报告期间：2005年1月1日至12月31日

    基金管理人：长城基金管理有限公司

    基金托管人：招商银行股份有限公司

    披露日期： 2006年3月31日

    第一节 重要提示

    长城久泰中信标普300指数证券投资基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

    基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年3 月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

    第二节 基金简介

    （一）基金基本情况

    基金名称：长城久泰中信标普300指数证券投资基金

    基金简称：长城久泰

    基金代码：200002(前端收费)\201002(后端收费)

    基金运作方式：契约型开放式

    基金合同生效日：2004年5月21日

    报告期末基金份额总额：1,228,603,088.91份

    （二）基金投资基本情况

    投资目标：以增强指数化投资方法跟踪目标指数，分享中国经济的长期增长，在严格控制与目标指数偏离风险的前提下，力争获得超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

    投资策略：(1)、资产配置策略：本基金为增强型指数基金，以中信标普300指数作为目标指数。除非因为分红或基金持有人赎回或申购等原因，本基金将保持相对固定的股票投资比例，通过运用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术，控制与目标指数的跟踪误差，追求适度超越目标指数的收益。在正常情况下，本基金投资于股票的比例为基金净资产的90～95%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的5%。（2）、股票投资策略：本基金的指数化投资采用分层抽样法，实现对中信标普300指数的跟踪，即按照中信标普300指数的行业配置比例构建投资组合，投资组合中具体股票的投资比重将以流通市值权重为基础进行调整。股票投资范围以中信标普300指数的成份股为主，少量补充流动性好、可能成为成份股的其他股票，并基于基本面研究进行有限度的优化调整。（3）债券投资策略：本基金债券投资部分以保证基金资产流动性、提高基金投资收益为主要目标，主要投资于到期日一年以内的政府债券等。

    业绩比较基准：95%×中信标普300指数收益率+5%×银行同业存款利率。

    风险收益特征：承担市场平均风险，获取市场平均收益。

    （三）基金管理人

    名称：长城基金管理有限公司

    注册地址：深圳市福田区深南中路2066号华能大厦25层

    办公地址：深圳市福田区深南中路2066号华能大厦25层

    邮政编码：518031

    法定代表人：杨光裕

    信息披露负责人：彭洪波

    联系电话：0755-83680399

    传真：0755-83662600

    电子邮箱：support@ccfund.com.cn

    （四）基金托管人

    名称：招商银行股份有限公司

    注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦

    办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦

    邮政编码：518040

    法定代表人：秦晓

    信息披露负责人：姜然

    联系电话：0755-83195226

    传真：0755-83195201

    电子邮箱：jiangran@cmbchina.com

    (五) 信息披露方式

    登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.ccfund.com.cn

    基金年度报告置备地点：深圳市福田区深南中路2066号华能大厦25层

    第三节 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

    下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

    （一）主要财务指标

                                                2005年度   2004年度(2004.5.21-2004.12.31)
    1、基金本期净收益（元）             (101,550,487.53)                     4,163,261.11
    2、基金份额本期净收益（元）                 (0.0630)                           0.0024
    3、期末可供分配基金份额收益（元）           (0.1248)                         (0.0920)
    4、期末基金资产净值（元）           1,075,277,567.07                 1,796,315,918.93
    5、期末基金份额净值（元）                     0.8752                           0.9080
    6、本期基金份额净值增长率                    (3.61%)                          (9.20%)

    注：1、本基金合同生效未满三年；

    2、本基金合同生效当年的会计数据和财务指标的计算期间为：2004年5月21日至2004年12月31日。

    （二）基金净值表现

    1、长城久泰历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较例表

    阶段                   净值增长率①   净值增长率标准差②   业绩比较基准收益率③   业绩比较基准收益率标准差④   ①－③   ②－④
    过去3个月                     2.02%                0.79%                  0.50%                        0.81%    1.52%   -0.02%
    过去6个月                     7.97%                0.97%                  5.14%                        1.00%    2.83%   -0.03%
    过去1年                      -3.61%                1.23%                 -8.25%                        1.26%    4.64%   -0.03%
    自基金合同生效起至今        -12.48%                1.20%                -18.61%                        1.17%    6.13%    0.03%

    2、长城久泰累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比例图

    附注：（1）根据基金合同规定本基金投资于股票的比例为基金净资产的90－95%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的5%。报告期末本基金投资股票市值占基金净资产的94.56%，其中投资中信标普300指数股票市值占基金净资产的94.32%，现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金净资产的5.42%，本基金在投资运作中按照相关法律法规规定，严格遵守了基金合同的约定。

    （2）本基金业绩比较基准的选择符合基金合同、基金招募说明书的规定。

    3、长城久泰净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比例图

    附注：本基金合同生效当年的净值增长率按当年实际存续期计算，计算期间为：2004年5月21日至2004年12月31日。

    (三)收益分配情况

    本基金本报告期内未进行收益分配。

    第四节 管理人报告

    （一） 基金管理人及基金经理情况

    1、基金管理人简介

    长城基金管理有限公司是由长城证券有限责任公司、东方证券股份有限公司、西北证券有限责任公司、北方国际信托投资股份有限公司、中原信托投资有限公司共同发起设立，经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，2001年12月27日在深圳注册成立，注册资本为1亿元人民币。公司经营范围是发起设立基金、管理基金及中国证监会批准的其他业务。目前，公司管理的基金有封闭式基金：基金久富和基金久嘉；开放式基金：长城久恒、长城久泰、长城货币市场基金。

