1-9 月份公司实现主营业务收入255235 万元，同比增长58%，净利润5637 万元，同比增长229%。（如何免费阅读机构内参高级版，获得最有投资价值的狂飙黑马？查询详情：www.dajia888.net）每股收益0.15元。

轧锻设备业务同比增长96%，挖掘机同比增长30%。轧锻设备和挖掘机的毛利率分别为12.01%、11.55%，而去年同期分别为4.21%和5.53%，这两类产品占主营业务的38%，毛利率的提高对公司利润的增长贡献较大。

起重机业务同比增长58%，火车轮同比增长60%，起重机和火车轮的毛利率同比波动约1 个百分点，基本保持稳定。

油膜轴承同比增长35%，但毛利率同比下降5.5 个百分点，油膜轴承在主营业务中的比重为5%。毛利率下降的主要原因是公司为保持市场份额而采取的价格策略。

重型机械加工属于单件小批生产方式，客户需求各异，因此也比较难于做到均衡生产，从历史数据看各类产品的毛利率波动较大也是正常的。

10 月24 日，国家发改委工业司有关负责人在中国国际煤化工及煤转化高新技术研讨会上透露，煤化工产业政策有望在今年底或明年初出台。公司的煤化工基地建设项目正在加紧进行，有望在明年中期完成。

06、07 年每股收益预计为0.23 元、0.28 元，10 月30 日收盘价为6.61 元，对应动态市盈率为28 倍和23 倍，维持短期“增持”，长期“增持”的投资评级。

风险因素：公司主导产品过于依赖钢铁行业的投资拉动，钢铁行业紧缩将直接影响公司的业务增长。煤化工设备和煤机业务未来有可能进入股份公司，但目前还没有确切的计划和时间安排。

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