应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d)基金买卖股票于2005年1月24日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印花税，自2005
年1月24日起减按0.1%的税率缴纳。
(e)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现
金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
五、资产负债表日后事项
无。
六、关联方关系及关联方交易
(a)关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司(“大成基金”) 基金管理人、基金发起人
中国农业银行 基金托管人
光大证券股份有限公司(“光大证券”)(1) 基金发起人、基金管理人的股东
广东证券股份有限公司(“广东证券”)(2) 基金发起人、基金管理人的股东
大鹏证券有限责任公司(“大鹏证券”)(3) 基金发起人
中国银河证券有限责任公司(“银河证券”) 基金管理人的股东
中泰信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
(1)根据2005年5月10日中国证监会证监机构字[2005]54号文核准，光大证券有限责
任公司改制变更为光大证券股份有限公司。
(2)中国证监会于2005年11月6日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处
罚。广东证券持有的大成基金股权、作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额的
继承机构尚待明确。
(3)深圳市中级人民法院于2005年1月24日裁定大鹏证券破产，大鹏证券作为本基金
发起人权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b)通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
A股票买卖
2005年度 2004年度
占本期该类交 占本期该类交
关联方名称
易成交总金额 易成交总金额
本期成交金额(元) 比例 本期成交金额(元) 比例
光大证券 1,096,519,087.84 20.99% 1,951,584,488.40 20.84%
银河证券 838,662,305.29 16.05% 951,435,099.23 10.16%
大鹏证券 0.00 0.00% 139,809,218.24 1.49%
合计 1,935,181,393.13 37.04% 3,042,828,805.87 32.49%
B债券买卖
2005年度
占本期该类交
关联方名称
易成交总金额
本期成交金额(元) 比例
光大证券 1,454,413,462.90 30.81%
银河证券 1,403,881,039.47 29.74%
大鹏证券 0.00 0.00%
合计 2,858,294,502.37 60.55%
2004年度
占本期该类交
关联方名称
易成交总金额
本期成交金额(元) 比例
光大证券 0.00 0.00%
银河证券 22,876,306.68 1.64%
大鹏证券 55,393,509.05 3.98%
合计 78,269,815.73 5.62%
C债券回购
2005年度
占本期该类交
易成交总金额
关联方名称 本期成交金额(元) 比例
银河证券 50,000,000.00 4.39%
2004年度
占本期该类交
易成交总金额
关联方名称 本期成交金额(元) 比例
银河证券 13,000,000.00 0.83%
D佣金
2005年度
关联方名称 占本期佣金总
金额(元) 金额比例
光大证券 884,560.15 21.23%
银河证券 663,038.66 15.91%
大鹏证券 0.00 0.00%
合计 1,547,598.81 37.14%
2004年度
关联方名称 占本期佣金总金
金额(元) 额比例
光大证券 1,600,282.14 21.17%
银河证券 765,991.26 10.13%
大鹏证券 109,402.33 1.45%
合计 2,475,675.73 32.75%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由
券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取
方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c)基金管理人报酬
支付基金管理人大成基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.