    2、基金经理简介

    杨建华先生，生于1969年，北京大学力学系理学学士，北京大学光华管理学院经济学硕士，注册会计师。曾就职于华为技术有限公司财务部、长城证券有限责任公司投资银行部，2001年10月进入长城基金管理有限公司基金投资部任基金经理助理，具有6年证券从业经历。

    （二）基金运作遵规守信情况声明

    本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，严格按照《证券投资基金法》、《长城久泰中信标普300指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作，在控制和防范风险的前提下，为基金持有人谋求基金资产的长期稳定增值。长城久泰的投资运作遵守了有关法律法规的规定及基金合同的约定，无损害投资者利益的行为。

    （三）投资策略和业绩表现说明及解释

    2005年影响国内证券市场最大的因素无疑是股权分置改革。股权分置改革于2005年5月份开始试点，从9月份开始全面铺开，同时围绕股权分置改革相关部门陆续出台了配套政策。证券市场也在对股改进程的担心、对价水平预期的变化、股改中制度创新方案的推出等因素的影响下起起伏伏。而上市公司业绩在达到2004年的高点后增速开始明显回落，钢铁、煤炭、水泥、房地产、石化、金融、有色金属等行业在宏观经济的调控政策和国际价格波动的影响下，盈利预期不断调整，预期的波动和估值基准的混乱使2005年A股市场总体上呈现宽幅振荡的态势。

    作为一只增强型指数基金，本基金严格遵循基金合同的各项规定，将跟踪目标指数、控制跟踪误差作为首要目标。在此前提下，本基金进行了适度的增强性投资，通过对证券市场走势特点和成份股估值的判断，对成份股的权重进行了适度增强性操作：在前3季度的大部分时间，通过对各行业中的具有防御特征的大盘蓝筹股进行了适当的超额配置，减少了目标指数下跌给基金净值带来的损失；8月份后随着股权分置改革全面铺开，本基金开始综合考虑对价能力、盈利增长前景和估值吸引力等因素对部分中等市值规模的成份股进行了适度超额配置；10月份后，包含权证股改方案的推出丰富了股改对价方式，也带来了证券市场交易品种的创新，本基金又在前述选股思路上增加了对符合权证发行条件品种的投资机会的把握。从基金净值表现看，2005年度总体的增强操作策略比较得当。

    本报告期内，中信标普300指数涨幅为－8.82％，本基金比较基准涨幅为-8.25%，本基金净值增长率为-3.61%，超额收益为4.64%，本报告期日累计跟踪误差为0.1122%（年化指标为1.756%）,基本实现了控制跟踪误差、适度获得超过比较基准的投资目标。但是，在证券市场整体走弱的情况下，本基金作为一只指数基金也不可避免的为持有人带来了一定的投资损失。

    （四）宏观市场、证券市场及行业走势简要展望

    展望2006年，影响证券市场走势的因素是多方面的。宏观经济方面，国际市场石油等能源价格、铜、铝等原材料将继续保持高位，国际贸易争端不断，人民币将继续缓慢升值，国内CPI将继续保持在比较温和的区间。我们预期宏观经济将在连续两年接近10％高速增长后增长速度将有所放缓，消费需求将对国民经济增长起到更加重要的拉动作用。

    证券市场也将是机会与挑战并存。一方面股权分置改革将基本完成，上市公司再融资重启，新股发行也将恢复，在宏观经济减速增长的背景下，上市公司的整体盈利增长也将放缓，这些都从资金面、投资者信心、估值水平上对证券市场的走势构成压力。另一方面，在全流通的大背景下，包括权证、交易方式变革、私有化、股指期货、战略并购在内的制度创新将深深影响着证券市场；股权分置改革基本完成后，包括股权激励在内的有助于提高上市公司质量的各项配套措施将陆续实施，上市公司有关各方利益趋于一致，公司治理结构将进一步完善，将有助于提高公司经营效率，提升投资者信心。经济生活中的一些重大事件也将对证券市场产生深刻的影响，这包括能源、资源定价机制的变革、3G牌照的发放、数字电视的整体转换等。总体判断2006年证券市场将会热点不断。本基金对2006年证券市场表现充满信心。

    2006年对本基金也将是操作困难的一年，股权分置改革后有限售条件的流通股将陆续获得流通权，本基金目标指数中各成份股的权重将会出现较为频繁的调整，这将给本基金控制跟踪误差带来新的困难。本基金在2006年将继续按照基金合同的规定，努力控制跟踪偏差，争取获得适度超越目标指数的超额收益。在增强性投资操作方面，本基金将积极关注治理结构完善、盈利增长预期稳定、估值有吸引力的公司，同时重视制度创新带来的投资机会。

    第五节 托管人报告

    托管人声明：在本报告期内，基金托管人不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

    本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

    　　本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。

    招商银行股份有限公司

    　 2006年3月21日

    第六节 审计报告

    深圳大华天诚会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告。

    第七节 财务会计报告

    （一）长城久泰年度会计报表(已经审计)

