江苏天鼎秦洪

　　从近期盘面来看，产业政策的导向越来越成为引导市场热点的方向，比如说对滨海新区开发的重视引起了滨海新区概念股的火爆行情，G泰达、G津滨、G滨能等个股更是大涨特涨。由此可见，研究下半年的市场热点，不妨从研究下半年会否出现新的产业政策入手，以达到提前布局的目的。

　　两大产业政策面临突破

　　从下半年的产业政策演变趋势来看，越来越多的行业分析师倾向于有两大行业可能面临较大的发展机遇。一是3G牌照的发放。一旦3G牌照发放，必定会对通讯设备制造业、通讯运营业等相关产业链形成积极的影响，订单会持续饱满，这可能也是3G板块在本周一突然异动的原因之一。其中G中兴、G中创、G动力源、G新大陆、G华胜等3G板块有望获得实质性的产业支撑，从而出现较大的投资机会。而*ST新太等默默无闻的增值服务商也可能借助于3G牌照发放而获得新的向上动力，从而成为一只黑马股。

　　二是数字电视板块。相关信息显示，数字电视的推广已进入提速阶段，从而为相关产业链的上市公司带来持续不断的业务需。G中广通、中视传媒、G广电、G电广、G迪马、同洲电子等个股有望从数字电视业务高速发展中获得巨大收益，其中同洲电子一上市就得到了机构的青睐，有望成为下半年的一只黑马股。

　　现有产业政策中仍可挖掘

　　就目前盘面来看，影响下半年的产业发展格局的政策还有两个。一是煤电二次联动，因为该产业政策于6月30日开始执行，如此就带来相关火电股在下半年的盈利能力的提升，自然赋予此类个股三季度季报和2006年年报业绩的较佳预期。如广西火电电价较大幅度的提升对桂冠电力的合山电厂在2006年的扭亏增盈将作出积极贡献，从而推动着桂冠电力在2006年业绩的反转预期。另外，对G蒙电、G漳泽、国电电力、华电能源等受益菲浅的电力股也可跟踪。

　　二是融资融券政策对券商股所催生的投资机会。据行业分析师预测，对于创新类券商来说，融资融券业务是一个大大的蛋糕，不仅仅可以收取数目可观的利息，而且还可以收取资金、股票放大后的交易佣金。因此，G中信以及拥有大量创新类券商股权的G成大、G雅戈尔等个股在下半年的机会犹存。而由于G宏源下半年升格为创新类券商的预期非常强烈，可以重点跟踪。

　　产业政策导向下的长牛股

　　不过，在实际操作过程中，机构投资者更喜欢从产业政策的发展导向中寻找潜力长牛股。因为产业政策导向对相关个股的影响力是深远的，往往能够带来意想不到的长牛股，就如同石油产业向海洋发展的产业政策导向引发了G海工这只长牛股一样。所以，目前的产业政策导向也极有可能催生潜力长牛股。

　　就目前市场来看，有两个产业政策导向可引起充分的关注。一是重点发展装备制造业的产业政策导向，一旦在下半年出台更为详细的扶持政策，则极有可能引发市场对相关细分产业链的个股的再挖掘，其中拥有“工业之母”之称号的机床行业以及由此衍生出来的轴承等细分产业值得重点关注，G沈机、交大科技、G秦发展、轴研科技等个股可重点关注。

　　二是新能源以及节能产业股。由于高油价、资源的不可再生性等因素，我国对新能源、节能产业的发展予以积极的产业政策引导，比如税收优惠、上网电价的保证等政策，从而鼓励市场对新能源、节能产业的投资兴趣。而就目前来看，市场对新能源的看法似乎有失偏颇，重点放在了太阳能产业的发展，而对于风电、垃圾发电、生物质能发电、煤层气发电等新能源认识较少，因此，*ST仪表、盘江股份等个股可引起重点关注。而对于节能产业股，G置信、G联创无疑也是潜力品种，其中G置信的非晶变压器的销售瓶颈已突破，前景已非常明显，该股极有可能成为下半年的一匹长牛股。

　　另外，国家对高耗能、高污染产业的限制政策导向提升了新进入者的门槛，从而有利于这些产业现有的存量企业，因为门槛的提升将减少竞争者，有利于减少市场的供给，从而推动相关产品的上涨，故钢铁、PVC、黄磷、焦炭等相关产业股在下半年也有着一定的机会，尤其是已明显复苏的焦炭股，比如G山焦、G煤气化有可能有一定的投资机会。

(责任编辑：陈晓芬)