重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金的托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年3月30日复核了本报告中的财务指标、财务会计报告、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金名称：裕阳证券投资基金
基金简称：基金裕阳
基金代码：500006
基金运作方式：契约型、封闭式
基金合同生效日：1998年7月25日
报告期末基金份额总额：20亿
基金合同存续期：15年
基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所
上市日期：1998年7月30日
（二）投资目标：本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
投资策略：本基金的投资组合应本着分散性、安全性、收益性的原则，综合宏观经济、行业企业和证券市场的因素，确定投资组合，达到分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳定收益的目的。
业绩比较基准:无
风险收益特征：无
（三）基金管理人名称：博时基金管理有限公司
信息披露负责人：李全
联系电话：0755-83169999
传 真：0755-83195140
电子邮箱：webmaster@boshi.com.cn
（四）基金托管人名称：中国农业银行
信息事务联系人：李芳菲
联系电话：010-68424199
传真： 010-68424181
电子邮箱：lifangfei@abchina.com
（五）基金选定的信息披露报纸名称：中国证券报、证券时报、上海证券报
管理人互联网网址：https:// www.boshi.com.cn
年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人处
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 2005 2004 2003
1 基金本期净收益 -79,974,245.91 209,047,174.44 61,197,064.02
2 基金份额本期净收益 -0.0400 0.1045 0.0306
3 期末可供分配基金份额收益 0.0165 0.0499 0.0410
4 期末基金资产净值 2,109,440,445.29 2,099,803,062.43 2,180,078,099.87
5 期末基金份额净值 1.0547 1.0499 1.0900
6 本期基金份额净值增长率 5.43% -0.50% 23.37%
上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则第1号《主要财务指标的计算及披露》。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，封闭式基金交易佣金等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）净值表现
1、 历史各时间段基金份额净值增长率
期间 ①净值增长率 ②净值增长率标准差 ③业绩比较基准收益率 ④业绩比较基准收益率标准差 ①-③ ②-④
过去3个月 5.21% 1.54%
过去6个月 12.62% 1.52%
过去1年 5.43% 2.01%
过去3年 29.42% 1.93%
过去5年 -9.27% 1.97%
自基金合同生效起至今 102.38% 5.91%
2、 自基金合同生效以来累计净值增长率的走势图。
3、 最近三年每年的净值增长率:
（三）基金收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数(元) 备注
2005 0.150 以分红公告为准
2004 0.490
2003 0.400
合计 1.040
三、基金管理人报告
（一）基金管理人和基金经理简介
博时基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1998]26号文批准设立。公司股东为金信信托投资股份有限公司、中国长城资产管理公司、招商证券股份有限公司和广厦建设集团有限责任公司，注册资本为1亿元人民币。
周枫先生，1970 年出生，硕士学历。2002年1月起任基金裕阳基金经理。2005年2月4日，博时基金管理有限公司发布关于更换裕阳基金经理的公告，周枫先生因个人原因，不再担任裕阳证券投资基金基金经理。经董事会批准, 本公司聘请周力先生担任裕阳证券投资基金基金经理。
周力先生，1968年10月15日出生，金融学硕士。1986年9月至1991年7月在清华大学水利工程系流体机械及流体工程专业学习，获学士学位。1992年10月至1996年3月在深圳市金源实业股份有限公司工作，任投资部副经理。1996年6月至1999年10月在深圳赛格集团财务公司投资部工作。1998年9月至2001年3月在复旦大学国际金融专业学习，获硕士学位。1999年11月至2003年1月在招商证券研发中心工作，任高级分析师，负责行业及公司分析。2003年1月25日，入职博时基金管理有限公司，任研究部研究员。自2005年2月4日起，担任裕阳证券投资基金基金经理。
（二）本报告期内基金运作情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《裕阳证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有发生损害基金持有人利益的行为。
（三）本报告期内基金的投资策略和业绩表现
1、基金管理回顾
2005年本基金的业绩表现尚可：截止2005年 12月31 日，本基金份额净值为1.0547元，全年净值增长率为 5.43％，同期上证指数增长率-8.33％。