    1、长城久泰2005年12月31日及2004年12月31日的比较式资产负债表

    资产负债表

    2005年12月31日

    单位：人民币元 单位：人民币元

    项目                   注释             期末数             期初数
    资产：                   　                 　                 　
    银行存款                 　      56,248,883.32     120,414,625.64
    清算备付金               　          93,616.41                  -
    交易保证金               　       1,750,000.00         750,000.00
    应收证券清算款           　      29,113,158.20                  -
    应收股利                 　                  -                  -
    应收利息                  1          16,649.71       2,490,614.12
    应收申购款               　          32,505.00       1,577,530.13
    其他应收款               　                  -                  -
    股票投资市值             　   1,016,796,593.52   1,533,230,045.07
    其中：股票投资成本       　   1,098,446,990.13   1,686,002,007.66
    债券投资市值             　       1,943,317.60     142,029,764.24
    其中：债券投资成本       　       1,944,671.94     141,109,046.87
    权证投资                 　                  -                  -
    其中：权证投资成本        -                  -
    买入返售证券             　                  -                  -
    待摊费用                 　                  -                  -
    其他资产                 　                  -                  -
    合计                     　   1,105,994,723.76   1,800,492,579.20
    负债：                   　                 　                 　
    应付证券清算款           　                  -         422,323.60
    应付赎回款               　      28,526,891.31         704,674.85
    应付赎回费               　         107,513.51           2,655.80
    应付管理人报酬           　         885,358.04       1,551,051.94
    应付托管费               　         180,685.31         316,541.21
    应付佣金                  2         166,679.52         369,412.87
    应付利息                 　                  -                  -
    应付收益                 　                  -                  -
    未交税金                 　                  -                  -
    其他应付款                3         750,029.00         750,000.00
    卖出回购证券款           　                  -                  -
    短期借款                 　                  -                  -
    预提费用                  4         100,000.00          60,000.00
    其他负债                 　                  -                  -
    负债合计                 　      30,717,156.69       4,176,660.27
    持有人权益：             　                 　                 　
    实收基金                  5   1,228,603,088.91   1,978,233,566.37
    未实现利得                6    (78,000,080.76)   (188,137,596.50)
    未分配收益               　    (75,325,441.08)       6,219,949.06
    持有人权益合计           　   1,075,277,567.07   1,796,315,918.93
    负债及持有人权益合计     　   1,105,994,723.76   1,800,492,579.20
    附注：每基金份额净值     　             0.8752             0.9080

    2、长城久泰本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表

    经营业绩表

    2005年度

    单位：人民币元

    项目                  注释             本期数             上期数2004.5.21-2004.12.31
    一、收入                　                 　                 　
    1、股票差价收入          7   (131,587,975.80)       1,491,461.86
    2、债券差价收入          8       1,252,123.37          62,003.49
    3、权证差价收入          9      11,435,145.74                  -
    4、债券利息收入         　         549,998.57         528,323.42
    5、存款利息收入         　         765,322.46       4,026,100.62
    6、股利收入             　      31,348,926.35       8,980,009.96
    7、买入返售证券收入     　                  -         501,493.00
    8、其他收入             10       1,560,632.70         826,870.76
    收入合计                　    (84,675,826.61)      16,416,263.11
    二、费用                　                 　                 　
    1、基金管理人报酬       　      13,653,886.52       9,963,093.67
    2、基金托管费           　       2,786,507.51       2,033,284.36
    3、卖出回购证券支出     　                  -                  -
    4、利息支出             　                  -                  -
    5、其他费用             11         434,266.89         256,623.97
    其中：上市年费          　                  -                  -
    信息披露费              　         300,000.00         170,000.00
    审计费用                　         100,000.00          60,000.00
    其他                    　          34,266.89          26,623.97
    费用合计                　      16,874,660.92      12,253,002.00
    三、基金净收益          　   (101,550,487.53)       4,163,261.11
    加：未实现利得          　      70,199,494.27   (151,851,245.22)
    四、基金经营业绩        　    (31,350,993.26)   (147,687,984.11)

    3、长城久泰本报告期及上年度可比期间的比较式收益分配表

    基金收益分配表

    2005年度

    单位：人民币元

    项目                       注释             本期数         上期数2004.5.21-2004.12.31
    本期基金净收益               　   (101,550,487.53)   4,163,261.11
    加：期初未分配收益           　       6,219,949.06              -
    本期损益平准金               　      20,005,097.39   2,056,687.95
    可供分配基金净收益           　    (75,325,441.08)   6,219,949.06
    减：本期已分配基金净收益     12                  -              -
    期末基金净收益               　    (75,325,441.08)   6,219,949.06

