宝钢鞍钢大跃进，高盛入股推升福耀美的

　　QFII重仓股11月大放异彩

　　在刚刚过去的异常火暴的11月行情中，由于宝钢股份、招商银行、鞍钢股份等权重股的良好表现，涵盖60只QFII重仓股的QFII重仓股指数累计上涨了20.93%，远高于沪深300指数同期17.06%的涨幅。

　　上述QFII重仓股指数以今年三季度末QFII合计持有比例（按流通股本）最高的60只股票为成份股。作为该指数中权重最大（达到25.8%）的成份股，宝钢股份上月暴涨40.16%，创下了上市以来的最大月涨幅，而在其中守候多时的QFII则大获全胜。鞍钢股份也是一只被外资机构珍爱的蓝筹股，长期以来该股票H股股价一直高于A股，因而QFII在A股上狂下赌注，今年三季度末合计持有流通股的比例高达20.3%，仅次于龙溪股份的23.7%。而该股上月也大涨30.59%，让QFII赚得盆满钵溢。

　　颇值一提的是，在宝钢与鞍钢三季报的十大流通股股东名单中完全不见内地基金的身影。QFII对价值型龙头企业的坚守令其最终获得超额收益。

　　去年以来QFII一直持有福耀玻璃，本月则传来高盛战略入股福耀玻璃的消息，正可谓殊途同归。而福耀玻璃上月也以52.15%的涨幅名列QFII重仓股涨幅榜之首。此外，同样被高盛相中的美的电器也在QFII重仓股涨幅榜上排名第六。

　　这给我们提供了重要的选股思路：QFII重仓股极有可能是外资并购或参股的频发之地，其中的行业龙头股尤其值得密切关注。例如龙溪股份，QFII合计持股比例最高，公司是国内最大的关节轴承制造商和出口商，规模优势与国际竞争优势突出，并为国际名牌整机配套；又如通威股份（QFII合计持股15.5%），其股价稳步盘升并已创出历史新高，公司是国内最大的水产饲料生产商，并且向下游发展，推出鱼深加工产品，以完善整个水产产业链；再如燕京啤酒（QFII合计持股15%），作为国内啤酒巨头之一，公司品牌价值突出，盈利能力较强，而公司也已明确表态，将引入外资以提升公司品牌和改善治理结构。

　　随着定向增发的普遍采用，外资介入内地上市公司的途径已经大为畅通。以往外资机构只能通过QFII进行一些小规模的投资，但如今则可以通过定向增长的方式以战略投资者的身份径直成为公司的重量级股东。如此一来，透露外资投资眼光的QFII重仓股确实值得重新审视了。

　　上月表现较好的ＱＦＩＩ重仓股

　　代码名称11月涨幅（％）市盈率 市净率 所属Ｗｉｎｄ行业

　　600660福耀玻璃52．15 23．67 4．66汽车零部件

　　600585海螺水泥43．57 32．44 5．06建材Ⅲ

　　600059古越龙山41．23 156．782．44饮料

　　600019宝钢股份40．16 10．59 1．53金属、非金属与采矿

　　600547山东黄金38．78 46．30 7．83金属、非金属与采矿

　　000527美的电器32．90 16．51 2．36家庭耐用消费品

　　600322天房发展32．05 83．73 1．48房地产Ⅲ

　　600489中金黄金30．78 37．31 6．69金属、非金属与采矿

　　000898鞍钢股份30．59 9．731．91金属、非金属与采矿

　　600036招商银行25．84 37．19 3．78商业银行

　　000157中联重科24．87 18．48 3．96机械

　　600007中国国贸23．19 37．74 3．39房地产Ⅲ

　　600150沪东重机20．54 36．20 6．41机械

　　000927一汽夏利19．90 17．93 2．30汽车

　　600096云天化 18．95 9．862．27化工

　　600754锦江股份 17．13 32．85 3．56酒店、餐馆与休闲Ⅲ

　　数据来源：Ｗｉｎｄ资讯统计：张翔

(责任编辑：康慧)