回顾过去一年的操作，基本上贯彻了寻找"盈利能力及竞争力都强"的公司的原则，短期的投资主题集中在"人民币升值"这一主题；集中配置了万科、华侨城、招商地产、招商银行、伊利股份等；考虑到成品油的巨大增长空间，继续配置了带有垄断性质的中国石化；但重仓持有的长江电力、宝钢、外运发展的配置效果负面；消费品及零售业的配置比例偏低。
2、基金管理展望
我们继续认为目前是投资股票比较好的时刻，至少股票资产比现金资产的收益率高。
展望未来，我们认为：
资金将继续宽松。外部需求较旺，民营化带来的劳动生产率不断提高背景下的产能扩张，以及较高的储蓄率，导致人民币升值压力依然很大；升值主题投资组合将继续保持。
收入将继续增加，需求可能会超出预期。看历史数据：2005年的各项存款的数额是2001年的两倍，2001年的是1996年的两倍，1996年是1993的两倍。考虑到我国一年期存款利率1999年6月10日调整到2.25%。在如此低利率水平下，国家各项存款高速增长，需要我们深入研究如此增长背后的含义及影响。更为重要的是，近期实体经济的回报率虽然比较高，但已明显下降，且行业的分化加剧导致进入壁垒的提高；所以我们认为消费特别是周期性消费品，如汽车，需要加大研究力度及投资力度。
我们依然不喜欢短期业绩增长快但永续价值缺乏的公司，仍将重视价值股而不是成长股的投资，继续"努力以合理价格持有即使在尚未饱和的情况下也可以轻易涨价的公司"。
我们相信，中国股市在经历了四年多的痛苦折磨后，终于让股票持有人看到了回报的希望；目前缺乏的可能只是一个契机。
2006年要超越指数的收益率有一定难度，但我们会继续努力。
借此机会，对本基金持有人在过去一年的支持表示真心的感谢。
四、基金托管人报告
在托管裕阳证券投资基金的过程中，本基金托管人--中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《裕阳证券投资基金合同》、《裕阳证券投资基金托管协议》的约定，对裕阳证券投资基金管理人-博时基金管理有限公司2005年1月1日至2005年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，博时基金管理有限公司在裕阳证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，裕阳证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的裕阳证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2006年3月30日
五、审计报告
普华永道中天审字(2006)第176号
裕阳证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的裕阳证券投资基金(以下简称"基金裕阳") 2005年12月31日的资产负债表及2005年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是基金裕阳的基金管理人博时基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《裕阳证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了基金裕阳2005年12月31日的财务状况以及2005年度的经营成果和基金净值变动。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司 --------
汪棣
中国? 上海市 注册会计师
--------
2006年2月28日 薛竞
六、财务会计报告
（一）基金年度会计报表
1、裕阳证券投资基金资产负债表
单位：人民币元
资产 2005年12月31日 2004年12月31日
银行存款 19,613,718.28 63,407,592.86
清算备付金 609,721.22 0
交易保证金 410,000.00 250,000.00
应收利息 5,913,930.38 7,373,539.52
其他应收款 0 30,832.00
股票投资市值 1,658,011,969.05 1,460,623,439.55
其中：股票投资成本 1,582,380,855.55 1,565,043,070.84
债券投资市值 434,382,458.10 582,860,611.87
其中：债券投资成本 433,549,589.78 589,588,627.61
权证投资市值 0 0
其中：权证投资成本 0 0
资产总计 2,118,941,797.03 2,114,546,015.80
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 3,458,172.75 8,817,128.68
应付管理人报酬 2,558,813.31 2,703,304.09
应付托管费 426,468.87 450,550.69
应付佣金 338,718.61 161,477.31
其他应付款 2,619,178.20 2,510,492.60
预提费用 100,000.00 100,000.00
负债合计 9,501,351.74 14,742,953.37
持有人权益
实收基金 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未实现利得 76,463,981.82 (111,147,647.03)
未分配收益 32,976,463.47 210,950,709.46
持有人权益合计 2,109,440,445.29 2,099,803,062.43
(2005年末基金份额资产净值：1.0547元)
(2004年末基金份额资产净值：1.0499元)
负债及持有人权益总计 2,118,941,797.03 2,114,546,015.80
2、裕阳证券投资基金经营业绩表
2005年1月1日至2005年12月31日止期间 单位:人民币元
项目 2005年度 2004年度
收入
股票差价收入 (119,014,740.90) 220,580,742.31
债券差价损失 (1,401,451.98) (5,081,178.49)
权证差价收入 28,982,981.88 0