    4、长城久泰本报告期及上年度可比期间的比较式基金净值变动表

    基金净值变动表

    2005年度

    单位：人民币元

    项目                                   注释               本期数             上期数   2004.5.21-2004.12.31
    一、期初基金净值                         　     1,796,315,918.93   1,512,020,891.32
    (基金认购款)
    二、本期经营活动                         　                   　                 　
    已实现基金净收益                         　     (101,550,487.53)       4,163,261.11
    未实现利得                               　        70,199,494.27   (151,851,245.22)
    经营活动产生的基金净值变动数             　      (31,350,993.26)   (147,687,984.11)
    三、本期基金单位交易                     　                   　                 　
    基金申购款                               　       548,139,213.76   1,017,923,663.89
    基金赎回款                               　   (1,237,826,572.36)   (585,940,652.17)
    基金单位交易产生的基金净值变动数         　     (689,687,358.60)     431,983,011.72
    四、本期向持有人分配收益                 　                   　                 　
    向持有人分配收益产生的基金净值变动数     　                    -                  -
    五、期末基金净值                         　     1,075,277,567.07   1,796,315,918.93

    （二）长城久泰年度会计报表附注（2005年度）

    附注一.基金基本情况

    长城久泰中信标普300指数证券投资基金（以下简称"本基金"）系由长城基金管理有限公司发起，经中国证券监督管理委员会以"证监基金字[2004]51号"《关于同意长城久泰中信标普300指数证券投资基金设立的批复》核准，于2004年5月21日成立的契约型开放式证券投资基金，存续期限不定，首次设立募集规模为1,512,020,891.32份基金份额。基金管理人为长城基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。

    附注二.会计报表编制基准

    本基金会计报表依照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号-年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则第3号-会计报表附注的编制及披露》及基金合同的规定编制和披露。

    附注三.重要会计政策

    本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

    附注四.关联方关系及交易

    1.关联方关系

    关联方名称                                                                                                   与本基金关系
    长城基金管理有限公司           本基金管理人及发起人、本基金管理人主要股东控制的机构、本基金注册与登记机构、本基金销售机构
    招商银行                                                                                     本基金托管人、本基金销售机构
    长城证券有限责任公司                                                                 本基金管理人的主要股东、租赁交易席位
    东方证券股份有限公司                                                                     本基金管理人的股东、租赁交易席位
    西北证券有限责任公司                                                                     本基金管理人的股东、租赁交易席位
    中原信托投资有限公司                                                                                   本基金管理人的股东
    北方国际信托投资股份有限公司                                                                           本基金管理人的股东
    景顺长城基金管理有限公司                                                                   本基金管理人主要股东控制的机构

    2．关联方交易：

    （1）本基金通过关联方席位进行的交易

    下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

    关联方名称                     项目                   本期数                    上期数
                                                 金额         占总额比例         金额         占总额比例
    1.股票投资成交金额
    ①长城证券有限责任公司     年成交量     563,275,395.83       30.25%     620,791,085.48    29.15%
    ②西北证券有限责任公司     年成交量     224,467,660.19       12.05%     718,323,672.92    33.73%
    ③东方证券股份有限公司     年成交量     489,572,104.95       26.29%     533,701,759.42    25.06%
    合计                                  1,277,315,160.97       68.59%   1,872,816,517.82    87.94%
    2.债券投资成交金额
    ①长城证券有限责任公司     年成交量      55,732,379.60       23.27%                ---       ---
    ②西北证券有限责任公司     年成交量     159,168,668.70       66.46%     131,753,915.21   100.00%
    ③东方证券股份有限公司     年成交量      12,675,030.00        5.29%                ---       ---
    合计                                    227,576,078.30       95.02%     131,753,915.21   100.00%
    3.债券回购交易
    ①西北证券有限责任公司     年成交量                ---          ---     685,200,000.00    66.56%
    ②东方证券股份有限公司     年成交量                ---          ---     344,200,000.00    33.44%
    合计                                               ---          ---   1,029,400,000.00   100.00%
    4.权证交易
    ①西北证券有限责任公司     年成交量       3,998,298.19       34.96%                ---       ---
    ②东方证券股份有限公司     年成交量       5,390,798.47       47.14%                ---       ---
    合计                                      9,389,096.66       82.10%                ---       ---
    5.支付的佣金
    ①长城证券有限责任公司   支付年佣金         453,684.92       30.24%         500,931.82    29.34%
    ②西北证券有限责任公司   支付年佣金         179,787.82       11.98%         571,550.34    33.47%
    ③东方证券股份有限公司                      401,320.99       26.75%        434,191.79     25.43%
    合计                                      1,034,793.73       68.97%       1,506,673.95    88.24%

    *本基金对关联方席位交易佣金的计算方式及佣金比率与其他非关联方交易佣金的计算方式及佣金比率一致。

    **佣金协议的服务范围：

    除进行证券交易外，还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

    （2）本基金支付的关联方报酬

    关联方名称                    本期数          上期数      计算标准                               计算方式
    长城基金管理有限公司   13,653,886.52    9,963,093.67   年费率0.98%   按前一天基金资产净值乘以费率每天计提
    招商银行                2,786,507.51    2,033,284.36     年费率2‰
    合计                   16,440,394.03   11,996,378.03

    （3）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

    本基金在本报告期内，无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

    （4）各关联方投资本基金的情况

    本基金本期及上期均无关联方投资本基金的情况。

    （5）关联方保管的银行存款余额

    关联方名称       项目          期末数           期初数
    招商银行     银行存款   56,248,883.32   120,414,625.64

    （6）从关联方取得的利息收入

    关联方名称           项目       本期数         上期数
    招商银行     存款利息收入   744,940.02   4,024,775.68

