正当我们为填补养老金“空账”苦寻对策时，从瑞典开始的记账式个人账户(NDC)，在一些国家已试验多年。一年前，一个由中外专家组成的课题组根据这些国家的经验提出，采用NDC，可能是中国完善养老金体制，解决养老金“空账”的切实可行的有效途径。

　　NDC的做法是:参保人按照确定数量缴费进入个人账户，管理部门每年计入按照法定利率计算的利息收入，但个人账户上的钱并不需要留下来，而是直接支付给同一时点的老年人。参保人退休时，可以获得根据账面积累额精算出来的养老金。实践证明，NDC既可保持个人账户责任明确的优点，又可避免基金积累制风险过大的缺陷；既保持了激励机制，又降低了转轨成本。

　　养老金体制是学科跨度和时间跨度很大的领域。因此，养老金体制的建立和改革十分复杂艰难，难免要经过多年摸索和反复。目前实行不同体制的国家各有难处，都在进行或准备改革。

　　中国是正处于经济转轨、人口日益老龄化的发展中大国，建立养老金体制不可能毕其功于一役。作为总体经济改革的一部分，十多年来，中国成功启动了社会保障制度改革，社保体系已具雏形。中国建立的基本框架，符合市场经济发展的要求，与世界养老金制度发展的潮流一致。

　　但改革无疑还需完善。目前养老金按地方分割、覆盖面狭窄，社会统筹的赤字不得不用个人账户缴费来填补，从而造成个人账户“空转”。随着时间推移，这些问题可能影响企业和个人缴费的积极性，使扩大覆盖面越来越困难，给财政造成越来越大的压力。

　　在现有制度下，做实个人“空账”，需要提高缴费率或增加中央财政补贴，会加重个人、企业和政府的负担。做实了，又可能引起管理机构的道德风险。NDC并不需要真正做实，可以避免年轻人的双重负担和不合理的代际收入转移。用政府信用担保，由公共部门运作，可以不受私人部门财务能力和管理能力不足的制约，避免资本市场短期价值起伏的风险，这在资本市场不成熟的阶段尤其重要。

　　为了完善社保体制，建立有利于流动的就业市场，还必须以立法形式制定全国统一的强制性养老金规则，实行全国统一的养老金管理系统。

　　(原载《财经》杂志2006年第11期，作者李剑阁，本报有删节)

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