债券利息收入 15,680,411.05 16,828,738.02
存款利息收入 727,696.48 2,804,404.50
股利收入 30,945,416.76 14,243,209.86
其他收入 50,484.21 273,039.67
收入合计 (44,029,202.50) 249,648,955.87
费用
基金管理人报酬 (29,842,848.27) (33,782,607.40)
基金托管费 (4,973,808.02) (5,630,434.62)
卖出回购证券支出 (344,514.00) (449,869.69)
其他费用 (783,873.12) (738,869.72)
其中：上市年费 (60,000.00) (60,000.00)
信息披露费 (300,000.00) (300,000.00)
审计费用 (100,000.00) (100,000.00)
费用合计 (35,945,043.41) (40,601,781.43)
基金净收益 (79,974,245.91) 209,047,174.44
加：未实现利得 187,611,628.85 (209,322,211.88)
基金经营业绩 107,637,382.94 (275,037.44)
3、基金收益分配表
2005年1月1日至2005年12月31日止期间 单位:人民币元
项目 2005年度 2004年度
本期基金净收益 (79,974,245.91) 209,047,174.44
加：期初基金净收益 210,950,709.46 81,903,535.02
可供分配基金净收益 130,976,463.55 290,950,709.46
减：本期已分配基金净收益 (98,000,000.08) (80,000,000.00)
期末基金净收益 32,976,463.47 210,950,709.46
4、基金净值变动表
2005年1月1日至2005年12月31日止期间 单位：人民币元
项目 2005年度 2004年度
期初基金净值 2,099,803,062.43 2,180,078,099.87
本年经营活动
基金净收益 (79,974,245.91) 209,047,174.44
未实现利得 187,611,628.85 (209,322,211.88)
经营活动产生的基金净值变动数 107,637,382.94 (275,037.44)
本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 (98,000,000.08) (80,000,000.00)
期末基金净值 2,109,440,445.29 2,099,803,062.43
（二）会计报告书附注
1、本年度会计事项说明
本报告期内因股权分置改革而出现的权证业务采用以下会计处理原则：
（1）获赠权证在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。因股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
（2）从获赠确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易均价估值；未上市交易的权证投资按公允价估值。
（3）权证差价收入/（损失）于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
此外，本年度所采用的会计政策、会计估计与上年度报告相一致。
2、本年度无重大会计差错。
3、重大关联方关系及关联交易
（a）关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
中国农业银行 基金托管人
光大证券有限责任公司("光大证券") 基金发起人
中国长城信托投资公司 基金发起人
金信信托投资股份有限公司("金信信托")(1) 基金发起人、基金管理人的股东
招商证券股份有限公司("招商证券") 基金发起人、基金管理人的股东
中国长城资产管理公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
金信证券有限责任公司("金信证券") 基金管理人的股东控制的券商
(1) 中国银行业监督管理委员会浙江银监局和金华市人民政府发布公告，自2005年12月30日起金信信托停业整顿。金信信托持有本基金的基金份额由金信信托投资股份有限公司停业整顿工作组托管。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（b）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
2005年度
买卖股票成交量 买卖债券成交量 佣金
成交量（元） 占全年成交 量的比例 成交量（元） 占全年成交量的比例 佣金（元） 占全年佣金总量的比例
光大证券 187,494,849.20 7.51% 4,293,263.92 0.55% 150,640.22 7.50%
招商证券 168,759,716.09 6.76% 0 0 135,665.41 6.75%
金信证券 16,545,108.64 0.66% 26,582,685.06 3.40% 12,946.69 0.64%
2004年度
买卖股票成交量 买卖债券成交量 佣金
成交量（元） 占全年成交量的比例 成交量（元） 占全年成交量的比例 佣金（元） 占全年佣金总量的比例
光大证券 1,148,601,723.41 27.30% 298,678,867.16 82.44% 928,447.34 27.36%
招商证券 465,717,591.90 11.07% 20,782,113.92 5.74% 378,625.40 11.16%
金信证券 46,000,673.13 1.09% 0 0 35,996.34 1.06%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（c）基金管理人报酬