25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬
＝前一日基金资产净值X 1.25% /当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬32,901,702.64元(2004年：37,105,822.47元
)。
(d)基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产
净值X 0.25% /当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费6,580,340.59元(2004年：7,421,164.50元)。
(e)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基
金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为47,228,985.01元(2004年：113,416,
670.08元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,334,070.94元(20
04年：3,308,713.48元)。
(f)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券交易如
下：
单位：
元
2005年度 2004年度
卖出回购证券协议金额 20,000,000.00 124,000,000.00
卖出回购证券利息支出 4,794.52 50,653.15
(g)基金各关联方投资本基金的情况
A大成基金管理有限公司期末持有本基金份额情况及报告期内持有份额的变化情况
2005年度 2004年度
持有份额
持有份额(份) 占基金总份额的比例 占基金总份额的比例
(份)
7,500,000 0.25% 7,500,000 0.25%
本报告期内持有份额无变化。
B大成基金管理有限公司主要股东在期末持有本基金份额情况
股东名称 2005年12月31日 2004年12月31日
占基金总份额 占基金总份额
基金份额(份) 的比例 基金份额(份) 的比例
光大证券 3,750,000 0.13% 3,750,000 0.13%
广东证券 3,750,000 0.13% 3,750,000 0.13%
七、本基金会计报表重要项目说明(除特别注明外，金额单位为人民币元)
(a)交易保证金
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
深圳交易保证金 1,500,000.00 1,250,000.00
权证交易保证金 160,000.00 0.00
合计 1,660,000.00 1,250,000.00
(b)应收利息
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
应收债券利息 9,283,195.17 9,270,440.00
应收银行存款利息 37,117.35 98,347.58
应收结算备付金利息 1,110.50 0.00
应收交易保证金利息 72.00 0.00
合计 9,321,495.02 9,368,787.58
(c)其他应收款
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
应收券商代垫席位费 199,154.00 199,154.00
应收债券认购手续费返还 150,000.00 0.00
合计 349,154.00 199,154.00
(d)应付佣金
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
光大证券股份有限公司 229,640.77 349,811.20
国信证券有限责任公司 218,315.34 41,614.76
广发证券股份有限公司 181,801.68 0.00
国泰君安证券股份有限公司 172,880.79 545,006.88
招商证券股份有限公司 129,621.26 6,606.87
海通证券股份有限公司 86,011.50 58,849.69
联合证券有限责任公司 76,249.21 94,004.12
中国银河证券有限责任公司 58,711.47 72,103.08
蔚深证券有限责任公司 58,109.55 0.00
其他 184,864.42 232,798.97
合计 1,396,205.99 1,400,795.57
(e)其他应付款
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
应付股利收入的个人所得税 1,510,116.04 1,510,116.04
应付券商席位保证金 750,000.00 500,000.00
应付债券利息收入的个人所得税 188,508.00 84,748.00
合计 2,448,624.04 2,094,864.04
(f)预提费用
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 100,000.00 0.00
合计 200,000.00 100,000.00
(g)实收基金
2005年12月31日
基金份额(份) 基金面值
发起人持有基金份额
-非流通部分 15,000,000 15,000,000.00
发起人持有基金份
额
-可流通部分 7,500,000 7,500,000.00
社会公众持有基金
份额 2,977,500,000 2,977,500,000.00
3,000,000,000 3,000,000,000.00
2004年12月31日
基金份额(份) 基金面值
发起人持有基金份额
-非流通部分 15,000,000 15,000,000.00
发起人持有基金份
额
-可流通部分 7,500,000 7,500,000.00
社会公众持有基金
份额 2,977,500,000 2,977,500,000.00
3,000,000,000 3,000,000,000.00
按照《景福证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金发起人认购的基金份额，
自基金成立之日起一年内不得转让。一年以后，在本基金存续期间，发起人持有的基金
份额不得低于基金份额总份额的0.5%，即1,500万份，并应由每家基金发起人按发起时的
认购比例分别持有。
(h)未实现利得
股票投资的未实现 债券投资的未实现
项目 估值增值 估值增值 合计
