银行业全面开放前夕,外资银行在人民币衍生品交易方面加大了力度。据上海银监局三季度末统计数据显示,外资银行涉及的15种货币合约交易中,人民币首次超过日元成为仅次于美元的衍生品交易合约主要币种。

其中,美元衍生品合约名义价值余额为259.41亿美元,约占OTC(场外交易)合约名义价值总额的70.8%。人民币衍生品合约名义价值余额为79.8亿美元,约占OTC合约名义价值总额的21.78%。

    中国在人民币衍生产品方面的不断创新给了外资银行很大的机会。日前,花旗集团中国金融市场部总经理莫兆鸿在接受记者采访时表示,在中国市场上,汇率和利率正开始逐渐市场化,而市场的波动给境内外机构带来了大量交易机会。莫兆鸿表示,对中国衍生品市场的发展充满信心。

    据了解,我国从1997年就开始进行远期结售汇的交易,但交易量一直相当有限。近几年来,随着人民币持续升值,人民币衍生品发展速度相当快。尤其是今年以来,在金融领域全面开放的背景下,在包括人民币衍生品在内的外汇交易市场上,成交量不断放大。而在国内银行占主导地位的境内市场上,外资银行人民币及外汇衍生产品方面的交易量也远远地跑在了中资银行的前面。

    据外汇管理局发布的“2006年1-5月银行间外汇市场即期交易前三十强以及远期、掉期交易前十强”名单显示,花旗和摩根大通两家银行的上海分行分别在即期和掉期两个衍生品交易量排行榜上摘取了第二和两个第一的名次。而中、农、工、建四家国有银行却未能如市场期望的那样稳居前四名。

    有分析人士指出,外资银行在进入国内市场后,在不加限制的情况下,具有绝对的本外币产品交易优势,很有可能中资银行会成为外资银行产品的批发商。不少业内专家担心, 在外资银行逐渐进入国内市场后,由于国内银行大多缺乏产品设计能力和定价能力,将会全面丧失国内市场本币产品的“话语权”。应迅速建立有利于产品创新的监管体制,促进以银行为核心的市场主体内生创新能力的全面提高。

    记者从多家外资银行了解到,外资银行普遍认为,中国衍生品市场前景广泛,但市场的培育需要中外资银行共同努力,他们希望能和中资银行一起把市场做起来。莫兆鸿建议,中外资银行应通过加强教育和培训,共同把中国的衍生品市场做大。据悉,目前一些外资银行每年都会联合中资银行做很多这方面的培训,就是希望共同将市场培育好。

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    OTC合约是指以OTC方式进行交易的合约。所谓OTC方式,是指银行间外汇市场交易主体以双边授信为基础,通过自主双边询价、双边清算进行的即期外汇交易,即场外交易。