支付基金管理人博时基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬29,842,848.27元(2004年：33,782,607.40元)。
（d）基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费 4,973,808.02元(2004年：5,630,434.62元)。
（e）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为19,613,718.28元(2004年：63,407,592.86元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 633,628.42元(2004年：2,804,404.50元)。
（f）与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
2005年度 2004年度
卖出回购证券协议金额 0 259,000,000.00
卖出回购证券利息支出 0 127,158.36
4.流通受限制不能自由转让的基金资产
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量 年末成本总额 年末估值总额
方案沟通协商阶段停牌：
600036 招商银行 05/12/19 6.61 06/01/04 7.23 12,773,726 80,897,239.61 84,434,328.86
600337 美克股份 05/12/19 5.17 06/01/04 5.47 1,168,319 7,130,578.09 6,040,209.23
000839 中信国安 05/12/19 10.50 06/01/04 11.26 199,935 1,975,974.26 2,099,317.50
方案实施阶段停牌：
000069 华侨城A 05/12/19 12.70 06/01/06 11.14 4,000,000 35,713,574.86 50,800,000.00
000539 粤电力A 05/11/30 4.77 06/01/19 4.10 4,310,400 20,447,854.82 20,560,608.00
600591 上海航空 05/12/26 3.47 06/02/14 2.80 5,849,920 23,852,101.28 20,299,222.40
000429 粤高速A 05/12/12 4.60 06/02/17 3.80 1,750,161 7,668,418.21 8,050,740.60
600754 锦江酒店 05/12/06 7.87 06/01/23 7.20 230,434 1,830,438.52 1,813,515.58
合计 179,516,179.65 194,097,942.17
七、投资组合报告
（一）本报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
1 股票投资 1,658,011,969.05 78.25%
2 债券投资 434,382,458.10 20.50%
3 权证投资 0 0
4 银行存款和清算备付金 20,223,439.50 0.95%
5 其它资产 6,323,930.38 0.30%
6 合计 2,118,941,797.03 100.00%
（二）本报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业 股票市值（元） 占基金资产净值
A 农、林、牧、渔业
B 采掘业 163,938,184.70 7.77%
C 制造业 337,269,304.25 15.99%
C0 其中：食品、饮料 99,206,733.50 4.70%
C1 纺织、服装、皮毛 8,231,982.85 0.39%
C2 木材、家具 6,040,209.23 0.29%
C3 造纸、印刷
C4 石油、化学、塑胶、塑料 11,148,334.47 0.53%
C5 电子
C6 金属、非金属 99,815,021.44 4.73%
C7 机械、设备、仪表 98,551,822.76 4.67%
C8 医药、生物制品 14,275,200.00 0.68%
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业 257,091,987.69 12.19%
E 建筑业
F 交通运输、仓储业 220,658,815.23 10.46%
G 信息技术业 223,407,016.63 10.59%
H 批发和零售贸易
I 金融、保险业 115,712,825.92 5.49%
J 房地产业 214,023,668.34 10.14%
K 社会服务业 119,614,576.15 5.67%
L 传播与文化产业 6,295,590.14 0.30%
M 综合类
合计 1,658,011,969.05 78.60%
（三）本报告期末基金投资前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量 期末市值（元） 市值占基金
资产净值比例
1 000063 G中兴 5,807,811 161,979,848.79 7.68%
2 600900 G长电 22,456,045 156,294,073.20 7.41%
3 000002 G万科Ａ 34,660,143 153,544,433.49 7.28%
4 600028 中国石化 27,956,420 131,115,609.80 6.22%
5 600019 G宝钢 22,752,960 93,059,606.40 4.41%
6 600036 招商银行 12,773,726 84,434,328.86 4.00%
7 600887 伊利股份 4,339,926 63,710,113.68 3.02%
8 600270 外运发展 7,879,593 60,594,070.17 2.87%
9 000024 G招商局 5,155,945 60,479,234.85 2.87%
