上周,大盘呈现冲高后大幅调整的格局,本周初又以今年来最大单日涨幅收复失地,指数的宽幅震荡折射出场外资金希望在更低点位建仓的"牛眼看市"心态。从盘面来看,在宽幅震荡中市场正在酝酿新热点。

大盘自11月中旬加速上扬以来,并未出现过充分的调整。在增量资金轮番推高下,盘中累积涨幅已相当可观。从急剧放大的量能来看,多空分歧明显加剧,部分获利筹码的出逃引发了股指的大幅震荡,但市场牛市趋势不会改变。

    从近几周市场的走势特点来看,市场中个股的活跃走势让人瞠目结舌。即使是超级大盘股,也可以出现连续涨停的走势,股市的新开户数量比前月大涨了50%,同时新基金的发行能达到400亿的天量。这一切,均说明市场的热度已经达到了相对的高点,大盘因此出现振荡的反复应在情理之中。从前期的市场走势特点分析,自今年8月7日股指进入上升通道以来,市场的每一次调整都在3至5天年完成,而每一次调整后市场的板块热点都出现新的变化。在新基金发行数量大增的背景下,资金的投资取向会有大改变。我们认为,围绕中央经济工作会议,三个板块有望成为热点。

    首先,农业股将成热点。近期国内消费市场上的大豆油、小麦、大米等出现明显的涨价,而为稳定市场,近日,国家粮食局举行今年第四次"最低收购价粮食竞价销售交易会",成交小麦75.5万吨,市场需求依然较强。而与此同时,国家还发布了关于印发《国家临时存储粮食销售办法》的通知,保持市场粮价在合理水平上基本稳定。但从国内外期货市场以及长期供求关系看,随着工业资料型产品价格近年来的大幅上升,另一大上游物资--农业资料似乎也显示出走出上升轨道的趋势,这对于证券市场中的农业板块无疑将是率先受益,特别是基础农产品(行情,论坛)型企业,代表公司如北大荒(行情,论坛)、敦煌种业(行情,论坛)、隆平高科(行情,论坛)、顺鑫农业(行情,论坛)等。

    其次,医药股有望温和走强。不久前,以跨部门的"医疗体制改革协调小组"成立作为标志,中国推进了多年的医改即将进入攻坚阶段。医改牵一发而动全身,改革将不仅仅涉及制度本身,而将辐射到整个医疗卫生体系,可以预见,随着医改政策浮出水面,将继续出台涉及整个医疗卫生体系中各方的相关政策措施,中国医疗卫生体系必将经历一个嬗变的过程,医药行业走向规范化和现代化的进程将加快,行业的集中度将提高,这使医药行业整体更具有投资价值,也使优势企业的长期发展前景更加明确。在投资品种上,我们建议重点关注拟定向增发引入美国辉瑞的健康元(行情,论坛),向增发完成之后,美国辉瑞将成为健康元(行情,论坛)的第二大股东。

    再次,科技板块将走强。下周A股市场将出现首只纯粹的网络股,这将有望重新点燃投资者曾高度关注网络科技股。由于沪深股市历来有炒新的传统,首只纯网络股的上市可能受到市场的追捧,再加上只有1500万股的流通盘,该股的上市价将会超出想象,由此有望带领科网股走强,由于相当部分科网股涨幅并不大,因此投资者仍可逢低关注基本面良好,同时涨幅不大的科网股,比如上海普天(行情,论坛)、海虹控股(行情,论坛)、中科英华(行情,论坛)等。科技股的另一重头戏是3G板块。3G板块从去年以来就持续受到市场关注,由于3G牌照如何发放及何时发放一直悬而未决,使3G概念的炒作总是昙花一现。但是,随着时间推移,牌照发放逼近,3G板块如果说此前3G板块的表现只是昙花一现,此次热情奔放则是盛宴即将开席的预演,随着3G实质性进展加快,3G板块作为市场的一个热点持续性将增强。由于3G蛋糕太过庞大,即便分食其中很少的一部分,上市公司的业绩也将迎来质的变化。我们建议投资者关注有实质题材的大唐电信(行情,论坛)、中兴通讯(行情,论坛)和中国联通(行情,论坛)。