大规模新基金连续成功而火暴发行更加加剧了目前市场资金流动性过剩的局面，考虑到主流机构在操作上善于采用抱团取暖战术，我们认为在新资金需要迫切建仓的格局下，投资者可重点关注三季度基金增持而股价依然没有明显上涨的个股，如（000831）关铝股份(行情,论坛)，该股三季度社保基金等主流机构在前期箱体区间内收集筹码，目前股价经过连续震荡整理依然没有有效突破前期箱体顶部，老主力资金获利有限，在业绩预期向好的情况下，有望继续成为新资金青睐对象。

亮点一：产能解冻 推升业绩

公司10月中旬公告，4万吨电解铝产能宣布“解冻”，根据目前电解铝原材料氧化铝供应平稳、价格大幅度下调等情况的变化，公司于10月15日对75KA电解槽生产系列进行送电启动，预计该系列电解槽2006年度可生产电解铝产量约为3640吨，销售收入约7280万元。 2005年，随着氧化铝的价格一路上扬，关铝股份被迫于12月16日宣布将75KA电解槽生产系列停产6个月。，闲置查能恢复后有望增加公司销售收入，从而提升业绩，在不久后的业绩报表里将有所体现。

亮点二：高端战略 提升未来预期

公司主打高端市场的战略，目前公司计划投资1万吨／年高纯铝项目，总投资额1.78亿元左右，高纯铝主要用在电子、航空航天和高速轨道交通等领域，需求前景好，而其价格是普通铝锭价格的1－1.5倍左右，毛利率在40％左右，预计这部分利润在07年业绩中可以体现出来，因此公司成长性值得期待。

亮点三：与中铝合作 盘活资产

公司地处我国能源大省山西，煤炭储量和铝土矿储量均居全国第一，公司又紧邻全国最大的氧化铝基地－－中铝山西分公司，使公司在资源和成本方面有得天独厚的竞争优势，公司通过与中铝合资成立华圣铝厂，盘活了前期由于遭遇宏观调控而闲置的22万吨电解铝产能，极大缓解了公司的资金压力，减轻了财务和管理费用支出，并预计在2007年开始将获得丰厚的投资收益。

基本面支持股价走强

二级市场上，

该股资源垄断优势突出深得机构青睐，在未来业绩将有望持续快速增长的预期下，三季度社保基金等主流机构依然明显增仓，公开资料显示来看当前筹码日趋集中，大资金控盘迹象逐渐显现，技术上看该股今日完全收复上一个交易日的阴线，显示短期多头势力占优势，后市一旦获得成交量配合有望演绎连续拉升行情。

（杭州新希望(行情,论坛)）

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