    附注五.流通受限制不能自由转让的基金资产

    本基金截至2005年12月31日止流通受限制不能自由转让的基金资产全部是因股权分置改革而暂时停牌的证券，情况如下：

    股票     股票名称     停牌日期    复牌日期   复牌开盘单价        数量   期末估值单价（元）   期末估值总额   估值方法
    代码       （元）        (股）      （元）             　
    600067   冠城大通   2005-12-14    2006-1-5           4.36     496,900                 4.51   2,241,019.00   按股票停
    600100   清华同方   2005-12-23    2006-1-6          10.52     483,549                 9.56   4,622,728.44   牌日的前
    600126   杭钢股份   2005-12-26   2006-1-19           3.31     159,110                 4.07     647,577.70   一日市场
    600171   上海贝岭   2005-12-20   2006-1-23           5.00     415,847                 5.75   2,391,120.25   收盘价估
    600266   北京城建   2005-12-23    2006-1-6           6.09     270,315                 5.54   1,497,545.10       值　
    600581   八一钢铁   2005-12-23    2006-1-6           3.49     178,630                 3.17     566,257.10         　
    600591   上海航空   2005-12-26   2006-2-14           2.80     500,112                 3.46   1,730,387.52         　
    600598     北大荒    2005-12-7    2006-1-4           3.30     594,361                 4.09   2,430,936.49         　
    600602   广电电子    2005-12-6   2006-1-13           4.17     585,719                 3.77   2,208,160.63         　
    600626   申达股份   2005-12-23   2006-1-19           2.56     336,945                 3.13   1,054,637.85         　
    600663     陆家嘴    2005-12-2    2006-1-6           6.00     288,314                 6.18   1,781,780.52         　
    600779   全兴股份   2005-12-27   2006-1-18           3.68     224,079                 4.12     923,205.48         　
    600820   隧道股份   2005-11-24   2006-1-11           3.26     470,921                 3.63   1,709,443.23         　
    600879   火箭股份   2005-12-19    2006-1-4          11.77     612,959                10.94   6,705,771.46         　
    600997   开滦股份   2005-12-19   2006-1-13           6.10     220,172                 6.88   1,514,783.36         　
    000009   深宝安Ａ   2005-12-12   2006-1-25           2.54   1,006,097                 2.31   2,324,084.07         　
    000069   华侨城Ａ   2005-12-19    2006-1-6          11.14     703,552                12.88   9,061,749.76         　
    000100    TCL集团   2005-12-12                         　   1,777,818                 2.34   4,160,094.12         　
    000651   格力电器   2005-12-23    2006-1-5          11.41     650,822                10.37   6,749,024.14         　
    000806   银河科技    2005-12-1    2006-1-9           2.80     346,649                 4.00   1,386,596.00         　
    000839   中信国安   2005-12-19    2006-1-4          11.26     447,297                10.47   4,683,199.59         　
    000912     泸天化   2005-12-23    2006-1-9           7.34     365,162                 6.67   2,435,630.54         　
    000933   神火股份   2005-12-14   2006-1-10           6.50     343,038                 7.00   2,401,266.00         　
    000960   锡业股份   2005-12-23    2006-1-4           5.98     339,273                 5.70   1,933,856.10         　
    000970   中科三环   2005-12-23    2006-1-5           7.68     400,000                 6.98   2,792,000.00         　

    附注六.或有事项

    本基金在本报告期内，无或有事项。

    附注七.资产负债表日后事项

    本基金在本报告期内，无资产负债表日后事项。

    附注八.本报告期无重大会计差错的内容和更正金额

    第八节 投资组合报告

    （一） 期末基金资产组合情况

    序号                   资产项目         金额（元）   占基金总资产比例（％）
    1                          股票   1,016,796,593.52                    91.94
    2                          债券       1,943,317.60                     0.18
    3                          权证               0.00                     0.00
    4      银行存款和清算备付金合计      56,342,499.73                     5.09
    5                      其他资产      30,912,312.91                     2.79
                             合计：   1,105,994,723.76                   100.00

    （二）期末按行业分类的股票投资组合

    （1） 本报告期末基金积极类股票投资按行业分类的投资组合:

    分类                              市值（元）   占基金资产净值比例（%）
    A农、林、牧、渔业                       0.00                      0.00
    B采掘业                                 0.00                      0.00
    C制造业                                 0.00                      0.00
    C0食品、饮料                            0.00                      0.00
    C1纺织、服装、皮毛                      0.00                      0.00
    C2木材、家具                            0.00                      0.00
    C3造纸、印刷                            0.00                      0.00
    C4石油、化学、塑胶、塑料                0.00                      0.00
    C5电子                                  0.00                      0.00
    C6金属、非金属                          0.00                      0.00
    C7机械、设备、仪表                      0.00                      0.00
    C8医药、生物制品                        0.00                      0.00
    C99其他制造业                           0.00                      0.00
    D电力、煤气及水的生产和供应业           0.00                      0.00
    E建筑业                                 0.00                      0.00
    F交通运输、仓储业                       0.00                      0.00
    G信息技术业                             0.00                      0.00
    H批发和零售贸易业                       0.00                      0.00
    I金融、保险业                   2,607,000.00                      0.24
    J房地产业                               0.00                      0.00
    K社会服务业                             0.00                      0.00
    L传播与文化产业                         0.00                      0.00
    M综合类                                 0.00                      0.00
    合计                            2,607,000.00                      0.24