2004年12月31日 -20,290,558.31 -1,458,693.20 -21,749,251.51
本年净变动数 155,040,062.04 5,457,671.71 160,497,733.75
2005年12月31日 134,749,503.73 3,998,978.51 138,748,482.24
(i)股票差价收入
项目 2005年度 2004年度
卖出股票成交总额 2,587,914,291.29 4,801,835,915.00
减：应付佣金总额 2,171,015.53 4,053,683.84
减：卖出股票成本总额 2,786,905,083.30 4,634,750,846.20
合计 -201,161,807.54 163,031,384.96
本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计18,657,9
91.38元(2004年：无)，已全额冲减股票投资成本。
(j)债券差价收入
项目 2005年度 2004年度
卖出及到期兑付债券结算金额 2,752,750,236.99 698,541,902.87
减：应收利息总额 40,650,917.87 12,072,133.78
减：卖出及到期兑付债券成本总
额 2,700,526,381.13 726,862,813.20
合计 11,572,937.99 -40,393,044.11
(k)其他收入
项目 2005年度 2004年度
债券认购手续费返还 150,000.00 0.00
配股手续费返还 14,190.23 64,578.57
新股申购手续费返还 13,781.43 257,896.15
其他 0.00 978.00
合计 177,971.66 323,452.72
(l)其他费用
项目 2005年度 2004年度
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 100,000.00 100,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
债券托管账户维护费 19,470.00 0.00
交易所回购交易费用 6,926.01 0.00
其他 10,941.49 506.13
合计 497,337.50 460,506.13
八、报告期末流通转让受到限制的基金资产
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股
票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束
后复牌。
年末
估值
股票 股票 停牌 单价 复牌
代码 名称 日期 (元) 日期
方案沟通协商阶段停牌：
招商
600036 银行 2005/12/19 6.61 2006/01/04
方案实施阶段停牌：
华侨
000069 城A 2005/12/19 12.70 2006/01/06
粤电
000539 力A 2005/11/30 4.77 2006/01/19
广州
000987 友谊 2005/12/30 8.09 2006/01/20
合 计
复牌开
股票 股票 盘单价 年末估值
代码 名称 (元) 数量(股) 总额(元)
方案沟通协商阶段停牌：
招商
600036 银行 7.23 21,410,054 141,520,456.94
方案实施阶段停牌：
华侨
000069 城A 11.14 4,999,987 63,499,834.90
粤电
000539 力A 4.10 4,621,438 22,044,259.26
广州
000987 友谊 6.99 500,000 4,045,000.00
合 计 231,109,551.10
九、其他事项
无。
第七章 投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例
股票投资 2,007,907,565.74 72.63%
债券投资 612,777,710.90 22.17%
银行存款及清算备付金合计 49,696,667.77 1.80%
应收证券清算款 82,598,254.54 2.99%
权证投资 0.00 0.00%
其他资产 11,330,649.02 0.41%
资产合计 2,764,310,847.97 100.00%
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
1、积极投资部分
行业 市值(元) 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B采掘业 120,962,363.27 4.39%
C制造业 282,497,199.50 10.25%
C0食品、饮料 2,899,678.08 0.11%
C1纺织、服装、皮毛 2,992,500.00 0.11%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5电子 0.00 0.00%
C6金属、非金属 170,754,641.66 6.19%
C7机械、设备、仪表 88,597,234.36 3.21%
C8医药、生物制品 17,253,145.40 0.63%
C99其他制造业 0.00 0.00%
D电力、煤气及水的生产和供应业 24,712,442.32 0.89%
E建筑业 0.00 0.00%
F交通运输、仓储业 119,258,877.32 4.32%
G信息技术业 50,092,022.71 1.82%
H批发和零售贸易 4,045,000.00 0.15%
I金融、保险业 29,228,328.96 1.06%
J房地产业 207,828,611.22 7.54%
K社会服务业 63,499,834.90 2.30%
L传播与文化产业 0.00 0.00%
M综合类 7,659,977.02 0.28%
合计 909,784,657.22 33.00%
2、指数投资部分
行业 市值(元) 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B采掘业 187,645,355.40 6.81%
C制造业 271,777,053.84 9.85%
C0食品、饮料 15,015,589.56 0.54%
C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料 2,567,062.86 0.09%
C5电子 0.00 0.00%
C6金属、非金属 206,932,404.25 7.51%
C7机械、设备、仪表 21,614,500.00 0.78%
