报告期间：2005年4月20日至12月31日
基金管理人：中信基金管理有限责任公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2006年3月30日
第一节 重要提示
（一） 重要提示
中信现金优势货币市场基金管理人-中信基金管理有限责任公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年3月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
按照中国证监会《证券投资基金信息披露内容格式准则第2号--年度报告的内容与格式》第六条的规定，本基金2005年年度报告中的财务会计报告经具有证券业务资格的安永华明会计师事务所审计。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
第二节 基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：中信现金优势货币市场基金
基金简称：中信现金优势基金
交易代码：288101
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年4月20日
报告期末基金份额总额：2,609,387,294.29份
基金合同存续期：不定期
（二）基金投资基本情况
投资目标：在保持安全性、高流动性的前提下获得高于投资基准的回报。
投资策略：结合货币市场利率的预测与现金需求安排，采取现金流管理策略进行货币市场工具投资，以便在保证基金财产的安全性和流动性的基础上，获得较高的收益。
业绩比较基准：本基金以中国人民银行公布的一年期定期存款的税后收益率作为业绩比较基准。
风险收益特征：基金投资于货币市场工具，属于低风险品种。
（三）基金管理人
名称：中信基金管理有限责任公司
信息披露负责人：章月平
联系电话：010-82028888
传真：010-82253396
电子邮箱：service@citicfunds.com
（四）基金托管人
名称：招商银行股份有限公司
信息披露负责人：姜然
联系电话：0755-83195226
传真：0755-83195201
电子邮箱：jiangran@cmbchina.com
(五) 信息披露方式
登载年度报告正文的管理人互联网网址：https://www.citicfunds.com
基金年度报告置备地点：北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层
第三节 主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
1、基金本期净收益：33,438,999.68元
2、期末基金资产净值：2,609,387,294.29元
3、期末基金份额净值：1.0000元
4、本期净值收益率：1.4158%
5、累计净值收益率：1.4158%
上述基金业绩指标的计算期间为2005年4月20日(即基金合同生效日)至2005年12月31日。
（二）基金净值表现
1、中信现金优势货币市场基金各时间段净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较例表
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3个月 0.4751% 0.0012% 0.4600% 0.0000% 0.0151% 0.0012%
过去6个月 0.9841% 0.0031% 0.9200% 0.0000% 0.0641% 0.0031%
自基金成立之日起 1.4158% 0.0033% 1.2800% 0.0000% 0.1358% 0.0033%
2、中信现金优势货币市场基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比例图
附注：本基金自成立之日起至披露时点不满一年。
3、中信现金优势货币市场基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
附注：本基金于2005年4月20日成立，自成立之日起至披露时点不满一年，上图所示2005年收益率为2005年4月20日-2005年12月31日的收益率情况。
（三）基金收益分配情况
本基金自合同生效日起，每日将基金净收益分配给基金持有人。本基金于本会计期间累计分配收益33,438,999.68元，其中以红利再投资形式结转入实收基金人民币33,438,999.68元，无计入应付收益金额。
第四节 管理人报告
（一）基金管理人及基金经理简要介绍
1.基金管理人概况
中信基金管理有限责任公司由中信证券股份有限公司、国家开发投资公司、上海久事公司、中海信托投资有限责任公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字[2003] 107号文批准，于2003年10月15日正式成立，注册资本金为1亿元人民币。
中信基金管理有限责任公司自2005年4月20日中信现金优势货币市场基金合同生效日起，成为该基金的管理人。
2. 基金经理小组成员介绍
王洪涛先生，现年32岁，经济学硕士。8年金融、证券从业经历，曾任平安证券债券部投资经理、平安保险投资管理中心投资组合经理助理、招商证券研发中心产品开发部经理及研发中心总经理助理、光大控股创业投资（深圳）有限公司资产管理部总经理。 2003年加入中信基金管理有限责任公司，负责债券投资业务，任中信现金优势货币市场基金基金经理。
李广云先生，现年29岁，中央财经大学经济学学士，英国华威大学商学院理科硕士。曾在平安保险，招商证券工作，负责投资组合管理，量化研究业务，有6年金融从业经历。2003年加入中信基金管理有限责任公司投资部，进行债券投资及研究，任中信现金优势货币市场基金基金经理助理。
（二）基金运作遵规守信情况声明
基金管理人声明：在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
（三）报告期货币市场及投资运作回顾
1、货币市场回顾
