□本报记者 邹靓

    12月21日,重庆市希尔顿酒店。

    在重庆市政府、国资委及银监部门的大力推动下,重庆市商业银行(下称重庆商行)与香港大新银行签下一纸《战略合作协议》,美国凯雷投资基金同时也以财务投资者身份入股重庆商行。在优质金融资源稀缺的时代,重庆商行顺利成为了中国西部携手外资的首家城市商业银行。

    不过稍感意外的是,大新银行此前并没有入选重庆商行进行考察的战略投资者名单。

    在昨日的入股草签会上,重庆渝富资产经营管理有限公司(下称重庆渝富)和大新银行、凯雷投资基金同时签订了《股权转让协议》。根据协议,大新银行和凯雷投资基金分别以战略投资者和财务投资者身份,购得重庆商行17%和7.99%的股份。由此,此次外资入股总额达到24.99%,重庆商行也成为在银监会监管条件约束下外资入股数额最高的商业银行之一。

    而大新银行和凯雷的出线,直至消息公布时依然让人意外。本月初,包括摩根士丹利、花旗银行、新加坡华侨银行、德国D.E.G投资集团、荷兰银行和香港中银国际银行在内的六家所谓“最后角逐者”还在重庆商行引入外资的考察之列。

    重庆商行董办人士谈及此事,话中颇有意味,“不到最后一刻,一切皆有可能”。

    据悉,大新银行是香港上市银行,在港设有分行40多家,在业内以贸易融资、信用卡等零售业务见长。而凯雷投资基金近两年在金融、媒体、医疗、高科技等领域多有建树,自2005年9月入股太平洋人寿,2006年3月入股中科智担保之后,在金融领域已是三度出手。所不同的是,此次入股重庆商行对二者来说都是与中资商业银行的第一次牵手。

    重庆商行董办人士透露,此次重庆商行以每股2.02元作价出让商行5亿股股权,总金额达10.1亿元。本次交易市净率约为1.87倍,高于国内同类城市商业银行交易价格。海通证券银行业分析师邱志承表示,从重庆商行2005年财务报表来看,事前预计转股价格约低于1.5元,此次出让价格还算不错。“更为关键的是,随着商业银行和保险公司陆续引入海外战略投资者、完成A股或H股上市,优质城市商业银行股权成为一种短期高溢价的稀缺资源。”

    目前如南京市商业银行、宁波市商业银行已先后进入上市议程,一接近重庆商行高层人士表示,“重庆商行在完成引入海外投资者之后,将很快启动上市日程,政府的推动将起主导作用”。

    据悉,重庆商行与大新银行、凯雷投资基金的转股协议最终生效还要经过董事会及股东大会、政府主管机关及监管机关的批准。

    渝富功成身退

    作为重庆市国资企业改革样本,重庆商行自2003年开始的增资扩股、资产重组、引资上市乃至即将启动的H股上市,都由重庆市政府一手操办。2004年9月和2005年12月,重庆商行两次剥离不良资产进行资产重组。尤其在第二次资产重组中,重庆市国资委全资子公司重庆渝富承贷国家开发银行21亿元贷款,用于收购重庆商行不良资产。此次引入外资投资者由重庆渝富全资售股,重庆渝富也可谓“功成身退”。