    （2） 本报告期末基金指数类股票投资按行业分类的投资组合：

    分类                                  市值（元）   占基金资产净值比例（%）
    A农、林、牧、渔业                   3,791,301.99                      0.35
    B采掘业                            65,882,259.79                      6.13
    C制造业                           438,269,247.03                     40.76
    C0食品、饮料                       57,851,594.01                      5.38
    C1纺织、服装、皮毛                 12,819,931.38                      1.19
    C2木材、家具                                0.00                      0.00
    C3造纸、印刷                        5,825,537.32                      0.54
    C4石油、化学、塑胶、塑料           58,563,941.22                      5.45
    C5电子                             28,627,171.37                      2.66
    C6金属、非金属                    139,495,221.09                     12.97
    C7机械、设备、仪表                102,045,540.61                      9.49
    C8医药、生物制品                   28,463,285.24                      2.65
    C99其他制造业                       4,577,024.79                      0.43
    D电力、煤气及水的生产和供应业      78,796,588.22                      7.33
    E建筑业                             9,278,635.61                      0.86
    F交通运输、仓储业                  91,547,797.89                      8.51
    G信息技术业                        91,367,310.59                      8.50
    H批发和零售贸易业                  39,452,235.31                      3.67
    I金融、保险业                      81,194,418.02                      7.55
    J房地产业                          47,499,099.21                      4.42
    K社会服务业                        21,743,445.30                      2.02
    L传播与文化产业                     7,673,276.07                      0.71
    M综合类                            37,693,978.49                      3.51
    合计                            1,014,189,593.52                     94.32

    （三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

    （1） 本报告期末基金积极投资类股票明细：

    序号   股票代码   股票名称   数量（股）   期末市值（元）   占基金资产净值比例
    1        600015   华夏银行      550,000     2,607,000.00                0.24%

    (注:报告期末基金共持有一种积极投资类股票)

    （2）本报告期末基金指数投资类股票明细：

    序号   股票代码   股票名称   数量（股）   期末市值（元）   占基金资产净值比例
    1        600900      G长电    5,115,126    35,396,671.92                3.29%
    2        600019      G宝钢    7,926,193    32,655,915.16                3.04%
    3        600050   中国联通   11,102,551    31,087,142.80                2.89%
    4        600016      G民生    7,136,156    28,972,793.36                2.69%
    5        600000   浦发银行    2,548,998    24,852,730.50                2.31%

    注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的年度报告正文。

    （四） 投资组合的重大变动

    1、本报告期内累计买入价值占期初基金资产净值比例由高到低前二十名股票明细如下：

    序号   股票代码   股票名称   本期累计买入金额（元）   占期初基金资产净值的比例
    1        600019      G宝钢            44,816,932.34                      2.49%
    2        600900      G长电            22,852,500.01                      1.27%
    3        600050   中国联通            18,374,441.43                      1.02%
    4        600009   上海机场            16,632,583.69                      0.93%
    5        600016      G民生            14,194,408.87                      0.79%
    6        000001   深发展Ａ            14,019,004.88                      0.78%
    7        600000   浦发银行            12,476,665.85                      0.69%
    8        600028   中国石化             9,863,506.75                      0.55%
    9        000063      G中兴             9,780,431.22                      0.54%
    10       600269   赣粤高速             8,048,772.72                      0.45%
    11       600005      G武钢             7,214,915.16                      0.40%
    12       000039   中集集团             7,189,226.93                      0.40%
    13       000858     五粮液             6,746,316.55                      0.38%
    14       600033   福建高速             6,626,343.34                      0.37%
    15       000503   海虹控股             6,346,570.98                      0.35%
    16       000002    G万科Ａ             6,309,172.70                      0.35%
    17       600519   贵州茅台             6,104,669.72                      0.34%
    18       600058   五矿发展             5,797,990.15                      0.32%
    19       600717    G天津港             5,519,279.90                      0.31%
    20       002024   苏宁电器             5,215,579.73                      0.29%

    2、本报告期内累计卖出价值占期初基金资产净值由高到低前二十名股票明细如下：

    序号   股票代码   股票名称   本期累计卖出金额（元）   占期初基金资产净值的比例
    1        600019      G宝钢            43,495,005.61                      2.42%
    2        600900      G长电            40,582,229.53                      2.26%
    3        600009   上海机场            33,055,156.03                      1.84%
    4        600050   中国联通            31,624,050.39                      1.76%
    5        000063      G中兴            29,151,816.23                      1.62%
    6        600016      G民生            28,762,637.87                      1.60%
    7        600000   浦发银行            24,081,645.70                      1.34%
    8        000001   深发展Ａ            23,547,917.93                      1.31%
    9        600028   中国石化            21,282,123.08                      1.18%
    10       600005      G武钢            20,502,324.27                      1.14%
    11       000002    G万科Ａ            20,025,949.01                      1.11%
    12       000039   中集集团            17,541,992.87                      0.98%
    13       600018      G上港            17,076,607.07                      0.95%
    14       600519   贵州茅台            12,420,802.02                      0.69%
    15       600085    G同仁堂            11,426,033.43                      0.64%
    16       000858     五粮液            11,198,966.39                      0.62%
    17       000983      G西煤             9,601,696.60                      0.53%
    18       000541   佛山照明             9,376,377.33                      0.52%
    19       600104      G上汽             9,376,167.21                      0.52%
    20       600177     雅戈尔             9,297,766.10                      0.52%