2005年是中国利率市场化和汇率制度的改革年。上半年，中国人民银行下调了超额存款准备金利率，从1.62%下调至0.99%，将商业银行原来滞存在央行的准备金大量挤入银行间市场，使银行间市场资金的运用更加市场化。下半年，在宏观经济局部过热和投机性热钱得到控制的情况下，中国人民银行启动人民币升值，进一步改进汇率形成机制。与此同时，物价指数屡创新低，CPI从去年2.4%的水平下降到最低0.9%，中国经济也从去年的高通胀，投资过热已经进入了稳定增长的低通胀时期。
2005年货币市场在这样的环境下体现出几个特点。首先是资金整体供大于求状况明显而且持续时间长。由于央行大幅度下调超额存款准备金利率，大量资金进入银行间市场，同时宏观调控限制了银行间市场资金流入实业领域的速度与规模，导致银行间市场资金极其充沛，1年期央票招标利率从年初的3.4%以上，下降到1.4%左右的水平，并维持了半年之久。银行间央票收益率与交易所短期回购长时间出现倒挂，市场分割的现象非常突出，银行系统成为2005年宏观调控的代价承担者。
图1：央票发行利率1年，3个月，7天回购
其次是外汇占款对央行公开操作的冲击逐渐减小。外汇占款在2004年对央行公开市场操作影响很大， 2005年中国政府对房地产行业进行调控，压低债券市场收益率，在打击了投机性外资对汇率改革的干扰后，适时启动了人民币升值。在一定程度上也压制了货币市场收益率，并促进了债券市场新产品的发展。
图2：央票发行量，净回笼量
图3：外汇占款
最后，2005年债券市场创新品种的发展加速。在传统的央票及金融债的吸引力大大下降的同时，短期融资券，资产证券化产品，以及以回购作为基准的浮动利率债券都得到了很大的发展。其中短期融资券无论从发行规模以及发行企业的数量，发行收益率的市场化都进展迅速，成为2005年货币市场的最大热点。
图4：短期融资券发行情况
2、投资运作回顾
本基金从4月底开始运作，当时1年期的央票招标利率已经从3.4%以上的水平下降到2%左右。在这样的市场环境下，中信现金优势货币市场基金在成立之初除了保留适当的央票与金融债外，资金主要集中于流动性与收益性都较优的交易所短期回购，随着规模的稳定，货币基金也适时增加协议存款的投资力度，在保证流动性的情况下，不断提高基金的收益性。在此基础上，货币基金抓住短期融资券市场的出现与扩大，加强一级市场的申购力度，增加对高收益债券品种的持仓。
下半年，1年期央票招标收益率下降到1.4%左右的水平，与交易所短期回购出现倒挂，央票与金融债的吸引力进一步下降。基金开始加大银行间融资的力度，利用利率倒挂的机会增加跨市场套利的收益。
年底，在央行领导讲话的刺激下，货币市场收益快速回升，1年期央票招标收益率上升到1.9%左右，利率倒挂的情况结束。同时短期融资券的发行也越来越市场化，随着发行企业的素质与发行规模的不同，一级市场发行利率也出现明显的差异，1年期融资券的收益率从年初的2.92%，上升到年底的3.2%-3.8%的水平。基金适时增加了央票与短期融资券的持仓比重，提高基金的计提收益。
（四）2006年货币市场展望
2006年货币市场的变化主要取决于市场供求的变化，人民币汇率的变动是对货币基金市场利率水平影响的重要因素，并会受到宏观经济方面的间接影响。
2006年人民币汇率升值的压力依然存在，人民币汇率小幅持续攀升的概率比较大，整体上对货币市场利率水平形成一定的压制效应。另外，中国宏观经济增长可能放缓，主要原因是2005年物价增长开始放缓，企业利润下滑，固定投资的增长受到宏观调控的影响开始下降。预计2006年宏观经济的投资增速将会继续下降，而消费的增长虽然会提高，但是尚不足弥补投资降温带来的影响。银行间市场资金供大于求的状况预计在2006年不会有根本的改变，同样也压制了货币市场收益率向上继续反弹的空间。
央票仍是货币市场最主要的投资品种，其发行量受外汇占款的影响程度正在减少。目前外汇占款的增长已经从2004年底的最高峰有所回落，基本保持在一个平稳的水平。预计央票发行量不会大量增加，供不应求的状况会持续。央票及金融债等传统货币市场品种的受关注程度将会因发行规模的相对缩小，以及相对缺乏吸引力的收益率而有所下降。
2006年的债券市场将会继续是创新品种引导的一年。传统品种吸引力的下降，为债券市场的新成员提供了空间。企业短期融资债券，企业中期融资债券，以及各类资产证券化品种都将在2006年有更大的发展机会。基金也将会更关注这些新兴品种所带来的投资机会。
综上所述，货币市场收益率水平在2006年再次出现大幅度上升的概率不大。货币基金的投资运作策略是平稳参与债券市场投资，积极参与企业短期融资券的申购，并密切关注市场其他创新品种带来的投资机会，为投资者带来更高更平稳的收益。
第五节 托管人报告
托管人声明：在本报告期内，基金托管人不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
招商银行股份有限公司
2006年3月22日
第六节 审计报告
安永华明（2006）审字第247769-03号
中信现金优势货币市场基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的中信现金优势货币市场基金（简称"现金优势基金"）2005年12月31日的资产负债表和2005年4月20日（基金合同生效日）至2005年12月31日止期间的经营业绩表、基金净值变动表及收益分配表。这些会计报表的编制是现金优势基金的基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和做出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合企业会计准则、《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了现金优势基金2005年12月31日的财务状况和2005年4月20日（基金合同生效日）至2005年12月31日止期间的经营成果和净值变动及收益分配情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 金馨
中国 北京 中国注册会计师 张小东
二零零六年三月二十二日
第七节 财务会计报告
（一）中信现金优势货币市场基金年度会计报表
1、 中信现金优势货币市场基金2005年12月31日资产负债表
