2006年博鰲亚洲论坛于4月21日-
23日在海南博鳌举行,本次年会的主题为“亚洲寻求共赢——亚洲的新机会”。论坛云集国家政要,全球顶尖的商界精英和知名经济学家,旨在推动亚洲区域寻求合作与实现共赢。搜狐财经(相关:理财 证券)频道作为论坛网络合作伙伴对论坛进行全程视频图文直播。下面是里昂证券董事长顾家利的精彩观点。
顾家利认为,对于中国来说融资的能力现在可能更加方便了,在中国信贷过于膨胀,这一领域也是非常大的挑战,对于银行的盈利能力也是非常重要的挑战。
“每个开公司的人都知道,当你做出一个决定的时候,你应该意识到在实施这些决策的时候肯定会遇到一些问题,中国的银行业在这方面也是遇到一些问题,各省各市的分支在处理的时候有一些不当的地方。对于银行业的改革如果要孤立起来的话,和中介代理和其它领域的改革孤立起来,那就是一个极大的错误,应该连起来一起进行改革。”
从中国进行融资是非常重要的,也是全球公司关注的重点,中国的资产价格也在不断攀升,并且很多跨国公司有了中国公司的资产。现在有一个很好的趋势,有些人认为把本国资产卖给外国机构不是一个好主意,现在中国有一些人有这样的观点,如果用国际标准来定价中国资产的话,尽管这些资产还主要是由中国政府和中国公司所拥有,但是也会造成一些问题。外国的资本在中国创造奇迹的过程当中也是发挥了一些重要的作用,美林集团在这方面的业务非常好。我的意见就是在中国如果进行融资的话,可能现在是最好的时机,非常令人振奋。但是一些银行遇到的挑战,对于银行的管理来说
如果要实施国际标准的话,促进盈利能力的话,如果产生出更多产品的话是非常艰难的过程。在管理层面上挑战是非常集中的。还有监管的环境是非常复杂的,银监会现在是主要的负责部门。银监会主要制订一些规则,这是非常复杂的监管环境,而复杂的监管环境也会影响立法有政策的制订以及实施。比如存储过程当中,还有破产的过程,这都是非常复杂的,操作起来非常困难,而且这种复杂性在不断增加。我们知道中国正在尽力做好这方面,可是太复杂了,有些批评的声音也是正常的。
银行正在不断膨胀,员工也在不断增多,有一个30年的银行肯定拥有很多的员工并且不断增多,在美国也是这样。我们在吸收一些高层管理人员,特别是中年的管理人员也面临很多挑战。中国银行业面临过热的现象也是非常突出的。有些人认为中国的银行资金过剩,但是不知道这个观点对不对。
存贷款利率在中国是失衡的,中国还有大量的外汇储备。第一季度新的贷款增加了16000亿美元,全年是25000亿,胡锦涛宣布了中国GDP增长的数字是非常惊人的,同时我们也看到新增贷款的数量猛增,有可能造成未来做出判断时一个错误的基础。在中国的银行业当中我们看到有一些定价还是比较合理,但有一些不太合理,比如利率的规定。现在利率方面有一些举措,但是这方面的步骤很慢,也不会很快,利率对于银行做出决定有一定的影响。未来利息还要进一步降低,和今天相比,这也会造成很大的问题。
规模比较大的公司在实施政策的时候会遇到一些问题,中国的银行也相应面临这个问题,有一些地方政府的官员决定肯定会影响银行在当地业务的进程。如果银行能够实施成功业务的话,要不断有一个宏观政策,而且在地方层面上有进一步的改进,应该提高科技含量和宏观调控水平,但是在一些省市应该改变过去的做法,不过多介入银行业和金融业的决策,这也是中国面临非常重要的问题,在将来加以解决。在地方、省级层面上实施金融政策方面应该更加顺畅。
对于金融业进行改革的话,如果不同时考虑商业银行、资本市场、基金市场、股票市场是不对的,如果进行改革的话,银行业是非常重要的一个部分,会保证中国在未来持续稳定的发展。在资产管理方面,在中介管理方面,可能这方面的进展太慢了,而且相互都是分离的。如果人们不注意到这个问题的话,重新注资为中国的金融机构,如果没有找到很好的解决方式和合作伙伴的话,仅仅单靠注资是不够的。市场是最重要的,而并不是公司怎么做,而是股票的市场是非常重要的,在中国完全依靠股票市场的表现而不靠改变自己公司的治理。中国的股票市场的发展有些严重的问题,如果有人继续有这种看法的话将是非常危险的。我们应该更多注意到注资的方式,资产管理进行改革,对于银行也在进行改革,为什么不能把这两点结合起来呢?
中国政府应该做出决断,推进银行业的改革,同时也和金融业其它领域的改革相结合。资本市场是非常重要的一部分,中国政府应该更好分配资金的处置。还要公司对于经济形势的研究也是非常重要的,在美国、欧洲公司会进行非常详细的研究,中介代理机构也应该有着事实的信息更新,通过不断的研究掌握最新的情况,这是最重要的,因为信息是至关重要的。
应该更好地把管理层进行机构化,特别是资产管理方面,这样的话我们就可以避免职权不分的现象。职权不分的话肯定是不能避免风险,造成一些灾难性的后果。他对于中国还是比较乐观,对于中国政府采取的措施也是比较乐观的,对于银监会所做的工作,对于央行所做的工作也都是比较乐观的。
“我不知道中国的证监会能不能做得更大,步子更快一些,使得中国银行业的改革能够和股票市场的改革相结合,这样的话我们可以在短期内很好地发展这两个领域。”
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