重庆四维瓷业(行情,论坛)(集团)股份有限公司总裁朱要文先生路演致词

    尊敬的各位嘉宾、各位投资者和所有关心四维瓷业(行情,论坛)的朋友们:

    大家好！

    首先,请允许我谨代表重庆四维瓷业(行情,论坛)(集团)股份有限公司及全体员工,热烈欢迎参加"四维瓷业(行情,论坛)股权分置改革网上投资者交流会"的各位嘉宾、投资者、证券界、新闻界以及社会其他各界朋友！并向各位长期以来对四维瓷业(行情,论坛)的支持与关注表示衷心的感谢！

    四维瓷业(行情,论坛)创立于1992年,作为中国专业卫浴的第一家上市公司,今天我们进行股权分置改革,目的是完善公司的法人治理结构,使全体股东的利益更趋向一致,在机制上构建全体股东共同的利益基础。

只有完善好机制、以资产构建的利益基础才能更牢固和稳定,公司才能健康稳定发展,这是我们此次股改的惟一出发点和着眼点。

    股权分置改革有利于进一步完善资本市场配置功能和公司治理结构,对我国资本市场的持续健康稳定发展,乃至对整个国民经济全局的发展都具有深远的影响。四维瓷业(行情,论坛)积极参与股改,根据国务院、中国证监会等决策部门的有关要求,结合公司实际情况,遵循"兼顾平衡非流通股股东和流通股股东利益、保护流通股股东合理利益"的原则,制定了目前的股改方案。

    当然,对这次四维瓷业(行情,论坛)推出的股权分置改革方案,从流通股股东角度说,可能有这样或那样的意见,对此我们都十分理解。任何成功的方案都需要经过双方的沟通和达成共识,才能达到双赢的目的。四维瓷业(行情,论坛)在股权分置改革问题上的态度是积极和坚定的,而且有最大诚意与流通股股东一起完成股权分置改革任务。

    这次网上路演,一是要让广大投资者能够对公司以及公司股权分置改革方案有一个更全面、彻底的了解,二是为了充分听取广大流通股股东的意见。欢迎大家对我们的方案各抒己见、畅所欲言。通过本次交流沟通,我们将充分听取各位有建设性的建议,积极推进股权分置改革,并坚持创造更好经营业绩,来回报股东、回报社会！

    谢谢大家！

    股改篇

    问题:管理层现在用再融资等手段促进上市公司股改,公司是怎样看待股改后再融资?

    万强:公司进行股权分置改革首先是为了完善公司的治理结构。股改后,所有股东利益趋向一致。公司在资本市场上的任何重大行动,包括再融资,会首先征求广大股东的意见,同时还需要根据公司发展的需要和市场状况来决定。公司将根据公司业务发展和项目建设的需要,在充分考虑资金成本和资本结构的前提下,充分利用资本市场的筹资功能,适时、谨慎、稳妥地运用各种直接融资和间接融资手段,融入所需资金,提高资金使用效率,以满足公司产品开发、项目运营等对资金的需求,保证公司长远、良性的发展。再融资的计划必须要符合公司发展的需要,要符合全体股东利益。

    问题: 股改方案中"相当于10送2.5股"是怎么算出来?

    赵勇:四维瓷业(行情,论坛)依照价值不变法测算,送股比例应为流通股东每10股获得2.5股。公司采用送股加定向派送的方式支付对价,是综合考虑了非流通股股东的持股意愿和市场综合平均对价水平做出的。2.5股包含两部份:一是非流通股东送一股,二是定向派送部分由非流通股股东放弃的转送流通股股东的,折合为送1.5股。公式:流通股东获得的对价水平＝送股数＋未分配利润定向派送中非流通股东按照权益比例应获得的红股数/(股权登记日流通股数＋未分配利润定向派送中流通股东按照权益比例应获得的红股数)＝0.1＋19,958,400/(124,740,000＋11,226,600)＝0.25

    问题:如果现在有1万股,到时候是变成1.35万股还是1.25万股?

    赵勇:是1.35万股。其中0.35万股分为两个部分:0.25万股为对价部分,0.1万股为上市公司分红股,由流通股股东应得的部分,这一部分不包含在对价里面,但是流通股股东实际上确实获得了0.35万股。

    问题:公司未分配利润为什么不当作年终分红给广大投资者?却在股改时和非流通股对价一起送?

    朱要文:分红是股东的权利,什么时候分都属于所有投资者,股改时用分红做对价也是市场通行的一种方式,它与送股效果一样。

    问题:动用未分配利润的决策流程是如何?应该不是非流通股股东一个人能说了算吧?

    万强:首先由董事会提出议案,股东大会表决通过。但本次未定向派送是股改方案不可分割的一部分,就需要参加表决的股东三分之二多数通过,同时也需参加表决的流通股东三分之二多数通过。

    问题:公司当初在设计非流通股东对于流通股东的补偿方案时,最根本的原则是什么,这个原则是如何体现的?

