重要提示
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称"本公司"）的董事会及董事保证同德证券投资基金（以下简称"本基金"）2005年年度报告（以下简称"本报告"）所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。
本报告会计期间：2005年1月1日至2005年12月31日。
第一章 基金简介
一、基金基本资料
（一）基金名称：同德证券投资基金
（二）基金简称：基金同德
（三）交易代码：500039
（四）基金运作方式：契约型封闭式
（五）基金合同生效日：1992年12月1日，基金清理规范成立日：2000年10月20日
（六）报告期末基金份额总额：5亿份
（七）基金合同存续期：1992年12月1日至2007年11月30日，共15年
（八）基金份额上市的证券交易所:上海证券交易所
（九）基金上市日期：2001年8月1日
二、投资策略：
（一）投资目标
本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
（二）资产配置策略
投资决策委员会根据市场发展情况，确定在一段时间内市场发展的总体趋势，并在此基础上确定资产配置比例。当判断后市多头特征明显时，将显著增加股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应减少；反之，当判断后市空头特征明显时，将显著减少股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应增加。
（三）股票投资策略
成长型股票的主要特征是业绩保持高速增长，因此本基金在选择成长型股票进行投资时主要考虑以下几方面：
1、预期未来几年公司净利润的增长速度高于同行业平均水平；
2、公司主营业务利润（含与主营业务性质相同或相似的投资收益）占利润总额的比例较大；
3、在保持一定净资产收益率的前提下，预期公司未来几年的股本扩张速度高于市场平均水平；
4、预期公司发展将发生积极变化，从而使其未来盈利能力有实质性改善；
5、公司在管理、科研开发、营销网络、对资源或市场的垄断等方面具有优势。
根据对上市公司上述若干方面的分析，确定成长型股票的初选范围，并在此基础上，对每只股票进行个案分析，确定其基本投资价值特征。在投资时，按投资决策委员会确定的资产配置比例，选取成长型特征最明显的股票进行组合投资。
（四）业绩比较基准：无
（五）风险收益特征：无
三、基金管理人
（一）法定名称：长盛基金管理有限公司
（二）信息披露负责人：叶金松
（三）电话：010-82255818
（四）传真：010-82255988
（五）电子邮箱：yejs@csfunds.com.cn
四、基金托管人
（一）法定名称：中国农业银行
（二）信息披露负责人：李芳菲
（三）联系电话：010－68424199
（四）传真：010－68424181
（五）电子邮箱：lifangfei@abchina.com
五、信息披露
（一）登载本报告正文的管理人互联网网址：https://www.csfunds.com.cn
（二）基金年度报告置备地点：本报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公地址，以及基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制。
第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
一、 主要财务指标
序号 项目 2005年 2004年 2003年
1 基金本期净收益（元） 22,050,828.95 37,875,230.51 3,760,980.64
2 基金份额本期净收益（元/份） 0.0441 0.0758 0.0075
3 期末可供分配基金份额收益（元/份） 0.0508 0.0677 -0.0081
4 期末基金资产净值（元） 565,871,618.98 542,875,274.14 509,257,671.70
5 期末基金份额净值（元/份） 1.1317 1.0858 1.0185
6 本期基金份额净值增长率 10.03% 6.61% 16.15%
二、 基金净值表现
（一）基金份额净值增长率
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2）
过去三个月 3.84% 0.0132
过去六个月 10.07% 0.0148
过去一年 10.03% 0.0226
过去三年 36.24% 0.0206
过去五年 16.88% 0.0190
自基金成立起至今 29.72% 0.0202
注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的比较。
（二）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
基金同德累计份额净值增长率历史走势图
(2000年10月20日至2005年12月31日)
注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的比较。
（三）本基金过往三年每年的净值增长率走势图
同德证券投资基金净值增长率走势图
三、过往三年每年的基金收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数 备注
2005年 0.610元 2005年4月22日除权，分配2004年度收益
2004年 0.000元 2003年度未分配收益
2003年 0.000元 2002年度未分配收益
