本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    一、 对外投资概述

    本公司拟与龙星技术有限公司(Lone Star Technologies, Inc.)的全资子公司—龙星中国有限公司在开曼群岛设立贸易公司。

贸易公司主要从事本公司及其子公司无缝钢管在北美的销售业务。

    二、 投资协议主体介绍

    龙星中国有限公司是龙星技术有限公司为实施该项投资而新设立的特殊目的公司(SPV) 。龙星技术有限公司( Lone StarTechnologies, Inc.)位于美国德克萨斯州达拉斯，系为油田和天然气行业的服务商，主要业务是面向油气钻探工业提供所需钢管，是美国最大的、产品范围最广泛的油田专用管供应商。

    龙星技术系1985 年在美国纽约交易所上市的公司。2005 年，龙星技术实现销售收入12.85 亿美元，净利润2.24 亿美元。截止2005年12 月31 日，拥有总资产9.79 亿美元，净资产6.4 亿美元。(详见同时披露的关于衡阳华菱连轧管有限公司增资扩股公告)

    三、 拟设立公司基本情况

    出资人                         出资额   出资比例   出资形式     注册资本
    湖南华菱管线股份有限公司   1500万美元        50%       现金   3000万美元
    龙星中国有限公司           1500万美元        50%       现金

    四、 合同的主要内容

    1、新公司注册地：开曼群岛

    2、注册资本：3000 万美元

    3、新公司的经营范围：主要从事本公司及其子公司无缝钢管在北美的销售业务。

    4、新公司的董事会由6 名董事组成，双方各委派3 名董事。董事长由龙星中国有限公司委派的董事担任，总经理和财务总监由董事会聘请专业人员担任。本公司派出一名非执行层的高管人员。

    五、对外投资设立贸易公司的目的和对公司的影响目前，本公司的无缝钢管在国际市场的主要销售模式是从中间代理商到分销商再到终端用户，中间环节较多，缺乏与终端客户面对面的直接沟通和接触。

    为改变这一局面，本公司拟利用本公司与龙星中国有限公司在本公司的控股子公司——衡阳华菱连轧管有限公司进行股权合作时，与龙星技术有限公司的全资子公司龙星中国有限公司设立一个贸易公司，直接将本公司及其子公司的无缝钢管销售给终端客户，大大缩短中间环节，从而获得流通环节的利润，而且与终端客户建立面对面的直接联系途径和直销渠道。

    六、存在的风险和对策

    由于本公司公司目前尚无在海外设立公司，无海外公司运营和管理的实践经验，存在一定的风险。

    本公司将通过贸易公司的董事会聘请专业人员管理和运营贸易公司，而且派出有关人员监督贸易公司的运营，从而规避风险。

    七、重要提示：上述公司对外投资设立贸易公司的事项，与本公司同时披露《公司控股子公司衡阳华菱连轧管有限公司增资扩股公告》是密不可分的重要文件，敬请投资者注意。

    八、备查文件

    1、公司第三届董事会第七次董事会决议；

    2、本公司与龙星中国有限公司签署的《贸易公司股东协议》。