单位：人民币元
项 目 附注 金 额
资 产 :
银行存款 （1） 865,047,189.62
清算备付金 60,660,000.00
交易保证金
应收证券清算款
应收股利
应收利息 （2） 10,171,847.18
应收申购款
其他应收款
股票投资市值
其中：股票投资成本
债券投资市值 1,955,616,081.23
其中：债券投资成本 1,955,616,081.23
配股权证
买入返售证券 142,700,000.00
待摊费用 （3） 81,220.72
其他资产
资产合计: 3,034,276,338.75
负债:
应付证券清算款
应付赎回款
应付赎回费
应付管理人报酬 849,852.11
应付托管费 257,530.94
销售服务费 643,827.38
应付利息 71,124.03
应付收益
应交税金
其他应付款 （4） 65,710.00
卖出回购证券款 422,930,000.00
短期借款
预提费用 （5） 71,000.00
其他负债
负债合计 424,889,044.46
持有人权益：
实收基金 （6） 2,609,387,294.29
未实现利得
未分配收益
持有人权益合计 2,609,387,294.29
负债与持有人权益总计 3,034,276,338.75
基金份额净值 1.0000
所附附注为本会计报表的组成部分
2、 中信现金优势货币市场基金本报告期经营业绩表
单位：人民币元
项 目 附注 2005年4月20日至2005年12月31日
一、收入 47,872,371.97
1、股票差价收入
2、债券差价收入 （7） 8,924,540.21
3、债券利息收入 13,633,924.66
4、存款利息收入 15,961,869.71
5、股利收入
6、买入返售证券收入 8,947,686.45
7、其他收入 （8） 404,350.94
二、费用 14,433,372.29
1、基金管理人报酬 5,554,124.04
2、基金托管费 1,683,067.89
3、卖出回购证券支出 2,003,125.87
4、利息支出
5、基金销售费用 4,207,669.77
6、其他费用 （9） 985,384.72
三、 基金净收益 33,438,999.68
加：未实现利得
四、 基金经营业绩 33,438,999.68
所附附注为本会计报表的组成部分
3、中信现金优势货币市场基金本报告期收益分配表
单位：人民币元
项 目 附注 2005年4月20日至2005年12月31日止期间
本期基金净收益 33,438,999.68
加：期初基金净收益
加：本期损益平准金
可供分配基金净收益 33,438,999.68
加：以前年度损益调整
减：本期已分配基金净收益 （6） 33,438,999.68
期末基金净收益
4、中信现金优势货币市场基金本报告期基金净值变动表
单位：人民币元
项 目 附注 2005年4月20日至2005年12月31日止期间
一、期初基金净值 2,432,606,999.70
二、本期经营活动
基金净收益 33,438,999.68
未实现利得
经营活动产生的净值变动数 33,438,999.68
三、本期基金份额交易
基金申购款 7,141,574,888.14
其中：基金分红再投资 33,438,999.68
基金赎回款 -6,964,794,593.55
基金份额交易产生的净值变动数 176,780,294.59
四、本期向持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的净值变动数 -33,438,999.68
五、以前年度损益调整
因损益调整产生的净值变动数 0.00
六、期末基金净值 2,609,387,294.29
（二）中信现金优势货币市场基金年度会计报表附注
1、 基金的基本情况
中信现金优势货币市场证券投资基金（简称"本基金"）经中国证券监督管理委员会（简称"中国证监会"）证监基金字[2005]038号文《关于同意中信现金优势货币市场基金募集的批复》核准，于2005年3月28日起向社会公开募集。截至2005年4月14日，基金募集工作已顺利结束。经安永华明会计师事务所验资，此次发行的净销售额为2,432,378,008.70元人民币，认购款项在基金验资确认日之前产生的银行利息共计228,991.00元人民币。上述资金已于2005年4月20日全额划入本基金在基金托管人招商银行开立的中信现金优势货币市场基金托管专户。2005年4月20日基金合同正式生效，合同生效日基金份额为2,432,606,999.70份基金份额。
本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的管理人为中信基金管理有限责任公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。《中信现金优势货币市场基金基金合同》、《中信现金优势货币市场基金招募说明书》等文件已按规定报送中国证监会备案。
2、会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露编报规则》第5号《货币市场基金信息披露特别规定》及基金合同的规定而编制。
3、主要会计政策及会计估计
(1)会计年度：自公历1月1日至12月31日止。本期会计报表的实际编制期间为2005年4月20日（基金合同生效日）至2005年12月31日。
(2)记账本位币：以人民币为记账本位币。记账单位为元。
(4)记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。债券投资和待回购债券采用摊余成本法计价，同时按公允价值进行估值监控。除此之外，所有报表项目均以历史成本计价。
(5)基金资产的估值方法
估值对象为本基金依法持有的银行存款、各类有价证券等。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。在有关法律法规允许交易所短期债券可以采用摊余成本法前，本基金暂不投资于交易所短期债券。
本基金目前投资工具的估值方法如下：
①基金持有的短期债券采用折溢价摊销后的成本列示，按票面利率计提应收利息；