合计 0.610元
经基金同德的托管人中国农业银行复核并经普华永道中天会计师事务所有限公司审计。我司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《同德证券投资基金基金合同》及其它相关的规定,于2006年3月6日公告了基金同德2005年度的收益分配方案，并于2006年3月10日除权，每10份基金份额派发现金收益0.460元。
第三章 管理人报告
第一节 基金管理人及基金经理介绍
一、基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人经中国证监会证监基字[1999]6号文件批准，于1999年3月成立，注册资本为人民币10000万元。目前，本公司股东及其出资比例为：国元证券有限责任公司49%、安徽省创新投资有限公司26%、安徽省投资集团有限责任公司25%。截至2005年12月31日，基金管理人共管理四支封闭式基金、四支开放式基金，并于2002年12月，首批取得了社保基金管理资格。
二、基金经理介绍
田荣华，现任本基金经理。男，1967年11月出生。毕业于武汉大学管理学院，获经济学硕士学位。曾任北京证券深圳业务部总经理、国信证券深圳红荔路营业部总经理。2004年4月加入长盛基金管理有限公司。
因工作需要，根据公司第三届董事会第三次会议决议，公司决定聘任田荣华为基金同德基金经理，林继东、罗文军不再担任基金同德基金经理。公告刊登于2005年4月22日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站。
第二节 对报告期内基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《基金法》及其各项实施准则、《同盛证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
第三节 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
一、2005年股市运行特点
回顾2005年，中国证券市场发生了一系列深层次的、全方位的制度性变革。尤其是困扰中国证券市场10多年的股权分置难题得以成功破解，显著地提升了上市公司的内在质量和流通股股东价值，并引发了新一轮的股票估值体系重构和市场热情。此外，包括新修改的《公司法》、《证券法》颁布等多项资本市场制度的陆续出台或更新，进一步完善和充实了市场长期健康发展的基础，中国证券市场的系统性风险得到有效释放。
整个2005年市场经历了一个U型反转。2005年上半年，由于宏观经济形势的不明朗和投资者信心严重不足，A股指数继续延续了2001年以来的一路熊途，上证指数最终在6月6日击破1000点大关。下半年，制度层面上由股改带来的消除市场制度性缺陷与管理层激活股市的政策，以及宏观经济层面上人民币汇率制度改革成为最重要的市场驱动力量。受这些因素的影响，投资者对市场的信心增强，股指开始见底回升，年底上证指数收于1161点，2005年市场较年初下跌8.32%。
从行业表现来看，由于投资者对宏观经济发展的判断从相对悲观到相对乐观，对股票市场的信心也由弱变强，股票市场整体呈现先防御后进攻的态势，除了金融行业表现一枝独秀以外，其他表现相对较好的行业如食品饮料、医药、连锁零售、房地产等多属消费升级的行业。而周期性行业如海运、钢铁、煤炭等行业则由于景气预期见顶而处于调整压力之下，部分于04年提前见顶的行业如工程机械、建材、有色金属等则在市场期待行业复苏的过程中出现一定反弹，值得一提的是，前期跌幅较深的小盘股下半年表现相对突出，市场阶段性热点趋于分散。
二、2005年本基金操作回顾
2005以来，在市场的震荡过程中，本基金通过精细运作，保持了基金净值的稳定增长。截止到2005年12月31日，本基金份额净值为1.1317元，较上年底上涨10.03%；同期上证指数下跌8.32%，本基金总体净值表现显著高于上证指数，本基金在同类型封闭式基金排名中位于第7名。
在运作上，本基金继续秉承以往一贯的相对进取投资风格，对基金持仓结构进行了一系列的动态调整。基于对市场偏弱的判断，基金年初不断减持有色、钢铁、煤炭等资源类和周期类资产的配置，择机增持了部分基金二线蓝筹品种和稳定增长类行业如医药、商业零售和食品饮料等资产。在下半年市场趋于活跃以后，基金又逢高减持了部分涨幅过大的基金二线蓝筹股票，逢低买入了价值被低估的石化、地产、有色和新能源、新材料行业股票资产，同时买入了在股价结构二元化调整过程中价值低估，未来有良好成长性的中小盘股票。事实证明基金的策略转换运用是比较成功的。
第四节 对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
2006年，我们对市场持相对乐观的态度。我们认为市场将在多重因素的作用下振荡上行。其一：宏观经济形势总体仍呈现增长态势，宏观经济恢复性增长使得下游稳定增长行业如消费品、金融服务、房地产、IT传媒等行业仍将值得重点关注与投资；其二：前期经济增速回落过程中，宏观调控对实体经济的影响将显现，部分景气回落的周期性行业如机械、钢铁等行业随着上市公司年报、一季报的披露，公司价值定位将比较清晰，市场可能将对这部分股票的估值有所修正；其三：四季度围绕股改的政策框架已经初步建立，全面股改的进程进展顺利，这一过程具有"先易后难"的明显特征，当股改涉及到国有资本主体时，国有资本管理的战略趋势就成为重要原则，股改过程的深化将给市场带来一些新的特征，特别是部分大盘蓝筹股的对价因素将有充分体现；其四：国家对证券市场的制度建设和政策扶持作用开始逐步产生效能，在市场预期稳定、估值合理的情况下，A股市场系统性风险已经大为降低，市场发展的基础越来越坚实。
