兴业证券王金沿预计,G格力(行情,论坛)2006-2008年每股收益分别为0.75、0.90、1.18元左右。按20倍动态市盈率计算,公司合理估值为15元左右；此外,公司绝对估值在14.36元左右。

维持长线和短线"强烈推荐"的投资评级。

    王金沿认为,公司空调内、外销以及商用空调将保持高速增长。独一无二的空调连锁专卖将力促公司空调内销在未来2-3年内保持20%左右的增长。同时,良好的性价比将支持公司空调外销在未来2-3年内保持30%以上的增速。此外,深厚的研发积累将保证公司商用空调在未来3年内保持50%以上的增速,商用空调的快速增长是公司最终实现空调业务销售收入1000亿元目标的重要支撑力量。

    王金沿指出,率先提价转移成本风险,反映了公司良好的市场地位。预计在保证盈利持续稳定增长的情况下,公司将继续提高市场份额,打压二线品牌的生存空间。预计2008年以后,公司将实现净利润的增长快于销售收入的增长。预计未来3年内,公司主营业务收入将保持30%左右的增长率；未来5年内,净利润将保持15-20%左右的增长率,其中2008年增速可能达到30%左右。