日前,贵州茅台(行情,论坛)(600519)公布股改方案,流通股东通过现金、送股和认沽权证三种方式将获得较为合理的对价。公司股改对价主要包括三个部分:
    一是公司以转增后的总股本943,800,000股为基数,向全体股东每10股分派现金2.40元(含税),非流通股股东将其应得的现金股利全部执行给流通股股东,则每10股流通股股份实际得到8.39元现金(含税),其中2.40元为流通股股东应得的现金股利,5.99元为非流通股股东支付的对价。 二是公司全体非流通股股东以转增后流通股股本269,926,800股为基数,向全体流通股股东每10股支付1.2股股份。第三部分则是公司大股东茅台酒厂以转增后流通股股本269,926,800股为基数,向全体流通股股东按转增后股本每10股无偿派发16份存续期限为12个月,行权比例为4:1的欧式认沽权证。权证的初始行权价为29元,行权期间为权证存续期的最后1个交易日。
    经测算,上述三部分对价总计相当于每10股流通股股份获送2.04股。公司保荐机构认为,该对价水平从理论上讲能较好保护流通股股东的利益不受损失,而且还有可能为流通股股东带来一定的溢价收益,对价水平较合理。
    此外,在前一日公布的公司2005年年度报告中,公司各项经营指标均较上年有较大幅度提升,其中,主营收入较上年增长了30.59%、净利润增长了36.32%,体现了公司良好的经营状况和发展前景。 |