总体上我们判断，A股市场的市场基础和市场环境已经向好，市场的投资机会已经越来越多。本基金总体思路是：在组合构建上，保持前十大持仓集中度相对比较均衡的水平，但突出组合中行业配置的集中度；在风格类资产上，适当降低公用事业类股票比重，增加预期成长性较好的中小盘个股的投资权重，在市场偏乐观的前提下，以此保证组合的进攻性。
立足于此，本基金将保持原有的相对进取的投资策略，基金认为市场在上涨后热点将分化，投资机会仍将趋于多元化。第一、继续投资于仍然能保持增长能力、估值合理的非周期性公司，如银行、商业零售类优势企业，择机继续增持一部分周期性不强，处于持续增长阶段的消费品、地产、金融类优势个股和十一·五规划期间有持续增长能力的优势行业个股。第二、继续持有上游的资源类优势行业与个股如煤炭、有色、具有矿石资源的钢铁企业等，以及下游终端受PPI上升影响较小的行业，对于上下游挤压的周期性制造业和非周期性制造业，重点投资一些行业龙头公司，把握央企的战略性重组可能带来的投资机会；第三、在深入研究的基础上，还将关注并挖掘价值重估概念的公司，还有一些对价预期良好的公司，基金还将研究绩优大盘蓝筹类公司国内上市带来的投资机会。最后，我们还继续关心市场创新力度加大以后，新的金融衍生品带来的投资机会，争取为基金份额持有人获取更好的回报。
第四章 托管人报告
在托管同德证券投资基金的过程中，本基金托管人--中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》、相关法律法规的规定以及《同德证券投资基金基金合同》、《同德证券投资基金托管协议》的约定，对同德证券投资基金管理人-长盛基金管理有限公司2005年1月1日至2005年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，长盛基金管理有限公司在同德证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，长盛基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的同德证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2006-03-28
第五章 审计报告
普华永道中天会计师事务所有限公司注册会计师汪棣、薛竞于2006年2月13日对本基金出具了普华永道中天审字(2006)第195号无保留意见的2005年度审计报告。
第六章 财务会计报告
第一节 基金会计报表
一、 资产负债表
同德证券投资基金资产负债表（单位：人民币元）
项目 2005-12-31 2004-12-31
资产
银行存款 23,497,808.72 10,931,659.04
清算备付金 351,795.92 0.00
交易保证金 910,000.00 750,000.00
应收证券清算款 16,000,717.89 10,215,180.56
应收股利 0.00 0.00
应收利息 1,368,860.54 1,540,793.69
其他应收款 30,000.00 30,000.00
股票投资市值 406,092,876.22 403,116,570.23
其中：股票投资成本 364,604,775.22 389,105,855.26
债券投资市值 119,165,601.18 117,785,328.18
其中：债券投资成本 120,160,921.91 122,748,779.99
权证投资 0.00 0.00
其中：权证投资成本 0.00 0.00
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00
资产总计 567,417,660.47 544,369,531.70
负债及持有人权益
负债：
应付证券清算款 0.00 0.00
应付管理人报酬 688,589.62 695,525.99
应付托管费 114,764.93 115,920.97
应付佣金 252,731.22 177,854.88
应付利息 0.00 0.00
应付收益 0.00 0.00
应交税金 0.00 0.00
其他应付款 439,955.72 439,955.72
预提费用 50,000.00 65,000.00
其他负债 0.00 0.00
负债总计 1,546,041.49 1,494,257.56
持有人权益：
实收基金 500,000,000.00 500,000,000.00
未实现利得 40,492,780.27 9,047,263.16
未分配基金净收益 25,378,838.71 33,828,010.98
持有人权益合计 565,871,618.98 542,875,274.14
负债及持有人权益总计 567,417,660.47 544,369,531.70
注： 2005年末每份额基金资产净值：1.1317元，2004年末每份额基金资产净值：1.0858元。
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分
二、 经营业绩表及收益分配表
同德证券投资基金
经营业绩表及收益分配表
（单位：人民币元）
项目 2005年度 2004年度
收入
股票差价收入 20,264,252.76 40,468,202.54
债券差价收入 446,767.47 -1,020,983.89
权证差价收入 1,455,063.11 0.00
债券利息收入 3,374,948.56 3,416,844.67
存款利息收入 514,137.90 508,266.94
股利收入 5,971,977.74 4,602,072.35
买入返售证券收入 0.00 23,200.00