②基金持有的贴现债券采用购入成本和内含利息列示，按购入移动成本和到期兑付之间的收益，在剩余期限内每日计提应收利息；
③基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按商定利率在实际持有期间内逐日计提利息；
④买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。回购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，则按协议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产；融券业务到期无法履约，则继续持有债券资产，实际持有的相关资产按其性质进行估值。
⑤基金持有的银行存款以本金列示，按银行同期挂牌利率逐日计提利息。
⑥现金和银行存款、清算备付金按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计提利息计入"应收利息"科目。
⑦为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生不利影响，基金管理人定期采用市场利率和交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即"影子定价"。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的0.5%时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金份额持有人利益造成实质性的损害。
⑧如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
⑨如有新增事项，按有关国家法律法规规定估值。
(6)证券投资的成本计价方法：
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后再计算买卖证券价差。
买入债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，对于附息债券, 应作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本，对于贴息债券，应作为债券投资成本。债券手续费返还，按权责发生制原则，视为折溢价计入债券成本，并在债券剩余存续期内摊销。
买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。
(7)待摊费用的摊销方法和摊销期限：待摊费用为已经发生的，对于影响到基金份额净值小数点后第五位的，应分摊计入本期和以后各期的费用。待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
(8)收入的确认和计量：
①债券差价收入
卖出银行间市场交易债券--于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息、债券折溢价的差额入账；
②债券利息收入：在实际持有期内逐日计提，按债券票面价值与票面利率计提的金额扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后的净额，并根据买入债券时溢价与折价的摊销数调整后的金额入账；
③存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；若提前支取定期存款，按协议规定的同业存款利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息收入损失，列入利息收入减项。存款利息收入以净额列示；
④买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提；
⑤其他收入于实际收到金额确认入账。
(9)费用的确认和计量：
基金费用包括计提的管理费、托管费、销售服务费、卖出回购证券支出和其他费用。
①基金管理费按前一日的基金资产净值的0.33％的年费率逐日计提；
②基金托管费按前一日的基金资产净值的0.1%的年费率逐日计提；
③基金销售服务费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
④卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提；
⑤审计费用按期初合理预估数额逐日预提；
⑥信息披露费按实际支付金额，在受益期限内采用直线法逐日摊销/信息披露费按期初合理预估数额逐日预提；
⑦其他费用于实际支付时确认费用。
(10) 基金申购、赎回的确认
在收到基金投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效性进行确认。
(11)基金的收益分配政策：
①收益分配原则遵循国家有关法律规定并符合《基金合同》的有关规定。
②本基金根据每日基金收益公告，以每万份基金份额收益为基准，为投资者每日计算当日收益并分配。投资者当日收益的精度为0.01元，第三位采用去尾的方式。因去尾形成的余额进行再次分配，直到分完为止。若当日净收益大于零时，为投资者记正收益；若当日净收益小于零时，为投资者记负收益；若当日净收益等于零时，当日投资者不记收益。
③每月累计收益支付方式只采用红利再投资（即红利转基金份额）方式，投资者可通过赎回基金份额获得现金收益；若投资者在每月累计收益支付时，其累计收益为负值，则将缩减投资者基金份额。若投资者赎回时，收益为负值，则将从投资者赎回基金款中扣除。
④本基金合同生效后，每月集中结转当前累计收益，基金合同生效不满一个月不结转。每一基金份额享有同等分配权。另外除了每月的例行收益结转外，每天对涉及有赎回等交易的账户进行提前收益结转，处理方式跟例行收益结转完全一致。
⑤当日申购的基金份额自下一个开放日起享有基金的分配权益；当日赎回的基金份额自下一个开放日起不享有基金的分配权益。
⑥在符合相关法律、法规及规范性文件的规定，并且不影响投资者利益情况下，基金管理人可酌情调整基金收益分配方式，此项调整不需要基金份额持有人大会决议通过。
