银河点睛——G三峡(行情,论坛)(600293)：“硅矿”大王 扼住太阳能的喉咙

银河证券 许晓旸

多晶硅不是一般的热

今年以来“多晶硅”相当热，G南玻(行情,论坛)股价暴涨，天威英利上市程序也紧锣密鼓，“硅热”还将持续。

G南玻不久前公告称：多晶硅材料项目设立在湖北省宜昌经济技术开发区，拟分期投资建设产能为4500～5000吨多晶硅材料的生产基地。G三峡（600293）控股的宜昌当玻硅矿有限责任公司是国内大型硅质原料生产基地，具备明显地缘优势的G三峡无疑是国内最正宗的“硅矿”大王。

“硅矿”大王价格优势突出

据资料显示，公司控股的宜昌当玻硅矿有限责任公司是国内大型硅质原料生产基地，“硅矿”储量有三千多万吨，是湖北宜昌地区最大，纯度最高的硅矿。而且值得关注的是，该公司目前已建有2条国内先进的“硅砂”选矿生产线，年产石英精砂30万t/a，属中南地区最大的“硅砂”基地。G三峡无疑是国内最正宗的“硅矿”大王。目前，硅源是太阳能产业的最大瓶颈，无锡尚德、G天威(行情,论坛)等公司都四处奔走寻找“硅源”，因此，谁掌握了“硅源”谁就扼住太阳能的喉咙。这样，拥有三千多万吨“硅矿”的G三峡无疑拥有一座等待开采的金山。而2元多的价格和G天威比具有无与伦比的优势。对太阳能题材投资者与其锦上添花，不如直捣黄龙，购买2元多的“硅矿”大王。

2006年将是未来三年内大陆玻璃行业景气低点,我们预计公司普通建筑玻璃业务景气已经在2006见底，2006~2008获利能力(毛利率)将逐步回升并维持在34%左右。公司是平板玻璃及玻璃深加工生产企业，主导产品浮法玻璃在湖北省内的市场占有率为27.32％。公司投巨资建设环保建材600t/d自洁玻璃基片项目，作为新一代的绿色环保玻璃，市场前景较为广阔。

股权争夺激烈

公司06年中报显示，资本大腕深圳国华盛投资公司董事长李伟已经通过旗下海南宗宣达和国中安投资，以2.75元左右价格不断收购三峡新材股份，到中期为止，海南宗宣达持有4743.44万股，占13.77%比例，而国中安投资持有12.16%比例，两者相加达25.93%，远远超过第一大股东当阳市国有资产管理局的16.13%股价，可以说，公司控股权已在不知不觉中易主！但公司第一大股东当阳市国有资产管理局，在防止国有资产流失背景下，不排除会选择用通过收购流通股的方法来增加持股比例，因此一场火爆的股权争夺战即将展开。公司的股价也将在这轮争夺中翻天覆地。

从周K线看，G三峡自2000年高调上市以来就经历了漫长的价值回归，从20元的高点跌到2.18元的历史低价，可谓是洗尽铅华。但随着股价重心的不断下移，其投资价值逐步体现。随着行情转暖，该股在2元上方出现放量横盘走势，新资金压盘吸筹迹象相当明显。股改之前该股骤然发力，用 2周接近60％的飙升走势完成1浪拉升。股改后，股价经过短暂的2浪调整后快速企稳，目前周K线已连收5阳，主升3浪呼之欲出。从日K线组合看来，该股近期走势极为稳健，虽然股指表现出色。但该股主力极有耐心，并没有急于跟随大盘上涨，而是构筑整理平台，消化此前的获利筹码，意图此后的更大行情。但目前短期均线已形成多头排列，今日向上放量试探成功，冲出平台的气势已经不可阻挡！

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