其他收入 25,198.79 51,165.21
收入合计 32,052,346.33 48,048,767.82
费用
基金管理人报酬 8,085,934.90 8,109,448.82
基金托管费 1,347,655.76 1,351,574.73
卖出回购证券支出 71,678.17 282,947.44
利息支出 0.00 0.00
其他费用 496,248.55 429,566.32
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 270,000.00 280,000.00
审计费用 45,000.00 65,000.00
费用合计 10,001,517.38 10,173,537.31
基金净收益 22,050,828.95 37,875,230.51
加：未实现利得 31,445,517.11 -4,257,628.07
基金经营业绩 53,496,346.06 33.617.602.44
本期基金净收益 22,050,828.95 37,875,230.51
加：期初基金净收益 33,828,010.98 -4,047,219.53
可供分配基金净收益 55,878,839.93 33,828,010.98
减：本期已分配基金净收益 30,500,001.22 0.00
期末基金净收益 25,378,838.71 33,828,010.98
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
三、 基金净值变动表
同德证券投资基金
基金净值变动表
（单位：人民币元）
项目 2005年度 2004年度
期初基金净值 542,875,274.14 509,257,671.70
本期经营活动：
基金净收益 22,050,828.95 37,875,230.51
未实现利得 31,445,517.11 -4,257,628.07
经营活动产生的基金净值变动数 53,496,346.06 33,617,602.44
本期向基金份额持有人分配收益：
向基金基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 -30,500,001.22 0.00
期末基金净值 565,871,618.98 542,875,274.14
第二节 年度会计报表附注（经审计）
一、本报告期对新增的权证投资所采用的会计政策、会计估计的相关列示见本报告正文。
二、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
三、关联方关系及关联交易
（一）关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
长盛基金管理有限公司("长盛基金") 基金发起人、基金管理人
中国农业银行 基金托管人
国元证券有限责任公司("国元证券") 基金发起人、基金管理人的股东
安徽省创新投资有限公司 基金管理人的股东（自2004年10月12日起）
安徽省投资集团有限责任公司 基金管理人的股东（自2004年10月12日起）
中信证券股份有限公司("中信证券") 基金发起人（2004年10月12日之前）
长江证券有限责任公司("长江证券") 基金发起人（2004年10月12日之前）
天津北方国际信托投资股份有限公司("天北国投") 基金发起人（2004年10月12日之前）
（二）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
关联方名称 2005年度 2004年度
成交量 占全年成交量的比例 成交量 占全年成交量的比例
国元证券：
买卖股票 329,008,790.98 22.29% 401,908,516.44 17.07%
买卖债券 20,620,500.00 58.05% 0.00 0.00%
债券回购 0.00 0.00% 30,000,000.00 5.16%
中信证券：
买卖股票 0.00 0.00% 157,701,271.60 6.70%
买卖债券 0.00 0.00% 3,003,000.00 6.31%
债券回购 0.00 0.00% 86,100,000.00 14.80%
关联方名称 佣金 占全年佣金总量的比例 佣金 占全年佣金总量的比例
国元证券 269,685.00 22.73% 329,265.42 17.30%
中信证券 0.00 0.00% 128,424.29 6.75%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(三)关联方报酬
1、基金管理人报酬
支付基金管理人长盛基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬8,085,934.90元(2004年：8,109,448.82元)。
2、基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费1,347,655.76元(2004年：1,351,574.73元)。
3、由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为23,497,808.72元 (2004年：10,931,659.04元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为497,958.98元(2004年：508,266.94元)。
4、 关联方持有的基金份额
（1） 基金管理人所持有的本基金份额
项 目 2005年度 2004年度
年初持有基金份额（份） 1,000,000.00 1,000,000.00