10 600050 中国联通 21,113,114 59,327,850.34 2.81%
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于博时基金管理有限公司网站的年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、 本期累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600019 G宝钢 132,281,698.55 6.30%
2 600028 中国石化 124,944,396.76 5.95%
3 600900 G长电 106,151,564.52 5.06%
4 000002 G万科Ａ 84,023,113.75 4.00%
5 600036 招商银行 80,897,234.69 3.85%
6 600887 伊利股份 59,382,775.61 2.83%
7 600123 兰花科创 58,061,152.90 2.77%
8 000069 G华侨城 47,005,604.89 2.24%
9 600104 G上汽 41,879,223.02 1.99%
10 600018 G上港 40,632,526.69 1.94%
11 600050 中国联通 37,145,915.10 1.77%
12 000800 一汽轿车 35,472,348.44 1.69%
13 000625 长安汽车 33,515,060.93 1.60%
14 000063 G中兴 30,383,735.60 1.45%
15 600000 浦发银行 26,710,390.54 1.27%
16 600600 青岛啤酒 26,579,093.90 1.27%
17 600361 G综超 24,602,760.70 1.17%
18 000024 G招商局 24,156,110.17 1.15%
19 000900 现代投资 24,153,592.22 1.15%
20 600591 G上航 23,852,101.28 1.14%
2、 本期累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600583 G海工 152,451,809.39 7.26%
2 600036 招商银行 63,275,776.12 3.01%
3 600308 G华泰 59,874,533.47 2.85%
4 000581 威孚高科 57,790,491.27 2.75%
5 600008 首创股份 47,414,322.01 2.26%
6 000063 G中兴 45,300,638.44 2.16%
7 600529 G药玻 42,318,789.37 2.02%
8 600089 特变电工 42,253,167.96 2.01%
9 600207 安彩高科 37,121,231.53 1.77%
10 600361 G综超 35,202,101.59 1.68%
11 000068 赛格三星 29,868,847.91 1.42%
12 600547 山东黄金 26,824,567.03 1.28%
13 000002 G万科Ａ 26,659,246.49 1.27%
14 600019 G宝钢 26,543,173.88 1.26%
15 000956 中原油气 26,523,536.30 1.26%
16 600685 广船国际 26,492,369.33 1.26%
17 000817 辽油退市 23,958,183.12 1.14%
18 600123 兰花科创 20,685,188.71 0.99%
19 600790 轻纺城 18,701,462.43 0.89%
20 600302 标准股份 18,289,586.87 0.87%
3、 报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：元
买入股票的成本总额 1,408,469,269.80
卖出股票的收入总额 1,266,915,203.02
（五）报告期末的债券投资组合
序号 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 国家债券 284,283,458.10 13.48%
2 金融债券 150,099,000.00 7.12%
3 企业债券 0 0.00%
4 可转换债券 0 0.00%
5 债券投资合计 434,382,458.10 20.60%
（六）报告期末的基金投资前五名债券明细
序号 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 20国债4 187,957,653.00 8.91%
2 03国开18 150,099,000.00 7.12%
3 97国债04 32,129,248.40 1.52%
4 21国债15 30,060,606.70 1.43%
5 21国债12 15,084,000.00 0.72%
（七）投资组合报告附注
1、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票
2、基金的其他资产包括：交易保证金410,000元，应收利息5,913,930.38元。
3、本报告期未持有可转债。
4、本报告期内基金被动持有权证投资的明细：
代码 名称 数量 成本总额（元）
580000 宝钢JTB1 2,373,194 0
038002 万科HRP1 31,008,114 0
八、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人（截至2005年12月31日）
（一）基金份额持有人户数
基金份额持有人户数（个） 118,844
平均每户持有基金份额（份） 16,828.78
（二）基金持有人结构
持有份额（份） 占总份额的比例
机构投资者 781,889,400.00 39.09%
个人投资者 1,218,110,600.00 60.91%
合计 2,000,000,000 100%