    3、本基金报告期内买入股票总成本和卖出股票总收入：

    项目 金额(元)

    报告期内买入股票总成本 724,505,883.50

    报告期内卖出股票总收入 1,174,560,931.80

    （五）按品种分类的债券组合

    序号   债券类别     市值（元）   占基金资产净值比例（%）
    1          国债   1,943,317.60                      0.18
    2        金融债           0.00                      0.00
    3        企业债           0.00                      0.00
    4      可转换债           0.00                      0.00
    5      央行票据           0.00                      0.00
             合计：   1,943,317.60                      0.18

    （六）基金投资前五名债券明细

    序号     债券名称     市值（元）   占基金资产净值比例（%）
    1      04国债(11)   1,943,317.60                      0.18

    (注:报告期末基金共持有一种债券)

    （七）投资组合报告附注

    1、本报告期内需说明的证券投资决策程序

    （1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。

    （2）基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

    2、其他资产的构成：

    序号             项目      金额（元）
    1          交易保证金    1,750,000.00
    2      应收证券清算款   29,113,158.20
    3            应收利息       16,649.71
    4          应收申购款       32,505.00
                   合计：   30,912,312.91

    3、本基金报告期末未持有可转换债券。

    4、本基金本报告期内权证投资情况：

    权证代码   权证名称   获得认购（沽）权证数量（份）   期间买入数量(份)   买入成本总额(元)   期间卖出数量(份)   卖出收入(元)   期末数量(份)
    580000     宝钢JTB1                      1,175,282                  0               0.00          1,175,282   1,927,471.46              0
    580001     武钢JTB1                      1,142,209                  0               0.00          1,142,209   1,738,307.43              0
    580998     机场JTP1                        480,855                  0               0.00            480,855     997,271.93              0
    580999     武钢JTP1                      1,142,209                  0               0.00          1,142,209   1,724,601.89              0
    030001     鞍钢JCT1                        237,239                  0               0.00            237,239     555,031.45              0
    038001     钢钒PGP1                        444,788                  0               0.00            444,788   1,049,594.71              0
    038002     万科HRP1                      4,058,398                  0               0.00          4,058,398   3,442,866.87              0

    注：本基金本报告期内投资的上述权证均源于股权分置改革对价支付,非基金主动投资。

    第九节 基金份额持有人户数、持有人结构

    序号                           项目        户数/份额
    1      本基金报告期内份额持有人户数       11,746(户)
    2              平均每户持有基金份额   104,597.57(份)

    序号                     项目       份额（份）   占总份额比例%
    1      机构投资者持有基金份额   617,520,329.22           50.26
    2      个人投资者持有基金份额   611,082,759.69           49.74

    第十节 开放式基金份额变动

    序号                       项目           份额(份)
    1          合同生效日的份额总额   1,512,020,891.32
    2              期初基金份额总额   1,978,233,566.37
    3      加：本期申购基金份额总额     640,728,665.19
    4      减：本期赎回基金份额总额   1,390,359,142.65
    5              期末基金份额总额   1,228,603,088.91

    第十一节 重大事件揭示

    （一）本报告期内未召开基金份额持有人大会。

    （二）经长城基金管理有限公司股东会2005年第一次会议通过，选举杨光裕先生、徐平先生、龙熙霖先生、吕莉女士、贺若先先生、崔泽军先生、陶允女士、关林戈先生担任公司董事，任俊杰先生、马原女士、麦建光先生担任公司独立董事，组成公司第二届董事会；选举阮争先生、杨传益女士、罗世容女士、张建辉先生、朱路先生、李建中先生担任公司监事，组成公司第二届监事会。长城基金管理有限公司第二届董事会第一次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会核准，杨光裕先生任公司董事长，关林戈先生任公司总经理，李建中先生任公司督察长。长城基金管理有限公司第二届董事会第二次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会核准，余骏先生、汪钦先生、韩浩先生任公司副总经理。长城基金管理有限公司第二届监事会第一次会议审议通过，阮争先生任公司监事长。监管部门对以上任命无异议。

    根据本基金托管人2005年3月16日和4月30日的公告，招商银行基金托管部原总经理王大伟女士离任，许世清先生被任命为基金托管部总经理，胡家伟先生被任命为基金托管部副总经理，监管部门对以上任命无异议。

    根据本基金托管人2006年3月25日的公告,招商银行基金托管部更名为资产托管部,夏博辉先生被任命为资产托管部总经理,原总经理许世清先生离任。

    （三）报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

    （四）报告期内基金投资策略无改变。

    （五）报告期内基金未进行收益分配。

    （六）报告期内基金会计事务所未更换；本报告期支付本基金聘任会计师事务所2004年度审计服务费陆万元；截止本报告期末，该会计师事务所已为本基金提供审计服务壹年零捌个月。

