直接和间接持有招金矿业权益1.9亿股,按发售价计算,持股价值超过24亿港元

    今天上午,又一家以黄金为主业的公司———招金矿业(1818.HK)在香港主板挂牌上市。

据悉,该公司的每股公开发售价为12.68港元,募资规模约2.8亿美元。

    招金矿业的顺利上市,给其发起人股东之一的豫园商城(行情,论坛)(600655)也带来了黄金般沉甸甸的收获。截至目前,豫园商城(行情,论坛)直接、间接以及托管共持有招金矿业权益股权数共19053.5万股,以发售价保守计算,豫园商城(行情,论坛)的持股价值已经超过24亿港元,即使剔除豫园商城(行情,论坛)对该股权的投资成本,投资收益预计也在20亿港元之上,折合每股投资收益5港元以上。

    持股近36％

    有关资料显示,招金矿业位于有“中国金都”之称的山东省烟台招远市,该市目前黄金储量约占全国总储量的1/8,2005年黄金产量占全国总产量的近16％。

    作为招金矿业母公司的招金集团,成立于1974年,为我国黄金生产龙头企业,现有总资产45亿元。2005年底,招金集团保有金储量达286吨,远景储量突破500吨,潜在储量超过了1000吨,黄金储量约占全国的十分之一。2006年1～9月份,招金集团完成自产黄金10.6吨,同比增长了7.3％,冶炼加工成品金24.5吨,同比增长了16％,实现销售收入54.6亿元,同比增长了8.69％；实现利润6.4亿元,同比增长了42％。

    为实现黄金资源借力资本市场发展,2004年4月,作为主发起人招金集团联合郭广昌旗下复星系三家公司以及一家深圳投资公司,共同发起成立招金矿业股份有限公司,并将优质黄金资产置入该公司。从上市之日起,招金矿业就确立了上市目标,“剑指”香港主板市场。

    据了解,招金矿业成立时的注册资本为5.3亿元,股本总额5.3亿股,首次发起成立筹集资金3.9亿元。其中,招金集团以黄金矿业资产入股29150万股,占总股本的55％；豫园商城(行情,论坛)出资1.6亿元,入股10600万股,占总股本的20％；豫园商城(行情,论坛)控股股东上海复星产业投资有限公司入股10600万股,占总股本的20％；豫园商城(行情,论坛)控股子公司(持股95％)———上海老庙黄金有限公司入股530万股,占总股本的1％；另外还有深圳市广信投资有限公司入股2120万股。

    由于老庙公司为豫园商城(行情,论坛)控股子公司,豫园商城(行情,论坛)因此直接、间接持有招金矿业的权益股权达20.95％,是仅次于招金集团的第二大股东。更值得注意的是,2004年9月,控股股东复星投资与豫园商城(行情,论坛)签订股权受让和托管协议,豫园商城(行情,论坛)先行托管复星投资所持有的招金矿业15％的股权,这部分股权将在2007年1月1日正式转让给豫园商城(行情,论坛),转让价为该股权对应的2006年期末招金矿业的净资产值。届时,豫园商城(行情,论坛)持有招金矿业的股权比例将达35.95％(按上市前计算)。

    盈利节节攀升

    在2004年成立时,招金矿业的矿业资产为招金集团下属金翅岭金矿、河东金矿和夏甸金矿,后于2004年5月成立了控股子公司———海南洋浦招金矿业有限公司。2005年1月,招金矿业又先后收购了黄金开采规模大、储量丰富的大尹格庄金矿和金亭岭矿业有限公司,其中,大尹格庄金矿年产黄金2吨以上,保有黄金储量80吨。

    目前,招金矿业下属的这6家分、子公司除了海南洋浦子公司外,其他5家均位于招远市。2005年,招金矿业的矿产及冶炼黄金合计41.7万盎司,其中自有矿产黄金21.1万盎司,营业额8.68亿元,纯利1.6亿元。采选规模达到10000吨/日,冶炼规模达到1700吨/日,年采选能力330多万吨。

    随着近年来世界黄金价格不断走高,黄金企业的利润也顺势节节攀升。今年上半年,招金招业的利润达到1.47亿元,半年的利润已接近2005年的总和。到今年前三季度,招金矿业的净利润达到2.08亿元,其中第三季度增长较快。据相关人士预计,今年全年的净利润可望达到2.9亿元。

    据瑞银发表的研究报告称,招金矿业2006年纯利润可增74％达2.78亿元,由于2006～2007年招金矿业拟扩大夏甸金矿和大尹格庄金矿的产能,预计2007年黄金产量可增11％,带动纯利再升53％。招金矿业未来的增长动力来自现有金矿储量的增加、收购山东省内的其他金矿,以及在其他地区开发和并购。

    有望获利了结

    按照招金矿业既定的上市计划,招金矿业原拟在2005年9月30日之前完成上市前的各项收购重组；到2005年11月30日之前向香港联交所递交申报材料；2006年2月中旬发行H股并在香港主板挂牌,集资12亿至16亿港元。但由于种种因素,招金矿业的上市步伐比预定的要迟。

    今年11月24日,招金矿业发布了招股章程,确定上市日期为12月8日。随后,招金矿业发布新上市的公告,确定最高公开募股价为每股12.68港元,筹资规模约为2.816亿美元,主要用做扩建改造金矿、加强现有选矿能力、扩充勘探业务、提升黄金储量,并收购生产金矿。

    随着招金矿业香港上市按部就班地进行,两年多前入股该公司的豫园商城(行情,论坛)终于盼来了丰收的季节。仅以募股价计算,豫园商城(行情,论坛)在该股权上的投资收益预计将在20亿港元以上。而目前,根据业内人士的分析,由于美元疲软、油价反弹等因素,金价仍然处于高位整理阶段,金价前景继续看好。因此,招金矿业上市后的价格表现也将继续看好。

    另一方面,豫园商城(行情,论坛)曾公开表示不会谋求对招金矿业的控股地位,因此极有可能在禁售期满后,会对该股权出售获利。根据豫园商城(行情,论坛)曾在稍早前的承诺,在招金集团仍然是招金矿业控股股东的前提下,该公司在招金矿业上市后,不会主动谋求取代招金集团在招金矿业中的控股股东地位,而且授予招金集团在豫园商城(行情,论坛)出售招金矿业股份时,在同等条件下的优先收购权。而且,豫园商城(行情,论坛)的禁售期为6个月。