本年增加（份） 5,493,213.00 0.00
本年减少（份） 0.00 0.00
年末持有基金份额（份） 6,493,213.00 1,000,000.00
年末持有份额占基金总份额的比例 1.30% 0.20%
（2） 基金其他关联方及其控制的机构所持有的本基金份额
关联方名称 2005年12月31日 2004年12月31日
基金份额数（份） 净值（元） 占基金总份额
的比例 基金份额数（份） 净值（元） 占基金总份额的比例
天北国投 1,000,000.00 1,131,700.00 0.20% 1,000,000.00 1,085,800.00 0.20%
国元证券 500,000.00 565,850.00 0.10% 500,000.00 542,900.00 0.10%
中信证券 500,000.00 565,850.00 0.10% 500,000.00 542,900.00 0.10%
长江证券 500,000.00 565,850.00 0.10% 500,000.00 542,900.00 0.10%
四、报告期末流通转让受到限制的基金资产
（一）流通受限制不能自由转让的股票
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。其年末估值单价是根据最近一个交易日的市场平均价确定。
单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值
单价 复牌日期 复牌开盘
单价 数量（股） 年末成本
总额 年末估值
总额
方案沟通协商阶段停牌：
600036 招商银行 2005/12/19 6.61 2006/01/04 7.23 4,204,425 24,579,558.20 27,791,249.25
000960 锡业股份 2005/12/23 5.68 2006/01/04 5.98 1,050,200 6,460,092.70 5,965,136.00
600302 标准股份 2005/12/23 4.39 2006/01/06 4.87 1,000,270 4,274,954.06 4,391,185.30
600337 美克股份 2005/12/19 5.17 2006/01/04 5.47 337,770 1,706,845.11 1,746,270.90
000826 合加资源 2005/12/05 4.27 2006/01/04 4.66 657,591 2,944,600.78 2,807,913.57
方案实施阶段停牌
000806 银河科技 2005/12/01 3.98 2006/01/09 2.80 570,961 2,104,421.07 2,272,424.78
合 计 42,070,471.92 44,974,179.80
（二）流通受限制不能自由转让的债券
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的债券，这些债券将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后复牌。
单位：人民币元
债券
代码 债券名称 停牌日期 年末估值
单价 复牌日期 复牌开盘
单价 数量 年末成本
总额 年末估值
总额
110036 招行转债 2005/12/19 106.63 2006/01/04 116.83 10,650 1,065,000.00 1,135,609.50
五、其他事项
无
第七章 投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
资产项目 金额（人民币元） 占基金资产总值比例
股票市值 406,092,876.22 71.57%
债券市值 119,165,601.18 21.00%
权证市值 0.00 0.00%
银行存款及清算备付金合计 23,849,604.64 4.20%
应收证券清算款 16,000,717.89 2.82%
其他资产 2,308,860.54 0.41%
资产合计 567,417,660.47 100.00%
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
分 类 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 45,297,582.90 8.00%
C 制造业 143,906,913.22 25.43%
C0 食品、饮料 35,840,065.14 6.33%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 1,746,270.90 0.31%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 19,304,843.57 3.41%
C5 电子 3,082,933.15 0.54%
C6 金属、非金属 33,565,490.13 5.93%
C7 机械、设备、仪表 25,840,341.54 4.57%
C8 医药、生物制品 24,526,968.79 4.33%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 38,963,981.80 6.89%
E 建筑业 4,360,000.00 0.77%
F 交通运输、仓储业 33,602,746.10 5.94%
G 信息技术业 48,181,397.58 8.51%
H 批发和零售贸易 20,327,092.02 3.59%
I 金融、保险业 34,319,249.25 6.06%
