长江电力(600900)公告拟转让所持有的20亿股建设银行(0939.HK/港币4.18，同步大市)中的8亿股股权，并于12月5日与益嘉投资有限公司签订协议，以12.4亿人民币向后者转让其中4亿股股份，另外4亿股将不晚于2007年底出售。

　　中银国际分析师杜锰预计06年公司投资收益增长8亿人民币，并预计公司在07年将以4港币的价格出售另外4亿股建设银行股权，这将为公司带来12亿人民币的投资收益。同时预期公司会在08年再出售一部份建行股份。因此，将公司06-08年盈利预测分别上调15%、22%和11%，即全面摊薄每股收益分别为0.46元、0.55元、0.6元。

　　杜锰认为长江电力仍然是一个很好的长期投资选择，因为公司最困难时期已经过去。考虑到水电清洁能源的特质以及公司通过连续收购实现可持续发展，公司目前股价17.8倍06年市盈率与14.9倍07年市盈率的估值并不昂贵。基于其16.5倍07年市盈率，将目标价格上调至9.10人民币。维持对该股优于大市评级。

(责任编辑：吴飞)