（三）基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额的比例
1 中国人寿保险股份有限公司 172,209,255 8.61%
2 中国人寿保险（集团）公司 145,484,382 7.27%
3 中国平安保险（集团）股份有限公司 78,563,801 3.93%
4 中国人民财产保险股份有限公司 64,752,197 3.24%
5 中国太平洋保险公司 46,389,858 2.32%
6 全国社保基金六零四组合 39,784,149 1.99%
7 永安财产保险股份有限公司 22,249,277 1.11%
8 上海久事公司 15,934,673 0.80%
9 上海宝钢集团公司 15,273,090 0.76%
10 华宝信托投资有限责任公司 13,915,332 0.70%
注：本排名依据交易所提供的基金前100名持有人名册，按持有人名称汇总后所得。
九、重大事件揭示
（一）基金管理业务、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项；
（二）2005年2月4日，我公司分别在中国证券报，上海证券报，证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于更换基金裕阳基金经理的公告》；
（三）2005年3月29日，我公司分别在中国证券报，上海证券报，证券时报上公告了《裕阳证券投资基金收益分配公告》，每10份基金份额派发现金收益0.49元；
（四）本基金自1998年7月25日（基金合同生效日）起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。截至2005年12月31日止本基金应付审计费100,000.00元。
（五）中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29 号）中关于"每只基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量，不得超过该基金买卖证券年成交量的30%"的要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，裕阳基金向多家券商租用了基金专用交易席位，裕阳基金2005年度本报告期间通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下：
1、 股票及债券交易量（2005年1月1日至2005年12月31日）
券商名称 席位个数 券商交易量（元） 券商交易量比例
股票 债券 回购 权证 股票 债券 回购 权证
光大证券 2 187,494,849.20 4,293,263.92 0 0 7.51% 0.55%
招商证券 2 168,759,716.09 0 0 24,816,965.39 6.76% 85.62%
大鹏证券 1 15,723,411.50 287,167,640.54 150,000,000.00 0 0.63% 36.73% 31.58%
华夏证券 2 143,605,595.61 0 0 0 5.75%
国信证券 2 511,183,728.14 163,163,001.34 325,000,000.00 0 20.48% 20.87% 68.42%
申银万国 1 188,494,377.49 6,882,328.85 0 0 7.55% 0.88%
金信证券 1 16,545,108.64 26,582,685.06 0 0 0.66% 3.40%
银河证券 1 42,427,393.82 0 0 0 1.70%
南方证券 1 41,618,949.64 31,777,436.40 0 0 1.67% 4.06%
泰阳证券 1 30,757,371.67 7,551,454.63 0 0 1.23% 0.97%
国泰君安 1 428,923,730.05 12,012,079.60 0 4,168,821.44 17.18% 1.54% 14.38%
中银国际 1 561,766,193.27 180,082,512.91 0 0 22.51% 23.03%
中金公司 1 158,781,775.07 62,418,333.91 0 0 6.36% 7.98%
合计 17 2,496,082,200.19 781,930,737.16 475,000,000.00 28,985,786.83 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
2、支付佣金（2005年1月1日至2005年12月31日）
券商名称 支付佣金（元） 占报告期佣金总量的比例
光大证券 150,640.22 7.50%
招商证券 135,665.41 6.75%
大鹏证券 8,521.76 0.42%
华夏证券 114,416.20 5.70%
国信证券 408,636.83 20.34%
申银万国 147,498.73 7.34%
金信证券 12,946.69 0.64%
银河证券 33,200.30 1.65%
南方证券 32,567.31 1.62%
泰阳证券 24,068.35 1.20%
国泰君安 351,717.72 17.51%
中银国际 459,106.73 22.86%
中金公司 129,774.45 6.46%
合计 2,008,760.70 100.00%
3、证券公司席位的变更情况
本基金在报告期内新增中金公司上海席位一个。
十、备查文件目录
1、中国证监会批准裕阳证券投资基金设立的文件
2、《裕阳证券投资基金基金合同》
3、《裕阳证券投资基金基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、裕阳证券投资基金各年度审计报告正本
6、报告期内裕阳证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：010-65171155，全国客服电话：95105568
信息披露电话：0755-83195001
本基金管理人：博时基金管理有限公司
2006年3月31日 |
精彩生活 