J 房地产业 35,233,215.43 6.23%
K 社会服务业 1,900,697.92 0.34%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 406,092,876.22 71.76%
三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值 （人民币元） 市值占基金资产净值比例
1 000063 G 中 兴 1,028,375 28,681,378.75 5.07%
2 600036 招商银行 4,204,425 27,791,249.25 4.91%
3 600900 G 长 电 3,417,888 23,788,500.48 4.20%
4 000895 双汇发展 1,621,362 21,029,065.14 3.72%
5 000402 金 融 街 2,129,969 20,660,699.30 3.65%
6 600583 海油工程 720,224 18,603,385.92 3.29%
7 600019 G 宝 钢 4,500,000 18,405,000.00 3.25%
8 600406 国电南瑞 1,100,199 16,690,018.83 2.95%
9 600795 国电电力 2,182,100 13,681,767.00 2.42%
10 600028 中国石化 2,703,400 12,678,946.00 2.24%
四、报告期内股票投资组合重大变动
（一）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细：
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（人民币元） 占期初基金资产净值的比例
1 600019 G 宝 钢 33,702,017.60 6.21%
2 600900 G 长 电 31,068,616.97 5.72%
3 000402 金 融 街 29,928,396.41 5.51%
4 600036 招商银行 26,333,393.14 4.85%
5 000895 双汇发展 23,361,057.10 4.30%
6 000063 G 中 兴 22,439,745.35 4.13%
7 600717 G 天津港 21,365,582.11 3.94%
8 600694 大商股份 21,147,046.80 3.90%
9 600583 海油工程 20,039,848.82 3.69%
10 600009 上海机场 18,858,928.70 3.47%
11 002024 苏宁电器 17,962,256.41 3.31%
12 000039 中集集团 16,419,103.31 3.02%
13 600406 国电南瑞 15,713,212.54 2.89%
14 600028 中国石化 14,260,168.68 2.63%
15 000858 五 粮 液 13,964,586.86 2.57%
16 600012 皖通高速 11,456,844.98 2.11%
17 000898 G 鞍 钢 10,506,362.09 1.94%
18 000983 G 西 煤 10,281,465.67 1.89%
19 600557 G 康 缘 10,162,169.41 1.87%
20 600016 G 民 生 9,888,032.97 1.82%
（二）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（人民币元） 占期初基金资产净值的比例
1 600331 G 宏 达 63,097,949.73 11.62%
2 000022 深赤湾Ａ 39,741,085.69 7.32%
3 600005 G 武 钢 38,171,519.08 7.03%
4 000039 中集集团 29,280,158.45 5.39%
5 600694 大商股份 26,849,258.20 4.95%
6 600188 兖州煤业 18,807,997.02 3.46%
7 600500 G 中 化 18,137,526.84 3.34%
8 000825 太钢不锈 17,842,137.62 3.29%
9 600019 G 宝 钢 15,972,144.14 2.94%
10 600887 伊利股份 15,199,773.13 2.80%
11 000402 金 融 街 14,012,226.22 2.58%
12 000898 G 鞍 钢 13,822,549.03 2.55%
13 600823 世茂股份 13,781,366.59 2.54%
14 600009 上海机场 13,534,296.04 2.49%
15 000858 五 粮 液 12,851,839.68 2.37%
16 002024 苏宁电器 11,256,914.90 2.07%
17 000002 G 万科Ａ 11,172,723.60 2.06%
18 000866 扬子石化 10,996,791.28 2.03%
19 600018 G 上 港 10,894,708.98 2.01%
20 000978 桂林旅游 10,302,678.81 1.90%
（三） 报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票成本总额（人民币元） 卖出股票收入总额（人民币元）
723,563,474.73 764,714,723.62
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值(人民币元) 占基金资产净值比例