    万强:我们方案设计原则已公告股改方案的900多家上市公司平均对价水平作为确定对价的重要依据,当前公司股票二级市场交易价格是股票价值的合理体现,可以作为流通方案设计的测算依据,当前公司的净资产真实合理,可以作为非流通股东股票价值的计算依据。

    经营管理篇

    问题:公司产品的出口国有哪些,所占比例是多少?

    赵普文:公司产品销往美国、奥地利、俄罗斯、德国、法国、乌克兰、沙特等等。外销占公司总销量的65%左右。

    问题:公司在国际、国内的竞争对手主要有哪些?

    赵普文:主要有箭牌、惠达、法蒽莎、美加华、鹰牌、恒洁等。

    问题:公司在成长的过程中最不利的因素是什么?其给公司带来得风险能有多大?

    朱要文:我们公司不缺资金、不缺市场、不缺技术、缺乏的是管理和企业文化。我们新股东入主四维瓷业(行情,论坛)之后,加强改革,深化改革,优化管理流程,提倡精细化、数据化的管理。我们认为在公司的成长过程中最不利的因素是管理的思想和管理理念和现代化市场和现代化企业的差距。

    问题:宏观调控对公司的基本面存在多大负面影响?公司业绩会出现下滑吗?

    周林:国家可能出台的控制高能耗、高污染、资源型产品出口的调控措施短期内可能对我司出口业务带来一定影响,但随着我司由数量出口为导向转向提高单件利润为导向的出口模式转变,我司将逐步提高出口业务的赢利能力,我司的长期业绩会稳定向上。

    问题:公司在国内的销售模式是什么?目前的主要客户是否都是以国内市场为主?

    万强:区域代理制为主,大多客户以国内客户为主,大客户是国外客户。

    问题:四维瓷业(行情,论坛)今年上半年能盈利吗?

    朱要文:我们新股东入主四维之后,公司的基本面有一定的好转,我们加强了成本管理和品牌管理,使公司的总体形象有了明显提升,因此近期股票持续上涨,市场反映普遍较好,我们对未来非常乐观。

    远景篇

    问题:请简要谈谈卫浴行业的前景?

    周林:卫浴在我国仍然是一个朝阳的行业,我国随着经济的发展,人们生活的水平的提高,卫浴的消费市场前景很好,我们还有大部分的家庭没有使用卫浴产品,因此,预测在相当长的时间段内卫浴行业是一个非常有发展前景的行业。

    问题:公司优势体现在哪里?

    朱要文:原材料优势:四维瓷业(行情,论坛)地处我国西南地,四川盆地有大量而丰富、品质较高的粘土资源,在当今我国陶瓷业资源普遍匮乏,资源逐步减少的趋势之下,四维拥有的资源优势逐步展现,为发展大产业链企业打下了良好的基础。

    能源成本优势:相对油、电的价格的上升,而天然气上升的幅度相对较小,特别广东等沿海地区,出现"开五停三"的局面,使固定成本大大提高。技术:第一家在产品上使用抗菌材料,使卫生洁具上有了抗菌功能。产品冲水功能在位于行业前列。

    人力成本优势:地处西南,相对于沿海等发达城市人力成本相对优势。

    地域优势:四维瓷业(行情,论坛)地处重庆,是我国西南地区最发达的城市,升为直辖市不久,正处于大发展、大扩张时期。

    技术优势:四维的所有生产设备全是德国及其他国家进口,设备为上世纪90年代技术水平,较为先进,是极少数掌握保洁釉抗菌卫生洁具的生产厂商。

    问题:公司的行业特点及对今后的发展怎么看?

    朱要文:卫生陶瓷全行业呈现出以下发展态势:产量持续增长,全行业企业平均生产规模不断提高,企业增强了品牌意识,同时加大了新产品的开发力度,出口继续保持快速增长势头,外销卫生陶瓷产品价格稳中有回升,国外知名陶瓷企业进入中国市场,卫浴行业面临更加激烈的竞争。 随着国民经济持续增长,居民生活水平不断提高和居民对住居档次需求的提升,为陶瓷和卫生洁具行业提供了快速发展的机遇,行业集中度低,一批中小陶瓷企业将面临淘汰的危险,为有资本、品牌、管理、技术优势的卫浴企业收购兼并国内同行业企业,扩大生产规模提供了机会。

    路演嘉宾介绍

    四维瓷业(行情,论坛)嘉宾

    重庆四维瓷业(行情,论坛)(集团)股份有限公司总裁 朱要文

    重庆四维瓷业(行情,论坛)(集团)股份有限公司总裁助理 万 强

    重庆四维瓷业(行情,论坛)(集团)股份有限公司董事、总会计师 赵普文

    重庆四维瓷业(行情,论坛)(集团)股份有限公司总工程师 周 林

    保荐机构嘉宾

    华西证券投资银行事业部执行副总经理、保荐代表人 赵 勇

    华西证券有投资银行事业部项目经理 程 瑶

    金元证券融资并购部总经理 李龙筠