中国造纸龙头企业G晨鸣(行情,论坛)(000488)放弃了与花旗集团支持的某私人股本基金的一笔交易。至此,我国上市公司融资额最大的引进外国战略投资者并购案告吹。

分析师认为,转向国开行贷款60亿元将大大增加公司的利息负担。

    G晨鸣(行情,论坛)董事会昨天突然宣布放弃5月20日与CVCAsiaPacific达成的协议。按照该协议,G晨鸣(行情,论坛)向CVC非公开发行不超过10亿A股股票,募集资金50亿元。此次定向增发一旦完成,CVC将持有公司42的股份,超过寿光市国资管理局而成为公司第一大股东。

    G晨鸣(行情,论坛)在公告中表示,取消协议的原因是双方在未来经营政策和董事会组成上存在分歧。

    华夏证券李大刚告诉《每日经济新闻》,G晨鸣(行情,论坛)确实面临资金紧张。

    2006年7月24日公司刚完成10亿元的短期融资券发行,另外10亿元将于2个月后发行。而截至6月底,20亿可转债仅有1.3亿元转成了股票,也就是说尚有18.7亿债券“待偿”。而此次引入的海外战略投资资金原计划投入湛江纸浆项目,即全国最大的林浆纸一体化项目,包括70万吨木浆生产线和300万亩原料林基地建设,投资总额94亿元。

    CVC是1999年由美国花旗集团与CVCCapitalParterners共同成立的专注于亚太区股权投资的投资管理公司。业界认为CVC是个财务投资公司,不会介入公司经营,但2个月后的遭遇事与愿违,不过该方案在董事会就遭到了否决。

    在向外资定向增发50亿元告吹之后,G晨鸣(行情,论坛)拟向由国家开发银行申请60亿元的长期项目贷款,以项目形成的未来资产提供抵押担保。截至2006年3月30日,G晨鸣(行情,论坛)总负债114.79亿元,资产负债率60。李大刚表示,如果60亿元分3年偿还,每年偿还20亿,以长期贷款利率6％计算,第一年利息高达3.6亿元,第2年2.4亿元,第3年1.2亿元,利息负担明显较大。