1、积极向景区资源扩张。景区是旅游产业链中最核心的环节，过去几年中，桂林旅游积极向景区资源扩张，控制了龙胜温泉、龙脊梯田、银子岩、丰鱼岩、贺州温泉等优质景区资源，并介入了井冈山、象山公园、七星公园等景区的核心业务，未来发展空间十分广阔；

　　2、把握行业趋势不断创新。公司的创新体现在三个方面，一是面向高端市场对原有产品进行提升（游船升级）；二是面向新兴市场拓展新业务（银子岩汽车宿营地）；三是跨产业整合旅游资源（依托珠三角的客源市场，通过开发巴士旅游产品将客源地与贺州温泉、琴潭车站与桂林市各景区有机联系在一起）。在产品创新上的举措体现出公司对行业发展趋势的深刻理解和优秀的专业素质；

　　3、依托大桂林旅游圈整合资源，打造旅游航母。公司将通过定向增发收购桂林两江四湖及紧邻漓江的冠岩景区经营权，进一步扩充资源储备、提升赢利能力。在桂林市政府的支持下，依托大桂林丰富的旅游资源，公司未来持续的资源扩张值得期待；

　　4、催化剂事件提升业绩和估值。近期的催化剂事件主要是定向增发收购两江四湖游览权，参股40%的井冈山旅游上市在07年也很可能实现；

　　5、目标价14元。预计06-08年EPS0.289、0.375、0.465元，按照08年30倍PE测算，12个月目标价14元，维持强烈推荐-A的投资评级。

(责任编辑：吴飞)