C8医药、生物制品 25,647,497.17 0.93%
C99其他制造业 0.00 0.00%
D电力、煤气及水的生产和供应业 76,759,769.73 2.78%
E建筑业 0.00 0.00%
F交通运输、仓储业 157,095,999.45 5.70%
G信息技术业 131,826,759.99 4.78%
H批发和零售贸易 0.00 0.00%
I金融、保险业 166,406,951.42 6.04%
J房地产业 106,611,018.69 3.87%
K社会服务业 0.00 0.00%
L传播与文化产业 0.00 0.00%
M综合类 0.00 0.00%
合计 1,098,122,908.52 39.83%
三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
1、积极投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元)
1 600029 南方航空 25,215,472 66,821,000.80
2 600019 G宝 钢 15,805,063 64,642,707.67
3 000069 华侨城A 4,999,987 63,499,834.90
4 600028 中国石化 13,528,660 63,449,415.40
5 000024 招商地产 4,777,583 56,041,048.59
6 000002 G万科Ａ 12,111,975 53,656,049.25
7 600383 金地集团 7,037,095 47,570,762.20
8 600205 山东铝业 3,459,400 38,918,250.00
9 600585 海螺水泥 3,949,759 38,470,652.66
10 600875 东方电机 3,034,253 37,837,134.91
11 000063 G中 兴 1,191,539 33,232,022.71
12 000039 中集集团 2,926,338 24,903,136.38
13 600489 中金黄金 2,799,809 21,026,565.59
14 000550 江铃汽车 3,440,068 20,743,610.04
15 600717 G天津港 4,049,146 20,124,255.62
16 600016 G民 生 4,646,907 18,959,380.56
17 600348 G国 阳 2,021,062 18,634,191.64
18 000402 金融街 1,874,095 18,178,721.50
19 600547 山东黄金 1,423,096 17,376,002.16
20 600050 中国联通 6,000,000 16,860,000.00
21 600018 G上 港 1,156,640 13,127,864.00
22 600686 金龙汽车 1,449,727 12,815,586.68
23 000539 粤电力 2,621,438 12,504,259.26
24 000031 深宝恒A 1,819,955 12,321,095.35
25 600675 G中 企 2,999,937 12,269,742.33
26 600011 华能国际 2,038,094 12,208,183.06
27 600012 皖通高速 1,728,356 10,301,001.76
28 600104 G上 汽 3,084,292 10,270,692.36
29 000423 东阿阿胶 1,516,761 8,281,515.06
30 600322 天房发展 2,164,220 7,791,192.00
31 600858 银座股份 999,997 7,659,977.02
32 600006 东风汽车 2,501,881 6,930,210.37
33 600036 招商银行 944,440 6,242,748.40
34 600267 海正药业 838,504 6,045,613.84
35 000088 盐田港Ａ 530,898 5,388,614.70
36 000987 广州友谊 500,000 4,045,000.00
37 600000 浦发银行 410,000 4,026,200.00
38 600720 祁连山 1,999,945 3,819,894.95
39 000900 现代投资 395,491 3,496,140.44
40 000726 鲁 泰Ａ 450,000 2,992,500.00
41 600085 G同仁堂 209,450 2,926,016.50
42 600600 青岛啤酒 348,519 2,899,678.08
43 000983 G西 煤 83,836 476,188.48
股票投资合计： 155,083,688 909,784,657.22
市值占基金
序号 股票代码 股票名称
资产净值比例
1 600029 南方航空 2.42%
2 600019 G宝 钢 2.34%
3 000069 华侨城A 2.30%
4 600028 中国石化 2.30%
5 000024 招商地产 2.03%
6 000002 G万科Ａ 1.95%
7 600383 金地集团 1.73%
8 600205 山东铝业 1.41%
9 600585 海螺水泥 1.40%
10 600875 东方电机 1.37%
11 000063 G中 兴 1.21%
12 000039 中集集团 0.90%
13 600489 中金黄金 0.76%
14 000550 江铃汽车 0.75%
15 600717 G天津港 0.73%
16 600016 G民 生 0.69%
17 600348 G国 阳 0.68%
18 000402 金融街 0.66%
19 600547 山东黄金 0.63%
20 600050 中国联通 0.61%
21 600018 G上 港 0.48%
22 600686 金龙汽车 0.46%
23 000539 粤电力 0.45%
24 000031 深宝恒A 0.45%
25 600675 G中 企 0.45%
26 600011 华能国际 0.44%
27 600012 皖通高速 0.37%
28 600104 G上 汽 0.37%
29 000423 东阿阿胶 0.30%
30 600322 天房发展 0.28%
31 600858 银座股份 0.28%
32 600006 东风汽车 0.25%
33 600036 招商银行 0.23%
34 600267 海正药业 0.22%
35 000088 盐田港Ａ 0.20%
36 000987 广州友谊 0.15%
