伊利股份（600887）目前静态市盈率仅为30倍，面对近期由于白酒股大幅上涨而被拉高的食品饮料行业的整体估值水平，作为食品饮料龙头公司，伊利股份的估值水平已经严重偏低。

　　对于困扰市场的公司业绩增长问题近期逐渐明朗：1、伊利股权激励已经落实，股权激励的完成将促进公司释放业绩。2、伊利新一轮的产能扩张06年末已经基本结束，未来两年将实现业绩快速增长。3、伊利目前正在申请减税，减税落实后将明显促进公司业绩增长。另外，与在香港上市的蒙牛乳业相比，伊利的估值实在低得离谱。伊利与蒙牛收入规模相当，目前蒙牛的市值约250亿元，而伊利的市值只有区区110亿元；蒙牛在香港市场静态PE达到45倍，伊利目前只有30倍。权衡两公司实力，伊利的市值应达到蒙牛的80%才算合理，考虑到一年后公司的权证行权因素，目前市值也应为150亿元，对应股价为30元。

　　国都证券分析师王明德认为，公司拥有股权激励、奥运概念、并购溢价、减税预期等众多题材，符合牛市审美观。所以，不论从内在价值还是外在因素都有较大潜力可以挖掘，预计06-07年每股收益分别为0.69和0.85元，维持“推荐A”的投资评级。

(责任编辑：吴飞)