⑦法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
4、本报告期内无重大会计错误。
5、税项
(1)营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2005年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》，自2005年6月13日起，对于基金从股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等而获得的收入，暂免征收企业所得税。
(2)个人所得税
对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司、债券发行企业在向基金派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6 月13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定,扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50％ 计算应纳税所得额。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》，自2005年6月13日起，对于基金从股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等而获得的收入，暂免征收个人所得税。
6、实收基金
每份基金份额面值为1.00元。实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购、赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加、收益分配引起的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7、关联方
(1)关联方关系
序号 主要关联方名称 关联关系
1 中信基金管理有限责任公司 基金发起人、基金管理人、基金注册与过户登记人、基金销售机构
2 招商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
3 中信证券股份有限公司（"中信证券"） 基金管理人股东、基金代销机构
4 国家开发投资公司 基金管理人股东
5 上海久事公司 基金管理人股东
6 中海信托有限责任公司 基金管理人股东
7 中信万通证券有限责任公司（"中信万通证券"） 基金管理人股东控股的公司、基金代销机构
8 中信建投证券有限责任公司（原华夏证券） 基金管理人股东控股的公司、基金代销机构（2005年11月2日，该公司成立之后）
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2) 通过关联方席位进行的交易
本基金在2005年4月20日（基金合同生效日）至2005年12月31日未发生通过关联方席位进行的债券买卖和债券回购交易。
(3)关联方报酬
①基金管理费按前一日的基金资产净值的0.33%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×0.33%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
单位：人民币元
项目 本报告期间
累计计提金额 本报告期内
支付金额 期末余额
管理费 5,554,124.04 4,704,271.93 849,852.11
②基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.1%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。
单位：人民币元
项目 本报告期间
累计计提金额 本报告期内
支付金额 期末余额
托管费 1,683,067.89 1,425,536.95 257,530.94
③基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售、服务等各项费用，由基金管理人支配使用。在通常情况下，基金销售服务费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.25%/当年天数
H 为每日应支付的基金销售服务费
E 为前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
单位：人民币元
项目 本报告期间累计计提金额 本报告期内支付金额 期末余额
销售服务费 4,207,669.77 3,563,842.39 643,827.38
④由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管，并按银行间同业存款利率计息，本年度由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
单位：人民币元
项目 2005年12月31日
银行存款余额 15,047,189.62
单位：人民币元
项目 2005年度
银行存款产生的利息收入 773,365.36
(4)与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元
2005年4月20日至2005年12月31日止期间
招商银行股份有限公司：
买入债券成交金额 326,486,124.66
卖出债券成交金额 129,942,342.47
卖出回购证券协议金额 199,000,000.00
卖出回购证券利息支出 64,867.94
(5)关联方持有基金份额
本基金管理公司持有本基金份额如下：
自2005年4月20日至2005年12月31日止
期初持有基金份额 0.00
加：本期申购 60,588,924.79
其中：基金分红再投资 588,924.79
减：本期赎回 0.00
期末持有基金份额 60,588,924.79
期末持有份额占基金总份额比例 2.32%
认购费率 0.00%