37 600000 浦发银行 0.15%
38 600720 祁连山 0.14%
39 000900 现代投资 0.13%
40 000726 鲁 泰Ａ 0.11%
41 600085 G同仁堂 0.11%
42 600600 青岛啤酒 0.11%
43 000983 G西 煤 0.02%
股票投资合计： 33.00%
2、指数投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元)
1 600036 招商银行 20,465,614 135,277,708.54
2 600019 G宝 钢 32,358,475 132,346,162.75
3 600028 中国石化 27,574,810 129,325,858.90
4 000063 G中 兴 3,819,891 106,536,759.99
5 000002 G万科Ａ 23,213,043 102,833,780.49
6 600009 上海机场 5,094,655 75,299,000.90
7 600585 海螺水泥 7,657,725 74,586,241.50
8 600900 G长 电 8,991,282 62,579,322.72
9 600348 G国 阳 6,325,325 58,319,496.50
10 600000 浦发银行 3,169,984 31,129,242.88
11 600029 南方航空 10,400,000 27,560,000.00
12 600717 G天津港 5,255,293 26,118,806.21
13 600050 中国联通 9,000,000 25,290,000.00
14 600018 G上 港 1,933,160 21,941,366.00
15 000800 一汽轿车 6,950,000 21,614,500.00
16 000423 东阿阿胶 2,609,645 14,248,661.70
17 600085 G同仁堂 815,951 11,398,835.47
18 000539 粤电力 2,000,000 9,540,000.00
19 000895 双汇发展 726,978 9,428,904.66
20 000729 燕京啤酒 828,885 5,586,684.90
21 600011 华能国际 774,699 4,640,447.01
22 000402 金融街 389,406 3,777,238.20
23 600012 皖通高速 524,369 3,125,239.24
24 600135 乐凯胶片 725,159 2,567,062.86
25 000088 盐田港Ａ 230,314 2,337,687.10
26 000089 G深机场 110,000 713,900.00
股票投资合计： 181,944,663 1,098,122,908.52
市值占基金
序号 股票代码 股票名称
资产净值比例
1 600036 招商银行 4.91%
2 600019 G宝 钢 4.80%
3 600028 中国石化 4.69%
4 000063 G中 兴 3.86%
5 000002 G万科Ａ 3.73%
6 600009 上海机场 2.73%
7 600585 海螺水泥 2.71%
8 600900 G长 电 2.27%
9 600348 G国 阳 2.12%
10 600000 浦发银行 1.13%
11 600029 南方航空 1.00%
12 600717 G天津港 0.95%
13 600050 中国联通 0.92%
14 600018 G上 港 0.80%
15 000800 一汽轿车 0.78%
16 000423 东阿阿胶 0.52%
17 600085 G同仁堂 0.41%
18 000539 粤电力 0.35%
19 000895 双汇发展 0.34%
20 000729 燕京啤酒 0.20%
21 600011 华能国际 0.17%
22 000402 金融街 0.14%
23 600012 皖通高速 0.11%
24 600135 乐凯胶片 0.09%
25 000088 盐田港Ａ 0.08%
26 000089 G深机场 0.03%
股票投资合计： 39.83%
四、报告期内股票投资组合的重大变动
(一)报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600019 G宝 钢 204,932,809.10 7.46%
2 600050 中国联通 139,311,859.17 5.07%
3 600036 招商银行 139,205,778.60 5.07%
4 000002 G万科Ａ 139,203,378.27 5.07%
5 000063 G中 兴 131,061,744.84 4.77%
6 600028 中国石化 126,425,768.13 4.60%
7 600029 南方航空 107,595,253.07 3.92%
8 600320 振华港机 93,548,207.64 3.41%
9 600585 海螺水泥 88,706,066.10 3.23%
10 600875 东方电机 74,065,960.92 2.70%
11 600026 G中 海 66,238,938.34 2.41%
12 600018 G上 港 62,049,877.19 2.26%
13 000895 双汇发展 61,412,841.29 2.24%
14 600005 G武 钢 60,558,301.22 2.21%
15 000069 华侨城Ａ 49,548,068.26 1.80%
16 600900 G长 电 47,400,973.92 1.73%
17 000550 江铃汽车 46,246,168.92 1.68%
18 600016 G民 生 44,490,023.22 1.62%
19 600011 华能国际 43,519,270.29 1.58%
20 000024 招商地产 42,884,191.74 1.56%
(二)报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600900 G长 电 127,380,998.69 4.64%
2 600320 振华港机 103,348,439.03 3.76%
3 000068 赛格三星 100,429,626.49 3.66%
4 600005 G武 钢 89,276,904.44 3.25%
5 600050 中国联通 87,148,076.22 3.17%
6 600036 招商银行 86,081,652.90 3.13%
7 600026 G中 海 83,582,430.16 3.04%
