二十世纪70年代,由于两次石油危机的影响,光伏发电在世界范围内受到高度重视。从远期看,光伏发电将以分散式电源进入电力市场,并部分取代常规能源。从近期看,光伏发电可以作为常规能源的补充,解决特殊应用领域,如通信、信号电源和边远无电地区民用生活用电需求,从而在环境保护及能源战略上都将具有重大的意义。

    在全球40多个市场激进的政府支持推动下,太阳能终端用户的需求大大超过了产能。据预计,产量增长率在2010前都将保持30%的年增长速度。按照这个速度,太阳能电量产量将从2005年的1.5GW增长4倍到2010年的6GW以上。 硅原料供应问题目前已经成为太阳能电池行业面临的最棘手的问题。面对飚升的需求和高涨的价格,所有原料生产商的一致反应是扩大产能。从硅料的长期展望看,到2010年硅料产量将有非常大的增长,或许3年以后原料紧张问题将大大缓解。

    上市公司喜忧参半

    首先,市场仍处高景气期,短期无忧。国内太阳能光伏产业的龙头企业无锡尚德公司生产的太阳能电池产品,有九成出口欧美,在国内的销量却很有限。南京中电光伏、G航天(行情,论坛)、江苏林洋等目前行业内具有一定生产规模的企业,订单已排到了2007年之后,95%以上的产品也是出口欧洲。国外市场需求给中国太阳能光伏行业带来难得的发展机会。据预测,未来两年内,我国主要的几个太阳能电池的生长企业都将是订单饱满,经营业绩喜人。但随着美、日、德等国光伏扩产的加速,这一局面也将产生变化。因此,国内光伏产业的企业是短期无忧,长期有虑。国内光伏发电市场的何时启动是这些企业保持长期繁荣景气的关键。

    其次,中国光伏发电市场短期尚难有效扩大。中国近期太阳能电池产能迅速扩大,据国家发改委世行项目组有关人士介绍,按目前上报的规模产能计算,2006年大陆的太阳能电池产能将由2005年的约150兆瓦,增长至1450兆瓦。在迅速扩大的产能面前,相关企业如何有效打开国内市场,推动国内光伏发电发展并成为企业未来发展能否保持长期繁荣的关键。但短期来看,形势不容乐观。

    虽然太阳能光伏发电未来在我国的更大发展已有良好的基础,但是要实现完全商业化的目的,进一步扩大市场,还要争取消除制约发展的市场障碍,主要体现在生产成本、建设规范、资金、 政策和市场开发等方面。

    据研究,只有在光伏发电的成本下降到$2美元/瓦之下,光伏发电在我国才有机会得到更大规模的应用,并网发电的商业化需求也会成为现实。我们按照近几年光伏发电成本下降的历史趋势分析,假设每年以6％的幅度下降,那么我国到2015年左右从成本方面考虑才会有条件进行大规模开发利用。成本据高不下造成了光伏发电的资金障碍问题,但是如果中国“可再生能源促进法”得以实施,中国光伏事业发展的资金障碍是可以消除的。

    因此,政策障碍是制约中国光伏发电市场的最重要的因素,中国光伏工业发展的关键在于政策。但到目前为止,中国还没有切实可行的鼓励发展光伏发电的激励政策,其中包括税收政策、补贴政策、光伏并网政策、合理的电价政策等。而光伏发电市场的有效放大主要需要靠国家政策的鼓励,如果没有出台类似德国、西班牙等国家的鼓励政策,我们认为光伏发电设备商就无法摆脱市场、原料“两头在外”的窘迫现状。

    谨慎对待新进公司

    首先,我们对整个行业持“相对推荐”的观点,对行业的长期发展前景持一定的怀疑态度；其次,对于行业内的上市公司。我们认为可适度看好已经有一定规模投产,并在业内产生较大影响的龙头企业,如G天威(行情,论坛)等。但是对于其它刚刚准备进入这个产业的上市公司则应当谨慎。