申购费率 0.00%
赎回费率 0.00%
自2005年4月20日至2005年12月31日止
期末持有基金份额（份） 占基金总份额比例
中海信托有限责任公司 20,382,790.60 0.78%
中信证券有限责任公司 203,867,910.21 7.81%
（6）基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
8、对会计报表重要项目的注释
(1)银行存款
单位：人民币元
项 目 金 额
活期存款 15,047,189.62
定期存款 850,000,000.00
合计 865,047,189.62
本基金自2005年4月20日（基金合同生效日）至2005年12月31日止发生定期存款提前支取的情况，但未造成利息损失。
(2)应收利息
单位：人民币元
项 目 金 额
应收银行活期存款利息 11,307.86
应收清算备付金利息 181,676.70
应收定期存款利息 8,151,854.01
应收债券利息 1,793,561.16
应收买入返售证券利息 33,447.45
合计 10,171,847.18
(3)待摊费用：
单位：人民币元
项 目 金 额
回购交易费用 1,941.32
信息披露费 78,032.64
结算风险金 1,246.76
合计 81,220.72
(4)其他应付款
单位：人民币元
项 目 金 额
银行间债券交易费用 35,250.00
银行间回购交易费用 4,520.00
银行间债券利息税 19,740.00
银行手续费 6,200.00
合计 65,710.00
(5)预提费用
单位：人民币元
项 目 金 额
预提审计费用 65,000.00
预提银行间债券账户维护费 6,000.00
合计 71,000.00
(6) 实收基金
单位：人民币元
项 目 金 额
本期认购 2,432,378,008.70
加：募集期间认购资金利息折份额 228,991.00
基金合同生效日 2,432,606,999.70
加: 本期申购 7,141,574,888.14
其中：基金分红再投资 33,438,999.68
减: 本期赎回 6,964,794,593.55
期末 2,609,387,294.29
(7)卖出债券差价收入
单位：人民币元
项 目 金 额
卖出债券成交总额 6,822,139,201.38
减：卖出债券成本总额 6,799,465,540.07
应收利息总额 13,749,121.10
卖出债券差价收入 8,924,540.21
(8)其他收入
单位：人民币元
项 目 金 额
其他收入* 404,350.94
合计 404,350.94
*其他收入全部为募集期结束日至基金成立日之间（即基金成立前的验资期间）认购资金银行存款利息收入。
(9)其他费用
单位：人民币元
项 目 金 额
交易所回购交易费用 193,087.04
银行费用 80,094.08
信息披露费 221,967.36
审计费用 65,000.00
银行间交易费用 76,500.00
结算风险金 348,336.24
账户卡费用 400.00
合计 985,384.72
9、收益分配
本基金自合同生效日起，每日将基金净收益分配给基金持有人。本基金于本会计期间累计分配收益33,438,999.68元，其中以红利再投资形式结转入实收基金人民币33,438,999.68元，无计入应付收益金额。
10、本报告期末本基金流通转让受到限制的基金资产
本基金从事银行间同业市场债券回购交易形成的卖出回购证券系以债券作为抵押，卖出回购期内暂无法流通。本基金对以上流通转让受到限制的债券采用摊余成本法估值。本基金截至2005年12月31日止流通受限制的债券余额为人民币426,957,533.67元。
债券名称 债券数量（张） 摊余成本(人民币元) 可流通日期
04国开17 800,000 80,984,555.87 2006年1月6日
05央行票据05 1,000,000 99,923,603.57 2006年1月9日
05央行票据05 1,170,000 116,910,616.18 2006年1月5日
05央票109 1,000,000 99,661,333.30 2006年1月4日
05央票120 300,000 29,477,424.75 2006年1月6日
11、资产负债表日后事项
本基金并无重要期后事项。
12、其他重要事项
本基金无需要说明的其他重要事项。
13、或有事项
本基金在资产负债表日无需披露的重大或有事项。
14、承诺事项
本基金在资产负债表日无需披露的重大承诺事项。
第八节 投资组合报告
（一） 期末基金资产组合情况
资产组合 金额（人民币元） 占基金总资产比例(%)
债券投资 1,955,616,081.23 64.45
买入返售证券
其中：买断式回购的买入返售证券 142,700,000.00
00.0 4.70
0.00
*银行存款和清算备付金合计 925,707,189.62 30.51
其它资产 10,253,067.90 0.34
合计： 3,034,276,338.75 100.00
注：银行存款和清算备付金合计中包括定期存款850,000,000元，超过有关通知中30%的限制，是由于年底基金出现赎回导致。随着基金规模的自然增长，在10个工作日内，本基金定期存款的比例已经完全符合，并远离有关通知的规定上限。
（二）报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(人民币元) 占基金资产净值的比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 59,855,017,300.00 9.19
其中：买断式回购融资 0.00 0.00
2 报告期末债券回购融资余额 422,930,000.00 16.21
其中：买断式回购融资 0.00 0.00
(三)基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 151
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 152
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 36
