基金指数连创新高 封基折价率全部低于30％
本报记者 张立君
上周，封闭式基金行情可谓遍地开花，基金指数连创新高。深证基金指数以1657．316收盘，全周上涨182点，周涨幅12．3％。 上证基金指数以1742．058收盘全周上涨180点，周涨幅14．8％。周五，基金汉兴以1．024元的收盘价结束了全天交易，这个意料之中的价格宣告了沪深两市51只封闭式基金全部站上面值。
经过一周的上涨，封闭式基金二级市场价格已经“脱胎换骨”。除51只封闭式基金全部站上面值外，基金科汇、基金科翔连续两天站上2元面值。经过这轮强势上涨之后，封闭式基金折价幅度得到空前下降。根据最新披露的基金净值计算，截至12月1日，51只封闭式基金折价率全部在30％以下，折价率最高的为基金普惠阳，折价率为29．3％。折价率最低的为基金安瑞，折价率仅为10．81％。
消息面暖风频吹是封闭式基金上涨行情的诱因，11月24日，证监会主席尚福林在出席第31次基金业联席会议时指出，鼓励推出创新型的封闭式基金产品，并表示基金公司股权激励的方案有望在部分基金公司进行试点。
即将进行的超大规模分红是刺激封闭式基金强劲上涨的导火索。岁末在即，封闭式基金的年度分红指日可待。业内人士认为，封闭式基金的持仓以大盘蓝筹等价值型股票为主，在目前的市场行情下其净值涨幅要好于开放式基金。从基金3季报来看，有一半左右的封闭式基金的每单位可分配收益超过0．2元，大批基金将在明年4月份时进行高比例分红。
根据证监会《关于基金管理公司及证券投资基金执行〈企业会计准则〉的通知》，基金公司将在2006年年报中，按照首次执行企业会计准则的要求，编制新旧会计准则差异调节表。业内人士认为，新会计准则对基金的分红政策将产生重大影响。新会计准则中要求交易性证券投资期末应按交易所市价计价（视为公允价值），公允价值的变动计入当期损益，而原有《证券投资基金会计核算办法》中规定，基金是以已实现的收益为基础进行分红。如果基金的分红依据新会计准则，把投资股票浮动盈利部分全部都可以分红，基金的分红规模将比原有会计核算办法有非常大的提高。据银河证券胡立峰分析，虽然个别基金年内实施了部分分红，但未来5个月之内封闭式基金将实施300亿左右历史性最大规模的分红。
而基金分红后折价率会再度拉大，又将出现上涨空间。不少券商投资人士甚至表示，只有套利空间消失，也就是说折价率消除，封闭式基金大幅上涨的行情才会有所停息。经历了近期的大幅上涨后，部分封闭式基金将会呈现高位振荡和分化的走势。相对来说，大盘基金由于到期时间较长，折价率一直维持高位运行，目前折价率基本都在20％以上，属于被低估的品种，而且可分配收益高于小盘封闭式基金，仍具有很大的投资价值。
(责任编辑：田瑛) | 
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