    （七）本基金管理人办公地址在本报告期内无变更。

    （八）报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚情况。

    （九）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况

    1、股票及债券、回购交易量

    租用席位证   席位 　　　　　　　　　　　　　　  证券交易量（元）  　　　　 证券交易量比例（%）
    券公司名称   数量               股票                  债券   回购    股票    债券   回购    合计
    长城证券        2     563,275,395.83         55,732,379.60   0.00   30.25   23.27   0.00   29.30
    西北证券        2     224,467,660.19        159,168,668.70   0.00   12.05   66.46   0.00   18.35
    东方证券        1     489,572,104.95         12,675,030.00   0.00   26.29    5.29   0.00   24.02
    银河证券        1     377,077,042.26         11,902,282.20   0.00   20.25    4.97   0.00   18.46
    华西证券        1     207,689,872.84                  0.00   0.00   11.15    0.00   0.00    9.88

    2、支付佣金

    证券公司名称   支付佣金金额(元)   占报告期佣金总量的比例(%)
    长城证券             453,684.92                       30.24
    西北证券             179,787.82                       11.98
    东方证券             401,320.99                       26.75
    银河证券             295,068.07                       19.67
    华西证券             170,304.77                       11.35
    合计：             1,500,166.57                      100.00

    3、报告期内租用证券公司席位的变更情况：

    序号   证券公司       变更情况
    1      华西证券   新增上海席位

    4、专用席位的选择标准和程序

    本基金管理人负责选择证券经营机构，选用其专用交易席位供本基金证券买卖专用，选择标准为：

    （1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；

    （2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

    （3）经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；

    （4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

    （5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；

    （6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他专门报告。

    基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经营机构签订协议，报中国证监会备案并公告，并通知基金托管人。

    基金管理人应根据有关规定，在基金的中期报告和年度报告中将所选证券经营机构的有关情况、基金通过该证券经营机构买卖证券的成交量、支付的佣金等予以披露。

    （十）其他重要事项

    1、2005年1月4日本公司刊登《长城久泰中信标普300指数证券投资基金更新的招募说明书摘要》。

    2、2005年1月22日本公司刊登《长城久泰中信标普300指数证券投资基金2004年4季度报告》。

    3、2005年1月27日本公司刊登《长城基金管理有限公司开放式基金基金转换业务公告》。

    4、2005年1月27日本公司刊登《长城基金管理有限公司关于暂停办理汉唐证券公司提交的基金申购业务的公告》。

    5、2005年3月15日本基金托管人刊登《招商银行股份有限公司基金托管部胡家伟同志高管任职资格、王大伟同志离任的公告》。

    6、2005年3月29日本公司刊登《长城基金管理有限公司关于增加平安证券有限责任公司为开放式证券投资基金代销机构的公告》。

    7、2005年3月31日本公司刊登《长城久泰中信标普300指数证券投资基金2004年度报告》。

    8、2005年4月7日本公司刊登《关于旗下基金获配登海种业A股公告》。

    9、2005年4月21日本公司刊登《长城久泰中信标普300指数证券投资基金2005年1季度报告》。

    10、2005年4月30日本基金托管人刊登《招商银行股份有限公司关于许世清基金托管行业高管任职资格的公告》。

    11、2005年5月9日本公司刊登《长城基金关于增加华西证券为开放式基金代销机构的公告》。

    12、2005年5月16日本公司刊登《长城基金关于增加江南证券为开放式基金代销机构的公告》。

    13、2005年6月30日本公司刊登《长城久泰中信标普300指数证券投资基金更新的招募说明书摘要》。

    14、2005年7月18日本公司刊登《长城久泰中信标普300指数证券投资基金2005年2季度报告》。

    15、2005年8月4日本公司刊登《长城货币市场证券投资基金基金转换业务公告》。

    16、2005年8月22日本公司刊登《长城久泰中信标普300指数证券投资基金2005年半年度报告》及《长城久泰中信标普300指数证券投资基金2005年半年度报告（摘要）》。

    17、2005年9月15日本公司刊登《长城基金管理有限公司关于董事、监事、高级管理人员任职的公告》。

    18、2005年9月30日本公司刊登《长城基金管理有限公司关于旗下基金权证投资的方案》。

    19、2005年10月28日本公司刊登《长城久泰中信标普300指数证券投资基金2005年3季度报告》。

    20、在本报告期内刊登的其他公告。

    第十二节 备查文件目录

    （一）中国证监会批准长城久泰中标300指数证券投资基金设立的文件；

    （二）《长城久泰中标300指数证券投资基金基金合同》；

    （三）《长城久泰中标300指数证券投资基金托管协议》；

    （四）《长城久泰中标300指数证券投资基金招募说明书》；

    （五）法律意见书；

    （六）基金发起人营业执照；

    （七）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

    （八）基金托管人业务资格批件、营业执照；

    （九）代销机构业务资格批件、营业执照；

    （十）中国证监会规定的其他文件。

    查阅地点：广东省深圳市深南中路2066号华能大厦25层。

    投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长城基金管理有限公司。

    咨询电话：0755-83662688。