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占
基金资产净值的比例（％） 各期限负债占
基金资产净值的比例（％）
1 30天以内 20.13 16.21
2 30天(含)-60天 10.74 0.00
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 3.10 0.00
3 60天(含)-90天 23.47 0.00
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 6.62 0.00
4 90天(含)-180天 11.45 0.00
5 180天(含) -397天(含) 50.09 0.00
合计 115.88 16.21
（四）报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序 号 债券品种 成本(人民币元) 占基金资产净值的比例（％）
1 国家债券 0.00 0.00
2 金融债券 338,359,475.79 12.97
其中：政策性金融债 338,359,475.79 12.97
3 央行票据 475,490,977.82 18.22
4 企业债券 1,141,765,627.62 43.76
5 可转换债券 0.00 0.00
合 计 1,955,616,081.23 74.95
剩余存续期超过397天的浮动利率债券 253,622,980.35 9.72
2、基金投资前十名债券明细
序号
债券名称
债券数量(张) 成本(人民币元) 占资产净值的比例（％）
自有投资 买断式
回购
1 05央行票据05 2,170,000 216,834,219.75 8.31
2 05央行票据109 2,000,000 199,322,666.60 7.64
3 05中粮CP01 2,000,000 195,862,736.84 7.51
4 05国开07 1,700,000 172,638,424.48 6.62
5 05中化CP01 1,600,000 156,679,535.85 6.00
6 05鄂绒CP01 1,000,000 100,644,757.56 3.86
7 05中石化CP01 1,000,000 99,123,626.43 3.80
8 05首创CP01 950,000 92,922,120.93 3.56
9 05清控CP01 900,000 88,344,785.00 3.39
10 04国开17 800,000 80,984,555.87 3.10
（五）"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项 目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25％（含）－0.5％间的次数 2
报告期内偏离度的最高值 0.2748%
报告期内偏离度的最低值 -0.1198%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0971%
（六）投资组合报告附注
1、本基金的计价方法
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.0000元。
2、本报告期内，本基金不存在持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过报告期末基金资产净值的20％的情况。
3、本报告期内需说明证券投资决策程序
（1）投资管理组织结构
基金管理人投资管理队伍强调结构化和专业化，实行投资管理委员会指导下的基金经理小组负责制。
（2）投资管理程序
研究部和投资部通过国内外宏观经济分析、央行公开市场操作以及市场资金面等因素就货币市场利率进行预测，并向投资管理委员会提交投资策略报告，为本基金的投资管理提供决策依据。
投资管理委员会定期召开会议，并依据产品说明和研究结果确定各类资产配置。如遇重大事项，投资管理委员会及时召开临时会议做出决策。
基金经理小组根据投资管理委员会的决议，参考上述报告，并结合自身对货币市场的分析判断，形成基金投资计划并向交易部下达交易指令。
交易部依据指令制定交易策略，进行具体品种的交易。
研究部对投资组合进行事前、事中和事后的风险监控，并提出调整建议，报监察部、投资部和投资管理委员会。
4、其他资产的构成
序号 其他资产 金额(人民币元)
1 交易保证金 0.00
2 应收证券清算款 0.00
3 应收利息 10,171,847.18
4 应收申购款 0.00
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 81,220.72
7 其他 0.00
合计 10,253,067.90
第九节 基金份额持有人户数、持有人结构
(截止日期2005年12月31日)
1 本基金份额持有人户数 14,018户
2 平均每户持有基金份额 186,145.48份
序号 项目 份额（份） 占总份额比例
1 机构投资者持有基金份额 844,075,979.45 32.35%
2 个人投资者持有基金份额 1,765,311,314.84 67.65%
合计 2,609,387,294.29 100%
第十节 开放式基金份额变动
序号 项目 份额(份)
1 合同生效日的份额总额 2,432,606,999.70
2 期初基金份额总额 2,432,606,999.70
3 加：本期申购基金份额总额 7,141,574,888.14
4 减：本期赎回基金份额总额 6,964,794,593.55
5 期末基金份额总额 2,609,387,294.29
第十一节 重大事件揭示
（一）本报告期没有举行基金份额持有人大会。
（二）基金管理人和基金托管人的专门资产托管部门的重大人事变动：
1、基金管理人于2005年1月10日发布公告，宣布经中国证券监督管理委员会证监基金字[2004]204号文批复，已核准中信基金管理有限责任公司丁楹、汤维清同志的高级管理人员任职资格，证监会对丁楹、汤维清同志担任中信基金管理有限责任公司副总经理无异议。