国 债 118,029,991.68 20.86%
金 融 债 0.00 0.00%
央行票据 0.00 0.00%
企 业 债 0.00 0.00%
可 转 债 1,135,609.50 0.20%
债券投资合计 119,165,601.18 21.06%
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
1 99国债05 45,605,287.58 8.06%
2 20国债04 37,283,907.60 6.59%
3 02国债14 15,620,900.00 2.76%
4 20国债10 12,074,823.60 2.13%
5 05国债06 3,932,356.20 0.69%
七、投资组合报告附注
（一）投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于网站https://www.csfunds.com.cn的年度报告正文。
（二）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
（三）基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
（四）基金其他资产的构成
报告期末其他资产构成
其他资产项目 金额（人民币元）
交易保证金 910,000.00
应收利息 1,368,860.54
待摊费用 0.00
其它应收款 30,000.00
合 计 2,308,860.54
（五）报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
债券代码 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
110036 招商转债 1,135,609.50 0.20%
（六）报告期内获得权证明细
获取方式 权证代码 权证名称 数量(份) 成本总额（人民币元）
主动投资 无 无 0.00 0.00
被动持有 580000 宝钢JTB1 370,000.00 0.00
580001 武钢JTB1 250,000.00 0.00
580999 武钢JTP1 250,000.00 0.00
第八章 基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
一、报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数 8,631户
报告期末平均每户持有的基金份额 57,930.71份
二、报告期末基金份额持有人结构
项目 数量（份） 占总份额的比例
基金份额总额 500,000,000 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 371,582,252 74.32%
个人投资者持有的基金份额 128,417,748 25.68%
三、报告期末本基金前十名持有人明细
序号 股东名称 持有份额（份） 占总份额比例
1 申银万国－花旗－UBS LIMITED 63,300,161 12.66%
2 中国人寿保险（集团）公司 46,194,858 9.24%
3 国际金融－渣打－CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 33,231,171 6.65%
4 中国太平洋保险公司 31,326,126 6.27%
5 中国人寿保险股份有限公司 29,180,868 5.84%
6 新华人寿保险股份有限公司 16,871,153 3.37%
7 国际金融－汇丰－MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL LIMITED 15,446,321 3.09%
8 全国社保基金一零九组合 11,922,715 2.38%
9 全国社保基金六零一组合 11,568,687 2.31%
10 招商证券股份有限公司 11,371,175 2.27%
第九章 重大事件揭示
一、本基金在2005年度未召开基金份额持有人大会。
二、基金管理人有关事项的变更
（一）基金管理人高级管理人员的变更
经长盛基金管理有限公司第三届董事会第二次会议审议通过,并报中国证监会批准（证监基金字[2005]33号文）,聘任陈礼华先生担任本公司副总经理。关于变更高级管理人员的公告刊登于2005年3月14日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站。
（二）基金经理的变更
因工作需要，根据公司第三届董事会第三次会议决议，公司决定聘任田荣华为基金同德基金经理，林继东、罗文军不再担任基金同德基金经理。公告刊登于2005年4月22日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站。
（三）长盛基金管理有限公司办公地址自2005年10月8日起由北京市朝阳区北三环东路8号静安中心22层迁至北京市海淀区北太平庄路18号北京城建大厦A座20-22层。关于迁址的公告刊登于2005年10月28日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站。
三、本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、本基金投资策略未改变
五、基金收益分配事项