8 000089 G深机场 67,245,038.03 2.45%
9 000983 G西 煤 66,256,946.53 2.41%
10 000012 南 玻Ａ 63,789,785.52 2.32%
11 600583 海油工程 62,932,633.29 2.29%
12 000039 中集集团 60,653,818.84 2.21%
13 600125 铁龙物流 58,746,554.26 2.14%
14 600642 G申 能 58,616,522.38 2.13%
15 600875 东方电机 58,078,938.14 2.12%
16 600009 上海机场 56,057,144.46 2.04%
17 000063 G中 兴 54,782,069.67 2.00%
18 600138 中青旅 51,982,933.10 1.89%
19 000895 双汇发展 48,323,890.82 1.76%
20 600795 国电电力 46,831,287.75 1.71%
(三)报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：元
买入股票成本总额 卖出股票收入总额
2,760,703,785.72 2,587,914,291.29
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券类别 债券市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 国 债 459,792,187.30 16.68%
2 金融债 150,295,000.00 5.45%
3 央行票据 0.00 0.00%
4 企业债 0.00 0.00%
5 可转债 2,690,523.60 0.10%
6 其他 0.00 0.00%
合计 612,777,710.90 22.23%
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 02国债(14) 115,897,000.00 4.20%
2 05国开29 100,000,000.00 3.63%
3 04国债(5) 99,220,378.40 3.60%
4 02国债(10) 70,738,090.10 2.57%
5 21国债(3) 56,221,000.00 2.04%
七、投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、基金其他资产的构成
其他资产 金额(元)
交易保证金 1,660,000.00
应收利息 9,321,495.02
其他应收款 349,154.00
合计 11,330,649.02
4、报告期末基金持有处于转股期的可转换债券明细
债券代码 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例
110037 歌华转债 2,690,523.60 0.10%
5、权证投资情况
期间买入数量 买入成本期间
权证代码 权证名称
(份) (元)
580000 宝钢JTB1 0 0.00
580001 武钢JTB1 0 0.00
580999 武钢JTP1 0 0.00
030001 鞍钢JTC1 0 0.00
038002 万科HRP1 0 0.00
卖出数量 期末
权证代码 权证名称 卖出收入(元)
(份) 数量(份)
580000 宝钢JTB1 4,106,121 6,619,863.85 0
580001 武钢JTB1 701,775 1,068,018.75 0
580999 武钢JTP1 701,775 1,244,996.75 0
030001 鞍钢JTC1 410,413 1,025,928.86 0
038002 万科HRP1 9,689,580 8,400,027.64 0
注：本基金本报告期内投资的权证宝钢JTB1(580000)、武钢JTB1(580001)/JTP1(58
0999)、鞍钢JTC1(030001)、万科HRP1(038002)分别源于G宝钢(600019)、G武钢(600005
)、G鞍钢(000898)、G万科A(000002)股权分置改革对价支付，非基金主动投资。
6、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况
项目名称 基金份额(份)
报告期期初持有基金份额 7,500,000
报告期间买入基金份额 0
报告期间卖出基金份额 0
报告期末持有基金份额 7,500,000
第八章 基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数 65,895户
报告期末平均每户持有的基金份额 45,526.97份
二、报告期末基金份额持有人结构
项目 数量(份) 占总份额的比例
基金份额总额 3,000,000,000 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 1,363,082,948 45.44%
个人投资者持有的基金份额 1,636,917,052 54.56%
三、本报告期末前十名持有人明细：
序号 持有人名称 持有份额(份) 占总份额的比例
1 中国人寿保险(集团)公司 263,511,473 8.78%
2 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 262,495,821 8.75%
3 中国人民财产保险股份有限公司 256,149,373 8.54%
4 中国人寿保险股份有限公司 207,452,354 6.92%
5 海通-汇丰-MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 69,365,370 2.31%
6 申银万国-花旗-ＵＢＳ ＬＩＭＩＴＥＤ 33,436,900 1.11%
7 上海国有资产经营有限公司 27,378,300 0.91%
招商证券-招行-招商证券基金宝集合资产
8 管理计划 26,997,896 0.90%
东方证券-农行-LEHMAN BROTHERS
9 INTERNATIONAL (EUROPE) 17,541,357 0.58%
10 中油财务有限责任公司 15,852,307 0.53%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
第九章 重大事件揭示
一、本报告期内未召开基金份额持有人大会。
二、本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门无重大人事变动。