2、基金托管人于 2005年3月15日发布公告，宣布经中国证监会监基金字[2005]2号批复，已核准招商银行基金托管部胡家伟同志的高级管理人员任职资格，证监会对胡家伟同志担任招商银行总行基金托管部副总经理无异议。招商银行总行基金托管部原总经理王大伟同志已调离招商银行，根据招银发[2005]24号文，并报请证监会基金监管部同意，王大伟同志不再担任招商银行总行基金托管部总经理职务。
3、基金托管人于2005年4月30日发布公告，宣布经中国证监会证监基金字[2005]56号文批复,核准招商银行总行基金托管部许世清的基金托管行业高级管理人员任职资格,中国证监会对许世清担任招商银行总行基金托管部总经理无异议。
4、根据本基金托管人2006年3月25日的公告,招商银行基金托管部更名为资产托管部,夏博辉先生被任命为资产托管部总经理,原总经理许世清先生离任。
（三）本报告期基金管理人、基金财产、基金托管人的基金托管业务没有发生诉讼事项。
（四）本报告期基金投资策略没有改变。
（五）本报告期基金根据基金合同，每日为投资者计算当日收益并分配。
（六）本报告期本基金成立并聘请安永华明会计师事务所作为本基金的审计事务所。
（七）本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
（八）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
金额单位：人民币元
证券公司名称 租用席位数量 债券回购交易成交金额 占本期债券回购交易成交总额的比例%
银河证券 1 34,958,300,000.00 100
报告期内根据基金与证券公司的席位租用协议，未计提或支付佣金。
以上证券公司席位均在报告期新增租用，本报告期内租用的证券公司席位没有发生其它变更。
（九）其他重要事项
除上述事项之外，已在临时报告中披露过本报告期内发生的其他重要事项如下：
事项名称 信息披露报纸 披露日期
关于中信基金管理有限责任公司丁楹、汤维清同志高管任职资格的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年1月10日
招商银行股份有限公司基金托管部胡家伟同志高管任职资格、王大伟同志离任的公告 证券时报 2005年3月15日
关于公布参与"中信基金财智"新年特刊有奖问卷调查获奖者名单的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年3月31日
中信现金优势货币市场基金增加华泰证券有限责任公司为代销机构的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年4月4日
关于中信现金优势货币市场基金延长募集期的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年4月9日
中信现金优势货币市场基金基金合同生效公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年4月21日
中信现金优势货币市场基金开放日常申购、赎回业务的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年4月22日
招商银行股份有限公司关于许世清基金托管行业高管任职资格的公告 证券时报 2005年4月30日
中信基金管理有限责任公司关于交通银行直销资金专户账号升位的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年5月10日
中信基金管理有限责任公司关于开展旗下基金转换业务的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年5月10日
中信基金管理有限责任公司关于中信现金优势货币市场基金收益支付的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年5月30日
中信基金管理有限责任公司关于运用固有资金申购中信现金优势货币基金投资公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年6月27日
中信现金优势货币市场基金开办定期定额申购业务的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年6月30日
中信现金优势货币市场基金资产净值公告（2005年6月30日） 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年7月1日
中信现金优势货币市场基金2005年第2季度报告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年7月21日
中信现金优势货币市场基金开展费率优惠活动的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年8月22日
中信现金优势货币市场基金2005年上半年度报告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年8月29日
中信现金优势货币市场基金"十一"长假前暂停申购和转换转入业务的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年9月27日
中信现金优势货币市场基金2005年第3季度报告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年10月27日
中信现金优势货币市场基金更新招募说明书 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年12月3日
关于中信现金优势货币市场基金元旦假日暂停申购和转换转入业务的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2005年12月29日
中信基金管理有限责任公司
2006年3月30日
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