基金同德2004年实现净收益37,875,230.51元，期初未分配收益 -4,047,219.53元，2004年度可供基金份额持有人分配收益33,828,010.98元。2004年度收益分配方案为：向全体基金份额持有人按每10份基金份额派发现金收益0.610元。公告刊登于2005年4月18日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站。
六、本基金所聘会计师事务所的情况
本基金聘任的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，报告年度共支付审计费60,000元。普华永道中天会计师事务所有限公司已连续为本基金提供审计服务6年。
七、基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形：无
八、本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
（一）根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》、《关于基金证券交易量分配限制有关规定的解释》的有关要求，我司按照选择证券经营机构的标准，经认真研究后，截至本报告期末本基金选择的交易席位如下
序号 证券公司名称 租用上海席位数量 租用深圳席位数量 合计
1 国泰君安证券股份有限公司 1 1 2
2 西南证券有限责任公司 1 1 2
3 兴业证券股份有限公司 1 1
4 中信万通证券有限责任公司 1 1
5 广发证券股份有限公司 1 1
6 国元证券有限责任公司 1 1
7 国信证券有限责任公司 1 1
合计 6 3 9
（二）本公司选择证券经营机构的标准
1、研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时为本公司提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
2、资力雄厚，信誉良好。
3、财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
4、经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处罚。
5、内部部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
6、具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本公司基金进行证券交易的需要，并能为本公司基金提供全面的信息服务。
（三）本公司租用基金专用席位的程序
1、研究机构提出服务意向，并提供相关研究报告；
2、研究机构的研究报告需要有一定的试用期。试用期视服务情况和研究服务评价结果而定；
3、研究发展部、投资管理等部门试用研究机构的研究报告后，按照研究服务评价规定，对研究机构进行综合评价；
4、试用期满后，评价结果符合条件，双方认为有必要继续合作，经公司领导审批后，我司与研究机构签定《研究服务协议》、《券商席位租用协议》，并办理基金专用席位租用手续。评价结果如不符合条件则终止试用；
5、本公司每两个月对签约机构的服务进行一次综合评价。经过评价，若本公司认为签约机构的服务不能满足要求，或签约机构违规受到国家有关部门的处罚，本公司有权终止签署的协议，并撤销租用的席位；
6、席位租用协议期限为一年，到期后若双方没有异议可自动延期一年。
（四）2005年1-12月各券商股票交易量及佣金情况如下
公司名称 股票交易量 占交易量比例 佣金 占佣金
（人民币元） (人民币元) 比例
国泰君安证券股份有限公司 330,347,745.77 22.38% 261,444.55 22.04%
西南证券有限责任公司 118,484,856.06 8.03% 96,268.37 8.11%
兴业证券股份有限公司 237,736,419.16 16.11% 194,942.06 16.43%
中信万通证券有限责任公司 88,822,210.57 6.01% 72,794.82 6.13%
广发证券股份有限公司 354,858,932.67 24.04% 277,681.67 23.40%
国元证券有限责任公司 329,008,790.98 22.29% 269,685.00 22.73%
国信证券有限责任公司 16,782,893.09 1.14% 13,762.06 1.16%
合 计 1,476,041,848.30 100.00% 1,186,578.53 100.00%
2005年1-12月各券商债券、回购交易量情况如下
公司名称 债券交易量
（人民币元） 占交易量比例 回购交易量 占交易量比例
（人民币元）
国泰君安证券股份有限公司 0.00 0.00% 0.00 0.00%
西南证券有限责任公司 0.00 0.00% 88,900,000.00 100.00%
兴业证券股份有限公司 10,956,468.90 30.85% 0.00 0.00%
中信万通证券有限责任公司 3,942,735.30 11.10% 0.00 0.00%
广发证券股份有限公司 0.00 0.00% 0.00 0.00%
国元证券有限责任公司 20,620,500.00 58.05% 0.00 0.00%
国信证券有限责任公司 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合 计 35,519,704.20 100.00% 88,900,000.00 100.00%
报告期内租用证券公司席位的变更情况：租用国信证券有限责任公司上海一个席位。
长盛基金管理有限公司
二○○六年三月三十日
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