三、本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
五、2006年1月21日，本基金管理人在证券时报刊登《大成基金管理有限公司关于基
金
经理变更的公告》：经大成基金管理有限公司2006年第一次临时董事会会议决议通
过，
本基金管理人决定聘用徐彬先生担任景福证券投资基金经理职务，原基金经理王晓
晖
先生不再担任景福证券投资基金基金经理。
六、本报告期本基金无收益分配事项。
七、本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限
公司公司，本年度支付的审计费用为100,000.00元整。该事务所自基金合同生效日起为
本基金提供审计服务至今。
八、本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚
的情形。
九、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况：
本报告期内，本基金通过各机构交易席位的成交及佣金情况如下：
1、股票交易量及佣金情况：
占本期该类交
席位数量 股票成交金额
券商名称 易成交总金额
(个) (元)
比例
招商证券 1 455,233,243.52 8.72%
兴业证券 1 277,400,302.54 5.31%
国泰君安 2 772,666,101.15 14.79%
海通证券 1 351,660,345.51 6.73%
平安证券 1 57,997,651.48 1.11%
蔚深证券 1 224,715,760.00 4.30%
国信证券 1 284,163,494.42 5.44%
光大公司 1 1,096,519,087.84 20.99%
中信证券 2 134,086,146.04 2.57%
广发证券 1 530,375,903.98 10.15%
银河证券 2 838,662,305.29 16.05%
联合证券 1 200,442,966.87 3.84%
大鹏证券 1 0.00 0.00%
南方证券 1 0.00 0.00%
合计 17 5,223,923,308.64 100.00%
占本期佣金总
券商名称 席位佣金额(元)
额比例
招商证券 356,223.66 8.55%
兴业证券 218,198.83 5.24%
国泰君安 608,457.78 14.60%
海通证券 288,361.20 6.92%
平安证券 45,384.64 1.09%
蔚深证券 184,266.56 4.42%
国信证券 222,360.84 5.33%
光大公司 884,560.15 21.23%
中信证券 104,923.42 2.51%
广发证券 434,904.65 10.44%
银河证券 663,038.66 15.91%
联合证券 156,848.27 3.76%
大鹏证券 0.00 0.00%
南方证券 0.00 0.00%
合计 4,167,528.66 100.00%
2、债券及回购交易量情况：
占本期该类交易
券商名称 债券成交金额(元)
成交总金额比例
兴业证券 744,662,247.70 15.78%
国泰君安 1,088,443,408.08 23.06%
国信证券 12,284,063.00 0.26%
光大证券 1,454,413,462.90 30.81%
银河证券 1,403,881,039.47 29.74%
联合证券 16,631,459.23 0.35%
合 计 4,720,315,680.38 100.00%
债券回购成交金额 占本期该类交易成
券商名称
(元) 交总金额比例
兴业证券 260,000,000.00 22.81%
国泰君安 830,000,000.00 72.80%
国信证券 0.00 0.00%
光大证券 0.00 0.00%
银河证券 50,000,000.00 4.39%
联合证券 0.00 0.00%
合 计 1,140,000,000.00 100.00%
3、本报告期内租用席位变动情况：
本报告期内增加席位 本报告期内退租席位
中信证券011902 中信证券211804
4、租用证券公司专用席位的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字<1998>2
9号)的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用席位的选择标准和程序。
租用证券公司专用席位的选择标准主要包括：券商基本面评价(财务状况、经营状况
)、券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量)、券商每日信息评价(及时性和有效性
)和券商协作表现评价等四个方面。
租用证券公司专用席位的程序：首先根据租用证券公司专用席位的选择标准形成《
券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用席位。
十、其他重要事项
除上述事项之外，已在临时报告中披露过报告期内发生的的其他重要事项如下：
序号 事项名称 信息披露报纸 披露日期
1 大成基金管理有限公司关于公司股 证券时报 2005年6月17日
东持股比例变更的公告
2 大成基金管理有限公司关于旗下部 证券时报、中国证券 2005年8月24日
分基金权证投资方案的公告 报和上海证券报
第十章 备查文件
一、备查文件目录：
1、中国证监会批准设立景福证券投资基金的文件；
2、《景福证券投资基金基金合同》；
3、《景福证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
二、存放地点：
本期报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
三、查阅方式：
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站https://www.dcfund.com.
cn进行查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人大成基金管理有限公司。
客户服务中心电话：0755-83183388-6868 010-85633388-6868 021-53599588-#
国际互联网址：https://www.dcfund.com.cn
大成基金管理有限公司
董事长：胡学光
2006年3月27日
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